Публикую первую часть инвестиционной идеи в ПАО ЯНОС.
Инвестиционная идея ПАО Славнефть-ЯНОС 15 доводов за:
1) Стоимость чистых активов сильно (В РАЗЫ) превышает капитализацию, так капитализация 16.3ярд при капитале по МСФО 79млрд или СЧА больше в 4.85 раз – капитализации. Если смотреть показатель P/BV то он будет равняться 20.6% или Общество торгуется 1/5 от стоимости Чистых Активов. 2) Баланс Общества по МСФО на 6мес2021 года равен 131млрд при капитализации 16.3ярд, что почти в 10 раз меньше баланса. То есть масштаб бизнеса в 10 раз выше капитализации, при отсутствии закредитованности Общества. 3) Денежный поток от операционной деятельности за 2022 год составит 12-13 млрд рублей, при капитализации 16млрд получается что Компания оценена в 1.25 годовых денежных потоков от операционной деятельности 4) Среднегодовая Ебитда: 8.34 ярд прибыль от продаж + 5млрд Амортизация по итогу 2021 года итого Ебитда 13.34ярд. Стоимость Компании 1.22 Ебитды, что крайне низко. 5) Чистый практически долг отсутствует: долг фин вложения 23.3ярд +0.2ярд ДС – займы 30.26ярд = -6.76ярд (около половины Ебитды) если посчитать с дебиторской задолженностью 19.55ярд то чистый долг отрицательной -12.79ярд
зачастую, привлеченный оценщик для оценки стоимости акции использует невыгодные миноритариям методы, вот к примеру из последнего в иркутскэнерго обесценили финвложения при затратном методе, ну и естественно оценка гораздо ниже стоимости ча, чмк в доходном методе намутили абсолютно нереальные и оторванные от действительности денпотоки и взяли конскую ставку дисконтирования ну и оценка на выходе и это при том что ткнул носом цб в несоответствия и арифметическо-логические расхождения и ничего, да что вот вчера прислали обязательное предложение по метровагонмаш, как уж там оценивали они даже не написали ну примерно 1/2 от ча получилось, а абстоятельства к оферте провели сделками между аффлицами и там типа цена еще пониже...
сложилось впечатление что оценщик не всегда объективен, вот в двмп несколько лет назад оценка оценщика в 3,87 руб. акция, а новая оценка точно не понмню но что то за 35 руб., как так пара лет и разница у независимых оценщиков на порядок!!!???
У всех цели разные например ТЭО проекта модернизации ЯНОСА, который завершиться др конца 2023 года они написали: "Глубина переработки достигнет 99%, что позволит «Славнефть-ЯНОС» отказаться от производства мазута, а также на 400% увеличить экономические показатели производства. На новом комплексе будет создано до 400 новых рабочих мест."
У всех цели разные например ТЭО проекта модернизации ЯНОСА, который завершиться др конца 2023 года они написали: "Глубина переработки достигнет 99%, что позволит «Славнефть-ЯНОС» отказаться от производства мазута, а также на 400% увеличить экономические показатели производства. На новом комплексе будет создано до 400 новых рабочих мест."
По вашему тексту откопал что Янос в сентябре 2022 прошел экологическую экспертизу по второму этапу проекта «Комплекс глубокой переработки нефти" Спасибо за наводку.
https://burneft.ru/main/news/46982 07.09.2022 Компания «ВНИПИнефть» разработала проектную документацию и прошла этап получения положительного заключения государственной экологической экспертизы второго этапа проектирования проекта «Комплекс глубокой переработки нефти ПАО «Славнефть-ЯНОС».
У всех цели разные например ТЭО проекта модернизации ЯНОСА, который завершиться др конца 2023 года они написали: "Глубина переработки достигнет 99%, что позволит «Славнефть-ЯНОС» отказаться от производства мазута, а также на 400% увеличить экономические показатели производства. На новом комплексе будет создано до 400 новых рабочих мест."
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
