Ну тут хоть обычку продавать рекомендуют... А Финамовский ан-л обратно возбудился, рекомендует префы продавать: https://www.finam.ru/publications/item/rost-akt... Вот только я точно помню прошлым летом он рекомендовал префа покупать перед отсечкой... Вот и вся аналитика на максимумах покупайте, а на минимумах продавайте, за что вообще они зарплату получают... Я конечно не знаю куда цену загонят, но продавать точно не собираюсь, но и докупать только если еще раз снизу дадут, если дадут... Хоть и как в прошлом году скорее всего дивов не будет, но акция в принципе это не только дивы, хоть на руссорынке это криво работает... Посмотрим что там будет дальше...
В фильме "Волк с Уолл-стрит" есть отличный диалог:
Наша работа — брать бабло у клиента из кармана и класть в наш карман. — Это да. Но если вы заодно и клиенту поможете заработать, это выгодно для каждого, правда ведь? — Нет. Первое правило Уолл-стрит: никто, будь ты хоть грёбаный Уоррен Баффет или Джимми Баффет, никто не знает, пойдут ли акции вверх, вниз, вбок или кругами, никто и особенно брокеры...
Всё, что делает брокер подчиняется единственному закону: прибыль брокера должна расти. 10 новых клиентов с убытком принесут больше, чем два старых с прибылью
Червонец, возьмите период поболее, ну нельзя такие вещи оценивать на таком коротком сроке. Лучшую наглядную оценку В. Олейник сделал в одной из передач своих: наложил индекс ММВБ полной доходности на РТС с начала 2000х, там печалька...
Соглашусь, такое только на длинном горизонте можно смотреть. И только сравнивать относительно спокойные значения начала периода и конца периода (нет смысла брать нижнюю точку кризиса 2008-2009, в таком случае всегда обыграешь всё и вся). Индекс акций полной доходности за ровно 10 лет (точки начала и конца адекватные) принес в среднем 14,8% в год по сложному проценту. Получается, от официальной инфляции защитился. https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/MCFTR...
Червонец, возьмите период поболее, ну нельзя такие вещи оценивать на таком коротком сроке. Лучшую наглядную оценку В. Олейник сделал в одной из передач своих: наложил индекс ММВБ полной доходности на РТС с начала 2000х, там печалька...
Я рассматриваю не просто длинный период, а период повышенной инфляции после восстановительного роста, а для этого 2024 год если не единственно возможное , то лучшее время. И для этого нужно смотреть не полную доходность акций, а именно динамику прибыли.
Червонец, возьмите период поболее, ну нельзя такие вещи оценивать на таком коротком сроке. ..............................................
Я рассматриваю не просто длинный период, а период повышенной инфляции после восстановительного роста, а для этого 2024 год если не единственно возможное , то лучшее время. И для этого нужно смотреть не полную доходность акций, а именно динамику прибыли.
динамику прибыли нет смысла рассматривать на коротком периоде, ибо её (прибыль) прячут как хотят и показывают, когда нужно)) Пример с бывшими Россетями: один год нет дивидендов, т.к. убыток, в другой - т.к. прибыль "бумажная" и так по кругу... прибыль не найти. Поэтому, примерно раз в два-три года показывали "бумажный" убыток - когда было нужно... Так что динамика прибыли, на мой взгляд, - история от 10 лет, не меньше (кроме IT и прочих быстрых историй, которые могут так же быстро закончиться, поэтому это, скорее спекулятив)
Я рассматриваю не просто длинный период, а период повышенной инфляции после восстановительного роста, а для этого 2024 год если не единственно возможное , то лучшее время.
Ну так дополните свою статью ещё и более длинным периодом, так гораздо интереснее будет! А если ещё и относительно валютных курсов посчитаете, то вообще красава. А то подход какой-то спекулянтский получается, а нам - спекулям негоже об инфле думать...
Я рассматриваю не просто длинный период, а период повышенной инфляции после восстановительного роста, а для этого 2024 год если не единственно возможное , то лучшее время. И для этого нужно смотреть не полную доходность акций, а именно динамику прибыли.
динамику прибыли нет смысла рассматривать на коротком периоде, ибо её (прибыль) прячут как хотят и показывают, когда нужно)) Пример с бывшими Россетями: один год нет дивидендов, т.к. убыток, в другой - т.к. прибыль "бумажная" и так по кругу... прибыль не найти. Поэтому, примерно раз в два-три года показывали "бумажный" убыток - когда было нужно... Так что динамика прибыли, на мой взгляд, - история от 10 лет, не меньше (кроме IT и прочих быстрых историй, которые могут так же быстро закончиться, поэтому это, скорее спекулятив)
В некоторых компаниях, но не в Россетях, а скорее типа Башнефти , контролирующий акционер действительно может манипулировать прибылью, но в выборке 10 компаний, большинство из которых прибылью не манипулируют
динамику прибыли нет смысла рассматривать на коротком периоде, ....................
В некоторых компаниях, но не в Россетях, а скорее типа Башнефти , контролирующий акционер действительно может манипулировать прибылью, но в выборке 10 компаний, большинство из которых прибылью не манипулируют
дело даже не в том, руководство каких компаний манипулирует прибылью... В 2023 была рекордная чистая прибыль и преподносить предварительные, ожидаемые или придуманные результаты 2024 года за провал, относительно этих данных не совсем корректно. Лучше сравнивать со средним обычным годом (21 или 22), да и то - рановато, на мой взгляд. Если выводить динамику из статистики двух лет, то возможны самые неожиданные результаты: средняя за 23 и 24 - просто замечательно; рост от 2022 к 2023 году - все продать и купить Башнефть; а обратно 2023 к 2024 (при ожидаемо приличных результатах) - всепрапалааааа - такое падение в процентах. Попытка перенести эту статистику на среднюю "температуру" по 10 другим компаниям вполне оригинальна, но и тут я, как в фигурном катании, исключил бы экстремальные результаты) Посмотреть циферки и новый подход к анализу - всегда интересно но такие повороты... не для каждой лошади нада беречь нервы людей и их депозиты))), мы же не брокеры...
В некоторых компаниях, но не в Россетях, а скорее типа Башнефти , контролирующий акционер действительно может манипулировать прибылью, но в выборке 10 компаний, большинство из которых прибылью не манипулируют
дело даже не в том, руководство каких компаний манипулирует прибылью... В 2023 была рекордная чистая прибыль и преподносить предварительные, ожидаемые или придуманные результаты 2024 года за провал, относительно этих данных не совсем корректно. Лучше сравнивать со средним обычным годом (21 или 22), да и то - рановато, на мой взгляд. Если выводить динамику из статистики двух лет, то возможны самые неожиданные результаты: средняя за 23 и 24 - просто замечательно; рост от 2022 к 2023 году - все продать и купить Башнефть; а обратно 2023 к 2024 (при ожидаемо приличных результатах) - всепрапалааааа - такое падение в процентах. Попытка перенести эту статистику на среднюю "температуру" по 10 другим компаниям вполне оригинальна, но и тут я, как в фигурном катании, исключил бы экстремальные результаты) Посмотреть циферки и новый подход к анализу - всегда интересно но такие повороты... не для каждой лошади нада беречь нервы людей и их депозиты))), мы же не брокеры...
Совсем не важно - была рекордная прибыль или нет. Если экономика растет, то и прибыль должна расти, от рекорда к рекорду. Так, например, происходит с компаниями из S&P. В отдельных компаниях возможны отклонения, но не в выборке. А мои 10 компаний - это как раз сливки российского рынка. И еще раз советую внимательно почитать мою статью: https://dzen.ru/a/Z5dI1bK-phpoP5nh Она ответ тем, кто в 2024 году из каждого утюга гавкал, что "сейчас при росте инфляции нужно покупать акции". А на деле все оказалось не так. И прибыль снизилась, и акции упали
дело даже не в том, руководство каких компаний манипулирует прибылью... В 2023 была рекордная чистая прибыль и преподносить предварительные, ожидаемые или придуманные результаты 2024 года за провал, относительно этих данных не совсем корректно. Лучше сравнивать со средним обычным годом (21 или 22), да и то - рановато, на мой взгляд. Если выводить динамику из статистики двух лет, то возможны самые неожиданные результаты: средняя за 23 и 24 - просто замечательно; рост от 2022 к 2023 году - все продать и купить Башнефть; а обратно 2023 к 2024 (при ожидаемо приличных результатах) - всепрапалааааа - такое падение в процентах. Попытка перенести эту статистику на среднюю "температуру" по 10 другим компаниям вполне оригинальна, но и тут я, как в фигурном катании, исключил бы экстремальные результаты) Посмотреть циферки и новый подход к анализу - всегда интересно но такие повороты... не для каждой лошади нада беречь нервы людей и их депозиты))), мы же не брокеры...
Совсем не важно - была рекордная прибыль или нет. Если экономика растет, то и прибыль должна расти, от рекорда к рекорду. Так, например, происходит с компаниями из S&P. В отдельных компаниях возможны отклонения, но не в выборке. А мои 10 компаний - это как раз сливки российского рынка. И еще раз советую внимательно почитать мою статью: https://dzen.ru/a/Z5dI1bK-phpoP5nh Она ответ тем, кто в 2024 году из каждого утюга гавкал, что "сейчас при росте инфляции нужно покупать акции". А на деле все оказалось не так. И прибыль снизилась, и акции упали
Поверьте, я внимательно прочитал статью, но не разделяю Ваше стремление делать значительные выводы, на таком зыбком фундаменте, как сравнение доходности облигаций с процентом изменения прибыли организации - это просто несопоставимые величины, а следовательно не могут быть поводом для изменения инвестиционной стратегии
Червонец, возьмите период поболее, ну нельзя такие вещи оценивать на таком коротком сроке. Лучшую наглядную оценку В. Олейник сделал в одной из передач своих: наложил индекс ММВБ полной доходности на РТС с начала 2000х, там печалька...
Я рассматриваю не просто длинный период, а период повышенной инфляции после восстановительного роста, а для этого 2024 год если не единственно возможное , то лучшее время. И для этого нужно смотреть не полную доходность акций, а именно динамику прибыли.
В модели должно быть учтено больше факторов. Например, повышение КС. В 2024 году не только инфляция росла, но и ключевая ставка, которая обгоняет инфляцию в два раза. Надеюсь, о влиянии КС на котировки акций объяснять не нужно?
Совсем не важно - была рекордная прибыль или нет. Если экономика растет, то и прибыль должна расти, от рекорда к рекорду. Так, например, происходит с компаниями из S&P. В отдельных компаниях возможны отклонения, но не в выборке. А мои 10 компаний - это как раз сливки российского рынка. И еще раз советую внимательно почитать мою статью: https://dzen.ru/a/Z5dI1bK-phpoP5nh Она ответ тем, кто в 2024 году из каждого утюга гавкал, что "сейчас при росте инфляции нужно покупать акции". А на деле все оказалось не так. И прибыль снизилась, и акции упали
Поверьте, я внимательно прочитал статью, но не разделяю Ваше стремление делать значительные выводы, на таком зыбком фундаменте, как сравнение доходности облигаций с процентом изменения прибыли организации - это просто несопоставимые величины, а следовательно не могут быть поводом для изменения инвестиционной стратегии
Не видно, что прочитали статью внимательно. Я сравнивал процент изменения прибыли с инфляцией. А сравнение доходности облигаций с самой прибылью или точнее с P/E - это азы инвестиций. Об этом писали еще Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд в своем классическом «Анализ рынка ценных бумаг».
Я рассматриваю не просто длинный период, а период повышенной инфляции после восстановительного роста, а для этого 2024 год если не единственно возможное , то лучшее время. И для этого нужно смотреть не полную доходность акций, а именно динамику прибыли.
В модели должно быть учтено больше факторов. Например, повышение КС. В 2024 году не только инфляция росла, но и ключевая ставка, которая обгоняет инфляцию в два раза. Надеюсь, о влиянии КС на котировки акций объяснять не нужно?
У меня нет никакой модели. А есть следующая ситуация:
Были и есть люди, которые трубили в 2024 году, что покупка акций спасает от инфляции. А есть результат - компании не то, что не смогли увеличить прибыль пропорционально инфляции, но даже ее сократили. Ставка в этом виновата или увеличение стоимости других ресурсов - не важно. Важно, что акции от инфляции не спасли
Поверьте, я внимательно прочитал статью, но не разделяю Ваше стремление делать значительные выводы, на таком зыбком фундаменте, как сравнение доходности облигаций с процентом изменения прибыли организации - это просто несопоставимые величины, а следовательно не могут быть поводом для изменения инвестиционной стратегии
Не видно, что прочитали статью внимательно. Я сравнивал процент изменения прибыли с инфляцией. А сравнение доходности облигаций с самой прибылью или точнее с P/E - это азы инвестиций. Об этом писали еще Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд в своем классическом «Анализ рынка ценных бумаг».
если в Ваших рассуждениях нет границы между P/E и процентом изменения прибыли, то неудивительно, что я внимательнее читаю, чем Вы пишете. странно, что опытному инвестору приходится объяснять, что сравнение двух величин: изменение прибыли и доходность облигаций с третьей (инфляцией) с дальнейшими выводами о предпочтениях акций или облигаций - это и есть сравнение несравнимого
Не видно, что прочитали статью внимательно. Я сравнивал процент изменения прибыли с инфляцией. А сравнение доходности облигаций с самой прибылью или точнее с P/E - это азы инвестиций. Об этом писали еще Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд в своем классическом «Анализ рынка ценных бумаг».
если в Ваших рассуждениях нет границы между P/E и процентом изменения прибыли, то неудивительно, что я внимательнее читаю, чем Вы пишете. странно, что опытному инвестору приходится объяснять, что сравнение двух величин: изменение прибыли и доходность облигаций с третьей (инфляцией) с дальнейшими выводами о предпочтениях акций или облигаций - это и есть сравнение несравнимого
Я все понял. Разбираться в нагромождении ваших слов у меня больше нет желания.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
