Акции "РУСАЛа" можно покупать от текущих уровней 24.03.2021 18:25
На данный момент фьючерсы по Америке растут, хотя все-таки просматривается более смешанная динамика. Один день мы растем, другой день снижаемся, и на текущий момент нет определенности движения и явно выраженного тренда, поэтому текущая ситуация вносит некоторые коррективы в движение рынков.
Тут нужно быть внимательными. Работать, как правило, лучше с длинным стопом и рассматривать идеи более среднесрочные-долгосрочные.
По российскому рынку рекомендуем обратить внимание на акции "РУСАЛА", покупать можно от текущих уровней с целью 47 рублей.
Здесь основной акцент идет на хорошую отчетность и дополнительно на рост стоимости алюминия.
Вашингтон выступает за энергетическую независимость и настойчиво предупреждает европейских союзников, что сильная зависимость Европы от российского газа до добра не доведет. При этом сами США энергично покупают у России нефть и нефтепродукты. Причем, покупают в рекордных объемах.
Акции компании «Русал» имеют перспективу роста Почему сейчас следует покупать акции Русал и что надо знать инвестору. По состоянию на конец 2016 года UC Rusal владела 12 алюминиевыми заводами, 10 заводами по переработке глинозема, 7 бокситовыми рудниками по всему миру и 4 местными фольгопрокатными станами. Металлургические заводы Россия Русал владеет и управляет шестью алюминиевыми плавильными заводами , двумя глиноземными заводами и двумя фольгопрокатными заводами в России : , Братск , Шелехов , Красноярск Кандалакшский алюминиевый завод , Новокузнецк Надвоицкий алюминиевый завод , Саяногорск Хакасский алюминиевый завод , Саяногорск Волгоградский алюминиевый завод Уральский алюминиевый завод Богучанский алюминиевый завод Швеция KUBAL-Kubal - одно из крупнейших промышленных предприятий в Центральной Швеции и единственный производитель первичного алюминия в стране. Нигерия Алюминиевый завод Нигерии (ALSCON) - плавильный завод в штате Аква-Ибом в Нигерии НПЗ Россия Ачинский алюминиевый завод Бокситгорск Богословск Урал Гвинея Алюминиевый завод Friguia Австралия Queensland Alumina Limited - миноритарная собственность Италия Глиноземный завод Eurallumina Ирландия Русал Aughinish , крупнейший в Европе бокситовый завод. Ямайка Windalco Украина бокситовые рудники Россия Тиман Северный Урал Гвинея Compagnie des Bauxites de Kindia Комплекс бокситов и глинозема Фригиа Проект Диан-Диан Гайана Ямайка Windalco Фольгированные заводы Саянал Урал Фойл Арменал Саянская Фольга Совместные предприятия UC Rusal - RusHydro, 2005 UC Rusal - Китай North Industries Corporation (NORINCO), апрель 2012 г. UC Rusal - Omen High Pressure Casting, март 2014 г. UC Rusal - Hebei Joy Sense Cable Co. (HJSC), июль 2016 г. UC Rusal - Runaya Metsource, апрель 2017 г. UC Rusal - SKAD, апрель 2017 г. UC Rusal - Braidy Industries Inc., апрель 2019 г.Википедия site:ru.wikichi.ru https://ru.wikichi.ru/wiki/Rusal
При стоимости алюминия выше 2 200 долл. за т. Русал способен самостоятельно обслуживать долг, а дивиденды Норникеля становятся бонусом, позволяющим быстрее осуществлять снижение долговой нагрузки.
Без одобрения Русала Интеррос не сможет изменить дивидендную формулу. Более того, в случае нарушения акционерного соглашения Владимир Потанин может лишиться операционного контроля и должности генерального директора Норникеля. При принятии коэффициента дивидендных выплат на уровне 50-60% FCFF Русал получит 590-775 млн долл. финальных дивидендов за 2020 г. и 262-314 млн долл. совокупных выплат за 2021 г. Мы считаем, что предлагаемый Интерросом коэффициент существенно занижен. На конец 2020 г. соотношение чистый долг/EBITDA Норникеля составило 0,6х. При таком значении показателя майнинговые и металлургические российские компании направляют на дивиденды весь FCFF.
Позиция Интерроса. Акционерное соглашение между Русалом и Интерросом было заключено в декабре 2012 г., однако распространилось на дивиденды за весь 2012 г. Соглашение подписывалось на 10 лет, и 2021 г. станет десятым по счету годом, в который дивиденды будут выплачены по текущей дивидендной формуле. Соответственно, дивидендная формула не распространяется на 2022 г., являющийся одиннадцатым. Менеджмент Норникеля и Интерроса неоднократно заявлял о намерении перейти на выплаты из свободного денежного потока именно с 2022 г.
Позиция Русала. Русал может возразить Интерросу, заметив, что акционерное соглашение действует до 1 января 2023 г., а потому распространяется на все дивиденды до этой даты, включая финальные выплаты за 2022 г., решение по которым будет приниматься весной 2023 г. Таким образом, новая дивидендная формула начнет действовать с 2023 г., а не с 2022 г., как этого хочет Интеррос
Мы считаем, что Русал либо добьется сохранения дивидендной формулы в 2020-2021 гг. неизменной, либо пойдет на меньшие уступки (например, согласится на коэффициент выплат на уровне 45% EBITDA или 100% FCFF). Второй вариант позволит Русалу сохранить лицо в глазах общества и власти и при этом не приведет к драматическому уменьшению выплат Норникеля.
цена на алюминий составляет около $2200, что намного выше уровня рентабельности ОК, поэтому снижение дивидендов ГМК не критично для алюминиевого гиганта. Обнародование информации о дискуссии по вопросу акционерного соглашения, на наш взгляд, косвенно указывает на то, что стороны смогут договориться без значительного ущерба для денежного потока РУСАЛа.
При стоимости алюминия выше 2 200 долл. за т. Русал способен самостоятельно обслуживать долг, а дивиденды Норникеля становятся бонусом, позволяющим быстрее осуществлять снижение долговой нагрузки.
Без одобрения Русала Интеррос не сможет изменить дивидендную формулу. Более того, в случае нарушения акционерного соглашения Владимир Потанин может лишиться операционного контроля и должности генерального директора Норникеля.
Вау! Нас ждут отчаянные и яростные сражения между двумя монстрами??? Кто победит в этой схватке? Усидит ли Потанин в своём кресле?
цена на алюминий составляет около $2200, что намного выше уровня рентабельности ОК, поэтому снижение дивидендов ГМК не критично для алюминиевого гиганта.
Снижение дивов совершенно некритично для Русала. Априори понятно, что олигархи договорятся. Ворон ворону глаз не выклюет.
... а тем временем обороты за два часа в Русале более 230 лямов. Хомячки активно тарят проҫевшие акции недооценённого алюминиевого гиганта. Следующая остановка ... 47 р/ао.
Позитивный взгляд на акции "РУСАЛа" сохраняется 25.03.2021 12:00 Акционерное соглашение с "Интерросом" Владимира Потанина по "Норникелю" не может пересматриваться в отрыве от анализа работы менеджмента компании.
"Интеррос" Владимира Потанина, один из основных акционеров "Норникеля", предлагает снизить дивиденды за 2020 год и пересмотреть дивидендную политику компании до истечения срока ...
Комментарий Интеррос предложил Русалу существенно снизить объем дивидендных выплат Норникеля и пересмотреть дивидендную формулу.
Русал ответил на инициативу Интерроса. Мы считаем, что заявления относительно снижения дивидендов Норникеля и обострение акционерного конфликта станут поводом для среднесрочной коррекции котировок Русала.
Однако в долгосрочной перспективе мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании и подтверждаем рекомендацию "Покупать" с целевой ценой на уровне 56 руб.
При стоимости алюминия выше 2 200 долл. за т. Русал способен самостоятельно обслуживать долг, а дивиденды Норникеля становятся бонусом, позволяющим быстрее осуществлять снижение долговой нагрузки. https://www.finam.ru/analysis/marketnews/poziti...
Позиция Интерроса. Акционерное соглашение между Русалом и Интерросом было заключено в декабре 2012 г., однако распространилось на дивиденды за весь 2012 г. Соглашение подписывалось на 10 лет, и 2021 г. станет десятым по счету годом, в который дивиденды будут выплачены по текущей дивидендной формуле. Соответственно, дивидендная формула не распространяется на 2022 г., являющийся одиннадцатым. Менеджмент Норникеля и Интерроса неоднократно заявлял о намерении перейти на выплаты из свободного денежного потока именно с 2022 г.
Позиция Русала. Русал может возразить Интерросу, заметив, что акционерное соглашение действует до 1 января 2023 г., а потому распространяется на все дивиденды до этой даты, включая финальные выплаты за 2022 г., решение по которым будет приниматься весной 2023 г. Таким образом, новая дивидендная формула начнет действовать с 2023 г., а не с 2022 г., как этого хочет Интеррос.
Реакция. Русал оказался в непростом положении. С одной стороны, Русал заинтересован в высоких дивидендах Норникеля, позволяющих обслуживать огромный долг в периоды низких цен на алюминий. В прошлые годы Владимир Потанин неоднократно предлагал изменить дивидендную формулу, однако Русал каждый раз отклонял подобные предложения. С другой стороны, Норникель аргументирует необходимость снижения дивидендов социальной ответственностью, поэтому в глазах общественности Русал, сопротивляющийся этой инициативе, предстает в невыгодном свете. Мы считаем, что Русал либо добьется сохранения дивидендной формулы в 2020-2021 гг. неизменной, либо пойдет на меньшие уступки (например, согласится на коэффициент выплат на уровне 45% EBITDA или 100% FCFF). Второй вариант позволит Русалу сохранить лицо в глазах общества и власти и при этом не приведет к драматическому уменьшению выплат Норникеля. https://www.finam.ru/analysis/marketnews/poziti...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
