Электростанции "Энел Россия" в 4 квартале 2018 года снизили выработку на 0,9% - до 11,248 ГВтч. За весь 2018 год выработка сократилась на 1,7% - до 41,307 ГВтч. об этом сообщила компания.
Полезный отпуск электроэнергии в 4 квартале снизился на 0,7% - до 10,678 ГВтч.
Полезный отпуск электроэнергии в 2018 году сократился на 1,6% - до 39,182 ГВтч из-за более низкого производства паросиловых блоков (не ПГУ), в частности:
Отпуск электроэнергии на Конаковской ГРЭС снизился на 7%, в основном, ввиду меньшей загрузки оборудования со стороны Системного оператора по причине переизбытка мощности в системе;
Отпуск электроэнергии на Невинномысской ГРЭС сократился на 2.7%, поскольку меньшая выработка паросиловых блоков по причине большей загрузки АЭС на юге России не была компенсирована стабильными результатами блока ПГУ на фоне растущего спроса на электроэнергию в регионе.
Отпуск электроэнергии на Рефтинской ГРЭС сохранился на уровне 2017 года, поскольку более высокая готовность оборудования позволила компенсировать влияние снижения потребления электроэнергии в Уральском регионе.
Отпуск электроэнергии на Среднеуральской ГРЭС немного увеличился (+0.6%) благодаря большей выработке блока ПГУ, который находился в плановом ремонте в 2017 году. Этот рост во многом компенсировал более низкую выработку остальных блоков, в основном, вызванную переизбытком мощности в системе.
Продажи тепла в 4 квартале упали на 3,2% - до 1,627 тыс. Гкал, в целом по году снижение составило 5,8% - до 4,903 тыс. Гкал. Продажи тепловой энергии в 2018 году сократились, в основном, из-за снижения потребления тепловой энергии на Среднеуральской и Невинномысской ГРЭС.
Нормально. Компания прогнозировала снижение производственных и финансовых результатов в 2018 (в т.ч. ебитда на 5% ниже), при этом прогноз по дивам в районе 13 копеек. Пока по плану.
Энел Россия (OGKE RX – без рекомендации) - УралСиб Кэпитал
Энел Россия опубликовала умеренно негативные операционные результаты за 4 кв. и весь 2018 г. Падение выработки замедлилось до 0,9% в 4 кв., но в целом за год составило 1,7%. Основная причина – сохраняющийся переизбыток мощностей в системе и падение потребления на Урале. Доля продаж энергии в регулируемом сегменте продолжает расти и уже достигла 20,5%, что мы считаем позитивным. Опубликованные результаты, на наш взгляд, нейтральны для котировок акций, большее значение для инвесторов будет иметь стратегия развития компании на ближайшие годы, которая должна быть представлена на следующей неделе.
Нда уж.. Красиво в тех местах график выглядит.. А потом феерично за год с этого хая бумага сложилась почти в 6 раз.
Вот думаю, продажа Рефты могла бы тоже стать красивой картинкой - финансирование ветропарков без долга раз, привлекательность бумаги для забугорных любителей зеленого повысится - два... Хотя конечно размен по генерации получается конский - рефта 3.8ГВт, ветропарки на деньги от нее - 290МВт...
Нда уж.. Красиво в тех местах график выглядит.. А потом феерично за год с этого хая бумага сложилась почти в 6 раз.
Вот думаю, продажа Рефты могла бы тоже стать красивой картинкой - финансирование ветропарков без долга раз, привлекательность бумаги для забугорных любителей зеленого повысится - два... Хотя конечно размен по генерации получается конский - рефта 3.8ГВт, ветропарки на деньги от нее - 290МВт...
Если бы тарифы не ограничивались сверху, то рассуждения имели бы смысл. А по факту получается следующее: 1. 30 млрд вложенных в ветропарки ПО-ЛЮБОМУ ВОЗВРАЩАЮТСЯ ОБРАТНО с гарантированной доходностью емнип 14% годовых. Можете считать, что вложения идут не в ветропарки, а вкладываются в банк под проценты 2. Экономика рефты может быть с отрицательной рентабельностью, т.е. ее закрытие на ключ вообще не отразится на размере чистой прибыли или даже увеличит ее. Рентабельность ветропарков (если не учитывать капекс на их строительство) однозначно выше
Вот думаю, продажа Рефты могла бы тоже стать красивой картинкой - финансирование ветропарков без долга раз, привлекательность бумаги для забугорных любителей зеленого повысится - два... Хотя конечно размен по генерации получается конский - рефта 3.8ГВт, ветропарки на деньги от нее - 290МВт...
Если бы тарифы не ограничивались сверху, то рассуждения имели бы смысл. А по факту получается следующее: 1. 30 млрд вложенных в ветропарки ПО-ЛЮБОМУ ВОЗВРАЩАЮТСЯ ОБРАТНО с гарантированной доходностью емнип 14% годовых. Можете считать, что вложения идут не в ветропарки, а вкладываются в банк под проценты 2. Экономика рефты может быть с отрицательной рентабельностью, т.е. ее закрытие на ключ вообще не отразится на размере чистой прибыли или даже увеличит ее. Рентабельность ветропарков (если не учитывать капекс на их строительство) однозначно выше
Тут я с вами согласен, тем более Рефта может быть фактически прибыльной, а по рисковой оценке (уголь-перспективы модернизации) весьма в минус. А вот про ветропарки интересно. Там, вроде, сильно упрощено строительство по сравнению с традиционной энергетикой. Но выкуп - сами договоры с той же Мурманской областью где-то есть?
Вот думаю, продажа Рефты могла бы тоже стать красивой картинкой - финансирование ветропарков без долга раз, привлекательность бумаги для забугорных любителей зеленого повысится - два... Хотя конечно размен по генерации получается конский - рефта 3.8ГВт, ветропарки на деньги от нее - 290МВт...
Если бы тарифы не ограничивались сверху, то рассуждения имели бы смысл. А по факту получается следующее: 1. 30 млрд вложенных в ветропарки ПО-ЛЮБОМУ ВОЗВРАЩАЮТСЯ ОБРАТНО с гарантированной доходностью емнип 14% годовых. Можете считать, что вложения идут не в ветропарки, а вкладываются в банк под проценты 2. Экономика рефты может быть с отрицательной рентабельностью, т.е. ее закрытие на ключ вообще не отразится на размере чистой прибыли или даже увеличит ее. Рентабельность ветропарков (если не учитывать капекс на их строительство) однозначно выше
В подтверждении 2 пункта небольшая правдивая история. Лет так 10 назад, у одной уважаемой нефтяной компании с татарскими корнями тупо забрали очень крупный НПЗ в одной очень братской нам стране. Было много причитаний но когда факт потери актива был отражён в отчёте МСФО сработал этот парадокс. Оказывается НПЗ был настолько неэффективным что генерал компании большое убытки но отказать от него социальноориентированая компания не могла. Компанию с тех пор аналитики стали очень сильно нахваливать за увеличившийся свободный денежный поток а рейдер который получил большой кусок металлолома и осознав что денег он не приносит до сих пор не может его запустить и активно пытается продать актив по цене металлолома
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
