UBS советует приобретать золото Фондовый рынок 23.08.16 17:10
"Количество чистых длинных позиций по золоту в целом не изменилось (34 млн унций), поскольку незначительная ликвидация позиций была компенсирована активностью по покрытию коротких позиций. Цены на драгоценный металл консолидировались в этом месяце: рынки ожидали дальнейших ориентиров со стороны ФРС, к тому же многие инвесторы ушли на летние каникулы. На этой неделе в центре внимания будет выступление главы ФРС Джанет Йеллен в Джексон-Хоул, от которой участники рынка будут ожидать ориентиров в отношении дальнейшей политики ФРС. Мы думаем, что комментарии ФРС укажут на вероятность повышения процентных ставок до конца года. Улучшение макроэкономических данных в США и "ястребиные" комментарии представителей ФРС могут оказать давление на цены на золото, в особенности учитывая, что число позиций на рынке остановилось недалеко от исторических максимумов. На 16 августа количество чистых длинных спекулятивных позиций по золоту на Comex достигало 91% от исторического максимума, несмотря на то что за последние шесть недель показатель снизился более чем на 3 млн унций.
С другой стороны, мы считаем, что рынок золота перенасыщенным не назовешь, так что любое снижение цен будет ограничено в результате неявного интереса к покупкам на спадах. По нашему мнению, влияние политики ФРС на динамику цен на золото нельзя назвать прямым в условиях, когда доходность облигаций в мире остается под давлением, а неопределенность в отношении экономики возросла. Хотя цены на золото, скорее всего, окажутся под давлением накануне повышения ставки ФРС (которое, как мы ожидаем, случится в декабре), мы рассматриваем падение цен в качестве хорошей возможности для покупки. Тот факт, что рынок в настоящий момент закладывает вероятность повышения ставки ФРС в декабре в 53%, также несколько снижает ожидания роста ставки этой на неделе", - пишет стратег UBS Джони Тевес. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
ПОЛУГОДОВОЙ ОТЧЕТ ЗА ШЕСТЬ МЕСЯЦЕВ, ЗАКОНЧИВШИХСЯ 30 ИЮНЯ 2016 ГОДА
24 августа 2016
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ В I полугодии 2016 года выручка уменьшилась на 8% до US$ 593 млн по сравнению с I полугодием 2015 года («год к году») в связи с запланированным снижением объемов производства. Объемы продаж золота и серебра снизились на 10% и 7% соответственно, при этом объем продаж в золотом эквиваленте снизился на 10% до 484 тыс. унций. Средняя цена реализации золота и серебра в целом не изменилась по сравнению с I полугодием 2015 года. Денежные затраты Группы составили US$ 514 на унцию золотого эквивалента, снизившись на 3% по сравнению со II полугодием 2015 года («полугодие к полугодию») и на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне отличных производственных показателей Дуката, Воронцовского и Албазино, в сочетании с ослаблением среднего курса российского рубля относительно доллара США, которое компенсировало совокупный негативный эффект инфляции и планового снижения средних содержаний в руде, перерабатываемой на предприятиях Охотска и Омолона. Совокупные денежные затраты1 составили US$ 754 на унцию золотого эквивалента и снизились на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что было вызвано уменьшением денежных затрат за период, при этом капитальные затраты и затраты на геологоразведку на действующих предприятиях в пересчете на унцию практически не изменились по сравнению с I полугодием 2015 года. Скорректированная EBITDA1 составила US$ 294 млн, снизившись всего на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на уменьшение выручки, которое было компенсировано сокращением затрат. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 50% по сравнению с 46% в I полугодии 2015 года. Чистая прибыль2 составила US$ 164 млн по сравнению с US$ 98 млн в I полугодии 2015 года. Чистая прибыль, скорректированная на сумму обесценения/восстановления обесценения (после налогов), курсовые разницы и изменения в справедливой стоимости условного обязательства по приобретениям активов, составила US$ 124 млн (US$ 117 млн в I полугодии 2015 года). В мае 2016 года, в соответствии с дивидендной политикой Полиметалла, были выплачены регулярные дивиденды за 2015 год в размере US$ 0.13 за акцию (всего US$ 55 млн). Совет директоров предложил выплатить промежуточные дивиденды в размере US$ 0.09 за акцию (US$ 0.08 за акцию в I полугодии 2015 года), что составляет 30% от скорректированной чистой прибыли за I полугодие 2016 года. В соответствии с действующей дивидендной политикой Совет директоров имеет право объявлять регулярные дивиденды, даже если соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA превышает 1.75. Чистый долг за период вырос до US$ 1,436 млн (по сравнению с US$ 1,298 млн на 31 декабря 2015 года), в результате сезонного увеличения оборотного капитала, инвестиций на приобретение месторождений Нежданинское и Капан, а также увеличения капитальных затрат в связи с началом строительства на проекте Кызыл. Ожидается, что до конца года Компания получит значительно больший свободный денежный поток благодаря лучшим производственным результатам и традиционному сезонному сокращению оборотного капитала. Компания подтверждает производственный план на 2016 в объеме 1.26 млн. унций золотого эквивалента при денежных затратах на уровне US$ 525-575 на унцию золотого эквивалента, и совокупных денежных затрат - US$ 700-750 на унцию золотого эквивалента. На фоне благоприятной динамики изменения курса валют Компания снижает план капитальных затрат на 2016 год с US$ 350 млн до US$ 310 млн, включая затраты на геологоразведку и капитализированные затраты на вскрышные работы.
ПОЛУГОДОВОЙ ОТЧЕТ ЗА ШЕСТЬ МЕСЯЦЕВ, ЗАКОНЧИВШИХСЯ 30 ИЮНЯ 2016 ГОДА
24 августа 2016
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ В I полугодии 2016 года выручка уменьшилась на 8% до US$ 593 млн по сравнению с I полугодием 2015 года («год к году») в связи с запланированным снижением объемов производства. Объемы продаж золота и серебра снизились на 10% и 7% соответственно, при этом объем продаж в золотом эквиваленте снизился на 10% до 484 тыс. унций. Средняя цена реализации золота и серебра в целом не изменилась по сравнению с I полугодием 2015 года. Денежные затраты Группы составили US$ 514 на унцию золотого эквивалента, снизившись на 3% по сравнению со II полугодием 2015 года («полугодие к полугодию») и на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне отличных производственных показателей Дуката, Воронцовского и Албазино, в сочетании с ослаблением среднего курса российского рубля относительно доллара США, которое компенсировало совокупный негативный эффект инфляции и планового снижения средних содержаний в руде, перерабатываемой на предприятиях Охотска и Омолона. Совокупные денежные затраты1 составили US$ 754 на унцию золотого эквивалента и снизились на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что было вызвано уменьшением денежных затрат за период, при этом капитальные затраты и затраты на геологоразведку на действующих предприятиях в пересчете на унцию практически не изменились по сравнению с I полугодием 2015 года. Скорректированная EBITDA1 составила US$ 294 млн, снизившись всего на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на уменьшение выручки, которое было компенсировано сокращением затрат. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 50% по сравнению с 46% в I полугодии 2015 года. Чистая прибыль2 составила US$ 164 млн по сравнению с US$ 98 млн в I полугодии 2015 года. Чистая прибыль, скорректированная на сумму обесценения/восстановления обесценения (после налогов), курсовые разницы и изменения в справедливой стоимости условного обязательства по приобретениям активов, составила US$ 124 млн (US$ 117 млн в I полугодии 2015 года). В мае 2016 года, в соответствии с дивидендной политикой Полиметалла, были выплачены регулярные дивиденды за 2015 год в размере US$ 0.13 за акцию (всего US$ 55 млн). Совет директоров предложил выплатить промежуточные дивиденды в размере US$ 0.09 за акцию (US$ 0.08 за акцию в I полугодии 2015 года), что составляет 30% от скорректированной чистой прибыли за I полугодие 2016 года. В соответствии с действующей дивидендной политикой Совет директоров имеет право объявлять регулярные дивиденды, даже если соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA превышает 1.75. Чистый долг за период вырос до US$ 1,436 млн (по сравнению с US$ 1,298 млн на 31 декабря 2015 года), в результате сезонного увеличения оборотного капитала, инвестиций на приобретение месторождений Нежданинское и Капан, а также увеличения капитальных затрат в связи с началом строительства на проекте Кызыл. Ожидается, что до конца года Компания получит значительно больший свободный денежный поток благодаря лучшим производственным результатам и традиционному сезонному сокращению оборотного капитала. Компания подтверждает производственный план на 2016 в объеме 1.26 млн. унций золотого эквивалента при денежных затратах на уровне US$ 525-575 на унцию золотого эквивалента, и совокупных денежных затрат - US$ 700-750 на унцию золотого эквивалента. На фоне благоприятной динамики изменения курса валют Компания снижает план капитальных затрат на 2016 год с US$ 350 млн до US$ 310 млн, включая затраты на геологоразведку и капитализированные затраты на вскрышные работы.
Polymetal International plc (LSE, Московская биржа: POLY, АДР: AUCOY) (вместе со своими дочерними компаниями, далее – «Полиметалл», «Компания» или «Группа») сообщает, что Совет директоров Компании принял решение выплатить промежуточные дивиденды в размере US$0.09 за акцию по результатам шести месяцев, завершившихся 30 июня 2016 года. Объявление о выплате дивидендов
Совет директоров Полиметалла, в соответствии с дивидендной политикой Компании, принял решение выплатить промежуточные дивиденды в размере US$0.09 за одну обыкновенную акцию Компании (приблизительно US$ 38 млн) по результатам шести месяцев, закончившихся 30 июня 2016 года (I полугодие 2015: US$0.08), что составляет 30% от скорректированной чистой прибыли за I полугодие 2016 года.
Дивиденды будут выплачены 23 сентября 2016 года в долларах США, при этом акционерам предоставляется возможность получения дивидендов в фунтах стерлингов. Выбор валюты необходимо сделать не позднее 5 сентября 2016 года. Платежи в фунтах стерлингов будут осуществляться по обменному курсу US$/GBP, установленному Компанией 8 сентября 2016 года, который будет объявлен немедленно.
Стоимость акций золотодобывающих компаний, активно растущая при дорожающем золоте, сделала эти бумаги чрезмерно дорогими для некоторых инвесторов, хотя они и остаются оптимистичными относительно цен на сам драгоценный металл.
Ранее в этом году управляющие специализированными фондами, включая Джорджа Сороса, активно покупали акции золотодобытчиков, таких как Barrick Gold Corp. и Newmont Mining Corp. Они говорили, что ралли на рынке метала благоприятно отразится на прибыли.
После пятилетнего спада, в ходе которого закрылись шахты, а сами компании боролись с убытками, акции были весьма дешевы.
Но теперь многие из них стоят почти вдвое дороже, чем в 2015 г., при этом стоимость акций росла в 5 раз быстрее темпов роста цен на золото, так как фонды начали активно наращивать позиции в бумагах.
Если использовать ретроспективные данные, то сейчас цены на золото должны быть на 24% выше, чтобы сравняться со стоимостью акций компании, отмечает Morgan Stanley. UBS Group AG также прогнозирует более высокую доходность от инвестиций в золото, так как низкие процентные ставки и вялый рост мировой экономики повышают привлекательность металла в качестве актива.
И признаки смены трендов уже есть. В то время как биржевые фонды, связанные с драгоценными металлами, зафиксировали чистый приток в $2,2 млрд в прошлом месяце, индекс Bloomberg Intelligence Global Senior Gold Valuation Peers Index, отслеживающий акции 14 горнодобывающих компаний, упал на 7,4%.
Продажи акций хедж-фондами и крупными инвесторами необязательно сигнализируют о "медвежьем" тренде. Низкие процентные ставки, которые центральные банки удерживают для стимулирования экономики, дали возможность золоту показать лучшие результаты по итогам полугодия за последние четыре десятилетия.
Учитывая, что общий размер долга с отрицательной доходностью составляет $9 трлн (то есть инвесторы теряют деньги, вложенные в облигации), популярность золота будет расти.
По мнению UBS, цены достигнут $1500 за унцию в следующем году по сравнению с $1342 в настоящее время.
Но даже после падения акций крупнейших добывающих компаний индекс Bloomberg показал рост на 119% в этом году.
Одним из наиболее показательных примеров расхождения настроений инвесторов между самим золотом и компаниями, является Фонд Сороса. Фонд избавился почти от всех акций Barrick, но купил 240 тыс. акций SPDR Gold Shares, крупнейшего биржевого золотого фонда. Другие управляющие также следуют примеру Сороса, стараясь сокращать долю акций, но увеличивая долю физического металла.
Тем не менее нельзя говорить о завершении ралли в акциях. Инвесторы все еще покупают эти бумаги, и делают это весьма активно. Скорее всего, мы просто увидим некоторое замедление темпов роста.
Аналитики отмечают, что золотодобывающие компании должны быть готовы к резкому падению акций, если ФРС начнет повышать ставки. В этом случае золото будет дешеветь, но стоимость акций будет падать значительно быстрее.
Комментарии Commerzbank по золоту Фондовый рынок 29.08.16 16:05
Цены на золото в начале новой торговой недели достигли 4.5-недельного минимума. В пятницу днем желтый металл первоначально подорожал до уровней выше $1340 за унцию, отреагировав на речь председателя ФРС Джанет Йеллен, однако не сумел удержаться на достигнутых уровнях и завершил день на негативной территории. Давление на цены оказало укрепление доллара США, который первоначально показал слабость, после чего отыграл все потери. Доходность 10-летних правительственных облигаций США (US Treasuries) также заметно выросла. Пятничное падение цен сопровождалось незначительным оттоком вкладов (1.4 тонн) из ETF-фондов, что завершило период из пяти дней притока золота в фонды. Первоначально Йеллен заявила в своей речи, что доводы в пользу увеличения ставки в последние месяцы стали более убедительными, отметив улучшение ситуации на рынке труда и хорошие перспективы экономики и инфляции. Однако она не указала время следующего повышения ставки. Между тем вице-председатель ФРС Стэнли Фишер был более откровенен и заявил, что видит вероятность повышения ставки в сентябре и еще одного повышения до конца года. Согласно фьючерсам на ставку по федеральным фондам, в настоящий момент вероятность изменения ставки в текущем году составляет 75%. Это максимальный уровень с начала июня, когда слабые данные по рынку труда за май привели к резкому падению ожиданий. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Polymetal вернётся в индекс FTSE 100 Акции Polymetal с 19 сентября вернутся в индекс FTSE 100, пишут Ведомости со ссылкой на сообщение Лондонской биржи.
«Положительная динамика цен на золото стала основной причиной роста рыночной капитализации Polymetal и в итоге возвращения в FTSE 100», – прокомментировал гендиректор золотодобывающей компании Виталий Несис.
Стоимость золота с начала 2016 года выросла на 24%, до $1323 за унцию. Капитализация Polymetal вслед за ней выросла на 60%, до $5,9 млрд.
полугодовая корекция гдето до 820 сматри график такое уже было.
по тех анализу и 760 просматривается. Вопрос где дно теперь. С Октября 2015 акции выросли в 2 раза с 490 до 1000.
ну я собираюсь по 850 брать . потом все равно на верх ехать. на следующей недельке возьму . я сматрел по графику на это и расчитываю.сейчас может пресуют что бы пониже зайти 19 сентября выйдет в индекс FTSE 100 все таки. они все предусматрели. на максимуме акции залили . потом в индекс FTSE 100 и вверх.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
