Компания «Россети Ленэнерго» в 2022 году получила чистую прибыль по РСБУ в размере 17,975 млрд рублей, что на 9,2% меньше, чем в 2021 году. Согласно Уставу компании, 10% чистой прибыли по РСБУ она направляет на дивиденды по привилегированным акциям. Исходя из такого соотношения, общий размер годовых выплат по привилегированным акциям Ленэнерго составит 19,274 рубля, но компания ужу выплатила 0,44 рубля в качестве промежуточных дивидендов, поэтому финальная выплата может составить 18,83 рубля, что соответствует доходности в 12,7%. Мы считаем, что акции достаточно привлекательны и обладают хорошим дивидендным потенциалом и в будущем.
При таком раскладе, нормальная цена префы 190-220 руб.
blockquote data-id="21646635">Открытие:
Компания «Россети Ленэнерго» в 2022 году получила чистую прибыль по РСБУ в размере 17,975 млрд рублей, что на 9,2% меньше, чем в 2021 году. Согласно Уставу компании, 10% чистой прибыли по РСБУ она направляет на дивиденды по привилегированным акциям. Исходя из такого соотношения, общий размер годовых выплат по привилегированным акциям Ленэнерго составит 19,274 рубля, но компания ужу выплатила 0,44 рубля в качестве промежуточных дивидендов, поэтому финальная выплата может составить 18,83 рубля, что соответствует доходности в 12,7%. Мы считаем, что акции достаточно привлекательны и обладают хорошим дивидендным потенциалом и в будущем.
Финальные дивиденды «Ленэнерго» за 2022 год могут составить 18,83 рубля на привилегированную акцию
Наш взгляд
Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика
IV квартал стал не самым сильным для компании. Несмотря на рост выручки к IV кварталу прошлого года на 6%, компания сократила чистую прибыль на 9%. И в итоге чистая прибыль за год отстала от наших ожиданий на 2%.
Однако отставание несильное и не связано с неэффективностью компании. Так, себестоимость продаж по итогам года снизилась на 0,6%, что говорит о контроле над расходами. Чистый долг к EBITDA составил 0,3, что говорит о хорошем запасе прочности. Согласно Уставу компании, 10% чистой прибыли она направляет на дивиденды по привилегированным акциям. Исходя из такого соотношения, общий размер годовых выплат по привилегированным акциям «Ленэнерго» составит 19,274 рубля, но компания уже выплатила 0,44 рубля в качестве промежуточных дивидендов, поэтому финальная выплата может составить 18,83 рубля, что соответствует доходности в 12,7%.
Что делать инвестору
У нас есть актуальная инвестидея в привилегированных акциях «Ленэнерго» (LSNGP) с целью 171,3 руб., что предполагает потенциал роста с текущих уровней на 15,9%. Мы считаем, что акции достаточно привлекательны и обладают хорошим дивидендным потенциалом и в будущем.
Динамика акций
За 12 месяцев привилегированные акции «Ленэнерго» подорожали на 31,25%, за 5 лет – на 46,5%. Индекс Мосбиржи за те же периоды вырос на 2,25% и 8,25% соответственно. Бумаги торгуются заметно выше 50/100/200-дневных МА и выглядят перекупленными.
Позиция Ленэнерго-ап 8% в дивидендном портфеле БКС
Согласно уставу, дивиденды по привилегированным акциям Россети Ленэнерго составляют 10% от чистой прибыли за год. Компания уже опубликовала отчет за прошлый год — финальные дивиденды за 2022 г. могут составить 18,83 руб. на акцию. Это соответствует 12,8% дивидендной доходности.
Позиция Ленэнерго-ап 8% в дивидендном портфеле БКС
Согласно уставу, дивиденды по привилегированным акциям Россети Ленэнерго составляют 10% от чистой прибыли за год. Компания уже опубликовала отчет за прошлый год — финальные дивиденды за 2022 г. могут составить 18,83 руб. на акцию. Это соответствует 12,8% дивидендной доходности.
это последние жирные дивы. в будущем таких не стоит ждать. вне позы в электриках, промышленность будут поднимать выжимая последние соки. госы будут зажимать тарифы, матчасть приходить в ветхость
К концу 2023г. у Ленки долгов не будет + увеличение тарифов 2 раза в год стабильно + увеличение производства (запуск в простое + новые мощности) дивы будут еще больше как не крути. Без долгов, даже сохраняя прибыль на уровне 2021 или 2022г., на дивы пускать можно намного больше Все будет хорошо
Позиция Ленэнерго-ап 8% в дивидендном портфеле БКС
Согласно уставу, дивиденды по привилегированным акциям Россети Ленэнерго составляют 10% от чистой прибыли за год. Компания уже опубликовала отчет за прошлый год — финальные дивиденды за 2022 г. могут составить 18,83 руб. на акцию. Это соответствует 12,8% дивидендной доходности.
это последние жирные дивы. в будущем таких не стоит ждать. вне позы в электриках, промышленность будут поднимать выжимая последние соки. госы будут зажимать тарифы, матчасть приходить в ветхость
Позиция Ленэнерго-ап 8% в дивидендном портфеле БКС
Согласно уставу, дивиденды по привилегированным акциям Россети Ленэнерго составляют 10% от чистой прибыли за год. Компания уже опубликовала отчет за прошлый год — финальные дивиденды за 2022 г. могут составить 18,83 руб. на акцию. Это соответствует 12,8% дивидендной доходности.
это последние жирные дивы. в будущем таких не стоит ждать. вне позы в электриках, промышленность будут поднимать выжимая последние соки. госы будут зажимать тарифы, матчасть приходить в ветхость
С учетом уже выплаченных 0,4435руб за 9 месяцев, суммарный дивиденд за 2021 год составит 19,27 рубля. Таким образом, оставшийся дивиденд, который должны выплатить по уставу - 18,83 рубля на акцию, что соответствует 12,7% дивидендной доходности.
Считаем, что все будет как обычно - выплатят по уставу, бумага еще подрастет на этом, но в отсечку, скорее всего, входить уже нет смысла. Ближе к дате отсечки будем искать момент для выхода, поскольку рисков, на длительном временном горизонте, для бумаги, действительно, стало больше.
На преф вижу более 23 руб. дивов, с учетом того что долг сократился более чем в 2 раза. Скоро услышим рекомендации Долг сократился (обслуживание+тело долга не надо платить), значит можно пустить денег на дивы
С учетом уже выплаченных 0,4435руб за 9 месяцев, суммарный дивиденд за 2021 год составит 19,27 рубля. Таким образом, оставшийся дивиденд, который должны выплатить по уставу - 18,83 рубля на акцию, что соответствует 12,7% дивидендной доходности.
Считаем, что все будет как обычно - выплатят по уставу, бумага еще подрастет на этом, но в отсечку, скорее всего, входить уже нет смысла. Ближе к дате отсечки будем искать момент для выхода, поскольку рисков, на длительном временном горизонте, для бумаги, действительно, стало больше.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
