Сильно меньше, думаю не должно быть. Спрятать лишнюю прибыль по году проще в четвертом квартале. Это мы видим. А вот нарастить недостающую в четвертом, полагаю, сложнее.
Аналитики выбрали самую прибыльную электросетевую компанию в России
Акции МРСК Центра и Приволжья имеют наилучший потенциал роста среди всех дочерних компаний «Россетей», уверены аналитики «БКС Брокер». Они рекомендуют покупать акции на срок до пяти месяцев в расчете на дивиденды
Аналитики «БКС Брокер» советуют покупать акции МРСК Центра и Приволжья на срок до пяти месяцев. Среди дочерних компаний «Россетей» акции компании имеют наилучший потенциал роста цены, а дивидендная доходность бумаг — самая высокая в секторе. убеждены авторы инвестидеи.
Компания МРСК Центра и Приволжья в среду, 20 марта, представила свои результаты за 2018 год. Финансовый отчет подтвердил привлекательность дивидендного профиля компании. В ближайшие два года акционерам может вернуться до 26% от текущих вложений через дивидендные выплаты, рассказал эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Сергей Гайворонский.
Выручка МРСК Центра и Приволжья по МСФО в 2018 году выросла на 3,5% год к году и составила Р94,2 млрд. Основной причиной стал рост среднего тарифа на услуги по передаче электроэнергии. Прибыль компании увеличилась за год на 3,2% — до Р11,7 млрд. На рост прибыли повлияло сокращение расходов и увеличение доходов от операционной деятельности, в том числе за счет существенного снижения потерь электроэнергии. Рынок воспринял финансовые результаты позитивно: сразу после выхода отчетности котировки акций компании поднялись на 0,9%.
Почему вырастут акции? Отвечает БКС
Бумаги недооценены. «Чистая прибыль год к году выросла. Соответственно, волна распродаж, накрывшая акции в конце февраля, выглядит неоправданной», — считают эксперты «БКС Брокер». Отчетность по российским стандартам (РСБУ) была непоказательной в части себестоимости и чистой прибыли и не окажет негативного влияния на дивиденды, которые являются основой привлекательности акций МРСК Центра и Приволжья, уверен Гайворонский.
Рост инвестпрограммы не помешает росту дивидендов. Компания увеличит расходы на инвестиционную программу, но после всех корректировок может выплатить дивиденды около Р0,035 на акцию. Это обеспечивает 13% доходность к текущим котировкам бумаг — лучший результат среди всех МРСК с приемлемым уровнем ликвидности .
Компания получила положительный FCF по итогам года. Чистый денежный поток МРСК Центра и Привольжья оказался положительным по итогам 2018 года даже после корректировок на уплаченные проценты и дивиденды. При этом долговая нагрузка ( мультипликатор «чистый долг к Ebitda ») остается ниже 1x. Соответственно, вопрос о снижении размера займов далеко не из приоритетных, заключили аналитики.
Каковы риски для инвестора
Помешать росту акций может резкое увеличение инвестиционной программы, которое снизит дивидендные ожидания в будущие годы. Но вероятность этого на среднесрочном горизонте мала, так как последняя редакция инвестпрограммы утверждена всего три месяца назад, отметили в «БКС Брокер». Негативное влияние на акции может также оказать обвал мировых фондовых рынков, жесткий санкционный сценарий и другие макроэкономические шоки, предупредили аналитики.
Кроме того, формула расчетов дивидендов не до конца прозрачна: возможны скрытые корректировки, которые могут уменьшить выплаты. И все же эксперты «БКС Брокер» считают такой сценарий маловероятным. Уровень в ₽0,035 на акцию аналитики назвали близким к нижней границе для дивидендов.
«Мы рекомендуем покупать акции МРСК Центра и Приволжья вблизи уровня 0,2663 руб. с целью 0,293 руб. на срок до пяти месяцев. Исторически дивидендная отсечка у компании проходит в середине июня. Потенциальная доходность сделки может составить до 10%», — сообщил эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Сергей Гайворонский.
Целевая цена Р0,293 — это уровень, на котором торговались акции до выхода отчета по стандарту РСБУ. С тех пор акции МРСК Центра и Приволжья заметно подешевели, став привлекательными для инвесторов.
ПАО "МРСК Северного Кавказа" Об отдельных решениях, принятых советом директоров эмитента (раскрытие инсайдерской информации)
Одобрить участие ПАО «МРСК Северного Кавказа» в АО «Дагестанская сетевая компания» путем приобретения дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций АО «Дагестанская сетевая компания» по цене, определенной Советом директоров АО «Дагестанская сетевая компания» в соответствии с законодательством Российской Федерации, в количестве, обеспечивающем внесение ПАО «МРСК Северного Кавказа» денежных средств в размере не более 1 517 345 425 (Один миллиард пятьсот семнадцать миллионов триста сорок пять тысяч четыреста двадцать пять) рублей, в целях погашения нереструктуризированной задолженности перед ПАО «ФСК ЕЭС», по итогам которого доля ПАО «МРСК Северного Кавказа» в уставном капитале АО «Дагестанская сетевая компания» должна составить не менее 100 %.
Один банкрот покупает другого банкрота
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
