Принято решение Роствертола об оферте, по которой он выкупает акции у миноритариев по 4,04руб за акцию. Наконец то нормальная цена оферты, а то предлагали какую то фигню, сначала 1,47р в 2012г, потом 2,73р в 2013г. Скорее всего я отдам свои акции по этой цене. Было бы не плохо еще и дивиденды получить копеек 50 на акцию , в КВЗ оферта проходила как раз вместе с внушительными дивидендами. У Вертолетов России сейчас около 93% акций, и если миноритарные акционеры продадут им по оферте 2% акций, то в след за этой офертой, будет объявлена принудительная оферта, как это было с КВЗ и УВЗ.
Акционеры Казанского вертолетного завода одобрили выплату дивидендов в размере 14,72 руб. на все виды акций
02.07.2014 13:51 Акционеры ОАО "Казанский вертолетный завод" (КВЗ) приняли решение о выплате дивидендов за 2013г. на обыкновенную и привилегированную акции в размере 14,72 руб./акция. Такое решение было принято на общем годовом собрании 27 июня, говорится в сегодняшнем сообщении компании. Общий размер дивидендов, начисленных на обыкновенные акции, составил 2 млрд 300 млн 864 тыс. 461,44 руб., на привилегированные - 8 млн 748 тыс. 096 руб. ОАО "Казанский вертолетный завод" (КВЗ) производит вертолеты семейства Ми-8/Ми-17, поставляет свою продукцию более чем в 80 стран мира. Основной акционер предприятия - ОАО "Вертолеты России", которое владеет 99,6% уставного капитала КВЗ. http://quote.rbc.ru/news/fond/2014/07/02/341785...
Запретил ЦБ выпускать допку Роствертолу https://mfd.ru/news/view/?id=1908737&companyId=... , теперь компания об этом официально объявила http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Ev... . Отчет за пол года получился замечательный, почти 4 ярда прибыли http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id... . Если и второе полугодие так же сработаем, дивы будут около рубля. А если выдаст всю прибыль, так вообще дивы будут 3 рубля. В пользу вывода всей прибыли говорит то, что основные средства почти перестали расти, инвестировать в расширение мощностей компания перестала, получается что деньги девать некуда.
Согласно вышедшим данным, выручка компании прибавила четверть, составив 23.2 млрд рублей. При этом произошло изменение географической структуры выручки – 13.7 млрд рублей пришлось на продажи в Африку (сказалось выполнение контрактов на поставку Ми-26 в Алжир) и только 3.5 млрд рублей составили продажи в России. Год назад продажи по госзаказу составляли около половины выручки. Себестоимость реализации сократилась на 16%, составив 11 млрд рублей. На наш взгляд, такая динамика может говорить о том, что в отчетном периоде в абсолютном выражении было поставлено меньше вертолетов, чем годом ранее, однако экспортные поставки за счет девальвационного эффекта позволили нарастить выручку и валовую рентабельность. Коммерческие и административные расходы выросли вдвое, достигнув 6.1 млрд рублей. В итоге операционная прибыль компании выросла в 2.3 раза, достигнув 5.7 млрд рублей.
Долговая нагрузка компании выросла до 28.5 млрд рублей, что повлекло рост чистых финансовых расходов до 222 млн рублей. Как итог чистая прибыль компании выросла в 2.3 раза, составив 4.3 млрд рублей.
Полугодовая отчетность по РСБУ подтвердила сильные финансовые результаты: выручка выросла почти вдвое – до 24.6 млрд рублей, а прибыль от продаж выросла более чем в 6 раз – до 8.7 млрд рублей. Чистая прибыль выросла в 4.6 раза – до 3.9 млрд рублей. Итоговый финансовый результат по РСБУ может представлять интерес, поскольку, на наш взгляд, пока именно он является для компании ориентиром для определения размера дивидендных выплат. Исторически сложилось, что основную часть годовой чистой прибыли компания зарабатывает во втором полугодии, поэтому инвесторы вправе рассчитывать на более значительную сумму по итогам 2015 года.
Также напомним, что в настоящее время идет размещение почти 780 млн акций Роствертола по закрытой подписке в пользу Оборонпрома по цене 4.04 рубля. В случае полного размещения допэмиссии доля Оборонпрома в уставном капитале составит около 34%, а доля «Вертолетов России» снизится до 62.4%. У нас вызывает удивление столь длительный срок, на который растянулся процесс полной консолидации компании. Исходя из заявок на продажу в системе RTS Board ($0.073 USD) и собственного капитала компании по МСФО, акции Роствертола оценены рынком с мультипликатором P/BV около 0.8. Бумаги компании входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
Выручка завода в годовом соотношении практически не изменилась и составила 25 603 млн руб. В первую очередь обращают на себя внимание символические доходы, полученные в 3 квартале текущего года в размере 984 млн рублей. Остальная часть выручки в размере 24 619 млн рублей, была заработана в первые шесть месяцев текущего года. Это, по всей видимости, связано с отсутствием признания выручки по крупным заказам в третьем квартале. Напомним, что выручка у оборонных компаний в течение года формируется неравномерно. К сожалению, компания не раскрывает свои операционные показатели деятельности.
Себестоимость реализации сократилась на 43%, составив 9,5 млрд рублей. На наш взгляд, такая динамика может говорить о том, что в отчетном периоде в абсолютном выражении было поставлено меньше вертолетов, чем годом ранее, однако экспортные поставки за счет девальвационного эффекта позволили поддержать выручку и валовую рентабельность. Существенный рост коммерческих затрат в 3,3 раза до 6,4 млрд рублей скорее всего, был обусловлен возросшим экспортом продукции в отчетном периоде. Управленческие расходы снизились на 15%, составив 1,6 млрд рублей. В итоге операционная прибыль эмитента продемонстрировала рост на 56% и составила 8,2 млрд руб.
Блок финансовых статей несколько ухудшил ситуацию. В первую очередь, это обусловлено снижением положительного сальдо прочих операционных доходов и расходов с 1,6 млрд рублей до 80 млн рублей. Общий долг компании незначительно увеличился и составил 63,6 млрд рублей, что привело к небольшому росту процентных расходов до 3,6 млрд рублей, что впрочем было компенсировано ростом финансовых доходов со 139 до 267 млн рублей.
Отметим, что все это не помешало Роствертолу увеличить чистую прибыль компании на 38% до 3,9 млрд рублей.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили наш прогноз по чистой прибыли текущего года на 25% с 8,7 до 7 млрд рублей. При этом стоит отметить, что чистая прибыль по итогам 9 месяцев текущего года уже превысила уровень годовой прибыли 2014 года. В связи с этим, мы ожидаем от завода новых рекордных прибылей по итогам 2015 года.
Также отметим, что с конца сентября текущего года возобновлено приостановленное в августе размещение почти 780 млн акций Роствертола по закрытой подписке в пользу Оборонпрома по цене 4.04 рубля. В случае полного размещения допэмиссии доля Оборонпрома в уставном капитале составит около 34%, а доля «Вертолетов России» снизится до 62.4%. У нас вызывает удивление столь длительный срок, на который растянулся процесс полной консолидации компании. Исходя из заявок на продажу в системе RTS Board ($0.075 USD) и прогноза чистой прибыли 2015 года акции эмитента торгуются с мультипликатором P/E около 2,5. Бумаги компании входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
Сегодня по Роствертолу вышел отличный отчет http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id... . Выручка выросла на 54%, чистая прибыль составила 7,603 млрд, это в 2,5 раза больше чем за прошлый год. Прибыль на акцию составила 2,86 руб, я надеялся на 3 руб, о чем писал чуть ниже, но немного не дотянули . В общем в этом году нас ждут рекордные дивиденды .
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
