Я прекрасно понимаю, что такое байбэк, но в данном случае продают свои своим же, своей дочерней фирме. Странно было бы, чтобы при этом цену задирали. Закончится выкуп и цену отпустят, акции вверх пойдут.
А с чего она должна вверх идти? Компания без особого апсайда, собственный капитал постоянно уменьшается (долги растут), выкачивают из неё все.. И оценена она рынком справедливо. Тут стагнация,...
Попробую слегка возразить по поводу апсайда. Если посмотреть на отрасль телекомов в целом, то да, последние годы у всех падение. Это и китайский CHL, и амеровские AT&T, и испанская телефоника. Так что МТС тут еще и хороша. Хотя конечно если посчитать в $, то и МТС сложилась более чем в 2 раза. Но все они научились жить в этих условиях, планово развиваться и платить хорошие дивиденды. Причем получается, что у них у всех похожая политика. В условиях низкой стоимости кредитов у них у всех высокие дивы. В данный момент у AT&T вроде больше 7%, CHL - больше 5%, TEF -10%. При этом на мой взгляд в условиях ковида и в целом непонятного рынка, когда всех качает как на маятнике, телекомы - это тихая гавань. Хрен у кого сейчас смартфон заберешь. Но развитие все же происходит. Просто не прорывом, а планово и постепенно. Да и на дивы все же не вся прибыль ужодит. Так чистая прибыль за 9 месяцев 2020 - 46 млрд, а на дивы за 2019 ушло - 41 млрд. Так что даже при дешевых заемных деньгах ( ставка уже опустилась до 6,8%), все равно грубо 25% от ЧП остается. Акции свои все же не только между собой тусуют, но все же и выкупают. Значит считают цену низкой. Когда нибудь запустят скорее всего в рынок. Сопутствующие телекомам сервисы тоже развивают. Так что думаю по совокупности факторов апсайд процентов в 40 все же есть. Хотя конечно не сравнить с апсайдами на амеровских нефтешлаках. Но и риски тоже несопоставимы.
Ну и продаю его, соответственно. Что ж его держать то, если стало выгоднее продать, да? Вышеупомянутый – уже продал. И что бы опять не купить, если он стал дешевле точки продажи? Да, не факт, что не дадут еще ниже. Вовсе не факт (вот сегодня еще взял чуток, ниже вчерашнего). Но точно так же не факт, что была бы прибыль от простого наблюдения… «Вероятность встречи динозавра», т.с… Будет Сбер еще ниже – еще возьму (и больше, заявка поставлена). «Я художник, я так вижу» (С). И ситуацию с COVID-19 тоже.
Попробую слегка возразить по поводу апсайда. Если посмотреть на отрасль телекомов в целом, то да, последние годы у всех падение. Это и китайский CHL, и амеровские AT&T, и испанская телефоника. Так что МТС тут еще и хороша. Хотя конечно если посчитать в $, то и МТС сложилась более чем в 2 раза. Но все они научились жить в этих условиях, планово развиваться и платить хорошие дивиденды. Причем получается, что у них у всех похожая политика. В условиях низкой стоимости кредитов у них у всех высокие дивы. В данный момент у AT&T вроде больше 7%, CHL - больше 5%, TEF -10%. При этом на мой взгляд в условиях ковида и в целом непонятного рынка, когда всех качает как на маятнике, телекомы - это тихая гавань. Хрен у кого сейчас смартфон заберешь. Но развитие все же происходит. Просто не прорывом, а планово и постепенно. Да и на дивы все же не вся прибыль ужодит. Так чистая прибыль за 9 месяцев 2020 - 46 млрд, а на дивы за 2019 ушло - 41 млрд. Так что даже при дешевых заемных деньгах ( ставка уже опустилась до 6,8%), все равно грубо 25% от ЧП остается. Акции свои все же не только между собой тусуют, но все же и выкупают. Значит считают цену низкой. Когда нибудь запустят скорее всего в рынок. Сопутствующие телекомам сервисы тоже развивают. Так что думаю по совокупности факторов апсайд процентов в 40 все же есть. Хотя конечно не сравнить с апсайдами на амеровских нефтешлаках. Но и риски тоже несопоставимы.
Спасибо большое за ваше мнение. В целом согласен, уж очень не хочется чтобы цену в космос загоняли..
МТС, разбор отчета и перспектив Автор: Георгий Аведиков
👉🏻Выручка выросла на 4,9% г/г до 129 млрд. руб. Основными драйверами роста стали телеком сегмент, финтех и медиасервисы. 👉🏻OIBDA(adj) выросла на 3,3% г/г до 58,5 млрд. руб. Позитивный вклад вносит финтех сегмент (МТС банк) и рост объемов использования мобильных и фиксированных сервисов. Под давлением оказался роуминг, доход от которого снизился на (2,2 млрд. руб). 👉🏻Чистая прибыль выросла на 2,3% г/г до 18,8 млрд. руб. 👉🏻Чистый долг составил 302,4 млрд. руб, практически не изменился г/г, но снизилась стоимость его обслуживания с 7,6% до 6,1%. 👉🏻ND/OIBDA = 1,4 — долговая нагрузка в пределах нормы
Компания продолжает сокращать свои оффлайн точки продаж, за год их количество сократилось с 5857 до 5188 шт. Все больше пользователей предпочитает совершать покупки товаров и услуг через онлайн сервисы компании, в том числе через мобильное приложение, число пользователей которого выросло почти на 4 млн. человек за год или до 23,3 млн.
МТС в очередной раз нас порадовала своей доходностью для акционеров, с учетом разовых дивидендов от продажи украинской дочки и обратного выкупа акций было распределено почти 100 млрд. руб. Потенциальный эффект составил около 50 рублей на акцию, что при текущей цене дает около 15,7% годовых.
Если брать потенциальный дивиденд за 2021 год, то он может составить 28-29 рублей, что дает около 9% ДД. Так же в перспективе мы можем увидеть долгожданное гашение квазиказначейского пакета акций, что увеличит EPS (прибыль на акцию) в перспективе. Есть и минусы, МТС продолжает платить не по средствам, за последние 2 года, с учетом штрафа по Узбекскому делу в 2018 году, чистый долг вырос почти на 100 млрд рублей, капитал за тот же период сократился со124 до 30 млрд. руб. Правда на капитал в моменте оказывают влияние выкупленные акции (60 млрд. руб), после гашения которых, эта сумма высвободится.
Если брать историю последних 4 лет, то прибыли компании хватает на выплату дивидендов в размере 28-30 рублей, без ущерба для капитала. FCF тоже достаточный для таких выплат. На серьезный рост дивиденда на акцию в ближайшие годы я бы не рассчитывал, если только не будет каких-то очередных разовых продаж активов (по аналогии с Украиной).
МТС хорошая компания с точки зрения рублевой доходности, во всяком случае, пока Система активно качает дивиденды. В целом, цифровые сервисы через пару лет могут дать неплохой прирост, как по выручке, так и по прибыли, если продолжат расти двузначными темпами. С учетом потенциального сокращения количества акций через пару лет можно будет рассчитывать на более щедрые дивиденды, если политика компании не изменится.
По мультипликаторам бизнес оценивается около своих средних значений, сильной переоценки или недооценки нет.
❗Я продолжаю держать данные акции, средняя цена покупки 267 рублей. В последнее время немного их разбавляю зарубежными аналогами (AT&T, Verizon) для снижения эффекта девальвации. Див. доходность у них примерно сопоставимая с учетом долгосрочного ослабления рубля. Ниже 300 рублей задумался бы о покупках, по 270 рублей и ниже точно бы купил, выше 400 руб. часть точно зафиксирую
МОСКВА, 18 ноя /ПРАЙМ/. Крупнейший российский сотовый оператор МТС<MTSS> в рамках программы обратного выкупа (buy back) приобрел еще 277,1 тысячи своих обыкновенных акций, говорится в сообщении компании. Акции были приобретены компанией "Бастион", 100%-ной дочерней компанией МТС. Приобретенные бумаги составляют 0,014% уставного капитала МТС. Всего с начала запуска этой программы "Бастион" приобрел 47,6 миллиона обыкновенных акций МТС, в том числе 19,564 миллиона (на сумму 6,5 миллиарда рублей) - у АФК "Система"<AFKS>. Суммарно выкупленные акции составляют 2,47% уставного капитала оператора. _______________________________ но это уже не имеет большого значения, байбэк завершается, можно не следить
МОСКВА, 19 ноя /ПРАЙМ/. Крупнейший российский сотовый оператор МТС<MTSS> в рамках программы обратного выкупа (buy back) приобрел еще 259,3 тысячи своих обыкновенных акций, говорится в сообщении компании. Акции были приобретены компанией "Бастион", 100%-ной дочерней компанией МТС. Приобретенные бумаги составляют 0,013% уставного капитала МТС. Всего с начала запуска этой программы "Бастион" приобрел 47,8 миллиона обыкновенных акций МТС, в том числе 19,564 миллиона (на сумму 6,5 миллиарда рублей) - у АФК "Система"<AFKS>. Суммарно выкупленные акции составляют 2,48% уставного капитала оператора.
МОСКВА, 20 ноя /ПРАЙМ/. Крупнейший российский сотовый оператор МТС<MTSS> в рамках программы обратного выкупа (buy back) приобрел еще 1,3 миллиона своих обыкновенных акций, говорится в сообщении компании. Акции были приобретены компанией "Бастион", 100%-ной дочерней компанией МТС. Приобретенные бумаги составляют 0,064% уставного капитала МТС. Всего с начала запуска этой программы "Бастион" приобрел 49 миллионов обыкновенных акций МТС, в том числе 19,564 миллиона (на сумму 6,5 миллиарда рублей) - у АФК "Система"<AFKS>. Суммарно выкупленные акции составляют 2,54% уставного капитала оператора.
МОСКВА, 20 ноя /ПРАЙМ/. Крупнейший российский сотовый оператор МТС<MTSS> в рамках программы обратного выкупа (buy back) приобрел еще 1,3 миллиона своих обыкновенных акций, говорится в сообщении компании.
я тоже приобрёл к 4-м др. имеющимся акциям..... уже более 150% портфеля сегодня стало мтс.....сижу и думаю....а нафига я так сделал
МОСКВА, 20 ноя /ПРАЙМ/. Крупнейший российский сотовый оператор МТС<MTSS> в рамках программы обратного выкупа (buy back) приобрел еще 1,3 миллиона своих обыкновенных акций,
МОСКВА, 20 ноя /ПРАЙМ/. Крупнейший российский сотовый оператор МТС<MTSS> в рамках программы обратного выкупа (buy back) приобрел еще 1,3 миллиона своих обыкновенных акций,
Это за сегодня?
да. пощелкай по ссылкам на предыдущие сообщения - там день за днем можно увидеть
МОСКВА, 20 ноя /ПРАЙМ/. Крупнейший российский сотовый оператор МТС<MTSS> в рамках программы обратного выкупа (buy back) приобрел еще 1,3 миллиона своих обыкновенных акций, говорится в сообщении компании.
я тоже приобрёл к 4-м др. имеющимся акциям..... уже более 150% портфеля сегодня стало мтс.....сижу и думаю....а нафига я так сделал
я тоже приобрёл к 4-м др. имеющимся акциям..... уже более 150% портфеля сегодня стало мтс.....сижу и думаю....а нафига я так сделал
какие еще бумаги и в каких пропорциях имеешь?
ГМК ФСК Мосбиржа от 20 до 40% каждая и остатки ММК чисто наблюдать как низко уведут.... МТС 200% уже близко....добирать средства есть ещё...пока есть...
Итоги 9 мес. 2020 г.: стабильная прибыль в непростой год
Компания «МТС» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2020 года. Отметим, что в конце 2019 года компания продала свой украинский бизнес, вследствие чего финансовые результаты прошлого года были ретроспективно пересмотрены.
Общая выручка компании выросла на 5,0% до 366,4 млрд руб. благодаря сильным результатам телекоммуникационного сегмента на российском рынке (+4,5%). Рост выручки был обусловлен увеличившимися доходами от мобильной связи, продажи телефонов и оборудования, а также финтех-направления и медиабизнеса.
Выручка от мобильной связи прибавила 3,9%, составив 247,4 млрд руб. на фоне незначительного сокращения абонентской базы, и роста ARPU. Доходы фиксированного бизнеса выросли на 2,7% до 46,3 млрд руб. на фоне увеличения спроса на фиксированный доступ в сеть для удаленной работы, учебы и развлечений. МТС-Банк увеличил свои доходы почти на четверть до 25,2 млрд руб.
Продажи телефонов и оборудования выросли на 7,5% до 51,2 млрд руб. на фоне восстановления спроса на телефоны и аксессуары.
Выручка в Армении снизилась на 1,7% до 5,6 млрд руб. по причине негативного эффекта от регуляторных изменений, снижения доходов от международного роуминга, а также розничных продаж вследствие закрытия магазинов в связи с пандемией COVID-19.
Операционные расходы компании выросли на 7,1% до 280,7 млрд руб., что привело к снижению операционной прибыли на 1,3% до 85,7 млрд руб.
Компания традиционно обладает значительным объемом финансовых вложений, что в отчетном периоде принесло ей 2,7 млрд руб. доходов. Долговая нагрузка (с учетом арендных обязательств) за год увеличилась с 541,0 млрд руб. до 568,3 млрд руб. Расходы по процентам составили 31,2 млрд руб. против 35,6 млрд руб. годом ранее. Отметим также чистые прочие доходы в размере 3,8 млрд руб., против расходов в размере 1,4 млрд руб., полученных годом ранее. Судя по всему, речь идет о финансовом результате с производными финансовыми инструментами.
Помимо этого в отчетном периоде компания зафиксировала доход от прекращенной деятельности в размере 2,7 млрд руб., против 8,4 млрд руб. годом ранее, что представляет финансовый результат от продажи украинского бизнеса, а также переоценку резерва, связанного с прежней деятельностью компании в Узбекистане .
В результате чистая прибыль МТС снизилась на 0,8% до 48,3 млрд руб.
Компания продолжает с исключительной щедростью относиться к своим акционерам, возвращая им значительные суммы.
В июле Совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 8,93 руб. на акцию, что вкупе с финальными дивидендами за год может составить 29,5 руб. на акцию. Отметим, что руководство компании заявило о досрочном окончании программы обратного выкупа акций объемом до 15 млрд руб. в текущем году, отметив при этом, что новых планов по программам buy back у компании нет. В результате проводимой политики управления акционерным капиталом собственные средства компании за последние 4 года сократились более чем в 4 раза.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогноз по чистой прибыли на фоне увеличения операционных расходов. В итоге потенциальная доходность снизилась. В таблице мы не приводим прогноз ROE в силу его неадекватно высокого значения, вызванного эффектом низкой базы собственного капитала.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
