Русал (Rusal, RUAL)

В чем причина? Торговая война или русла упал и они за компанию?

Fitch повысило рейтинги России до "ВВВ" со стабильным прогнозом

https://www.interfax.ru/business/672237

Всем привет!

Расчеты по Русалу от Кукуя...

Квадратно-гнездовой метод оценки Русала.

Имеем:

mcap - $6.4 млрд
долги - $8.4 млрд
доля в ГМК - $10.0 млрд
излишний кэш (ниже расшифровка) - $1.5 млрд

итого очищенная оценка алюминиевого бизнеса $3.3 млрд = 6.4 + 8.4 - 10.0 - 1.5

При прогнозной ебитде $1.1 млрд на 2019 мультипликатор 3.

Изменение цен на алюминий, или снижение себ-сти производства, или рост ГМК - приведут к существенной переоценке.

Но и сейчас мультипликатор несерьезен.


Квадратно-гнездовой метод оценки Русала.

Имеем:

mcap - $6.4 млрд
долги - $8.4 млрд
доля в ГМК - $10.0 млрд
излишний кэш (ниже расшифровка) - $1.5 млрд

итого очищенная оценка алюминиевого бизнеса $3.3 млрд = 6.4 + 8.4 - 10.0 - 1.5

При прогнозной ебитде $1.1 млрд на 2019 мультипликатор 3.

Изменение цен на алюминий, или снижение себ-сти производства, или рост ГМК - приведут к существенной переоценке.

Но и сейчас мультипликатор несерьезен.

Строительство глиноземного комбината мощностью 2 млн тонн стоит $3.3 млрд
https://www.ega.ae/en/about-us/operations/al-ta...


Прим. Излишний кэш - сверх необходимого оборотного капитала.
Высвобождается около 900 млн из 2018 года + 500 млн финальные дивиденды от ГМК за 2018 (уже на балансе) + 700 млн за полугодие 2019 (придут в конце года) - за вычетом отрицательного FCF и взносов Брейди.

Прим. Никого никуда не зазываю и не агитирую. Каждый сам оценивает - отрасль на дне или нет, и как долго это по времени.

https://mfd.ru/forum/post/?id=16868650#16868650

Кукуй- светлая голова!

Привет!
Зубов бояться...

Да норки в русале на 40 рублей

Не считая русала

mcap - $6.4 млрд
долги - $8.4 млрд
доля в ГМК - $10.0 млрд
излишний кэш (ниже расшифровка) - $1.5 млрд

итого очищенная оценка алюминиевого бизнеса $3.3 млрд = 6.4 + 8.4 - 10.0 - 1.5

При прогнозной ебитде $1.1 млрд на 2019 мультипликатор 3.

Норка у Русала, как кубышка у Сургутнефтегаза.

Зачем читать смартлаб? Норка даёт Русалу больше лярда зелени, плюс выпуски облигаций и наконец операционная деятельность. Русал очень молодая компания, платит дивы - хорошо, не платит - тоже понятно, развиваться надо. Некоторые вообще не платят, а растут.....

Всем доброго времени суток!

Избушка развернется и немного наклонется


А вообще это мелочи.

Подмосковный дворник задолжала 2 млрд рублей

https://news.mail.ru/society/38290423/?frommail=1

Выпустят мегадопку

Ага, точно!
Избушка, избушка встань к лесу передом,а к Ивану задом.... И немного наклонись!😲😀

У Alcoa не ладится в этом году, убыток за полгода более $600 лямов, надежды на 3 и 4 кв. сомнительные при текущей цене алюминия

Гляньте отчёт последний, проценты по долгу 274 млн, дивы норникеля 697 млн.
за полугодие.

Благодаря акциям Норникеля, можно считать, что у Русала вообще нет долгов...

Всем привет!