Чистые процентные доходы банка снизились на 1.3% до 5.5 млрд руб. В отчетном периоде процентные доходы потеряли 5.5%, составив 11.7 млрд руб., в то время как процентные расходы испытали более существенное снижение (-11.6%), снизившись до 5.7 млрд руб. Падение процентных расходов было обусловлено, главным образом, снижением стоимости обслуживания средств клиентов. Кроме того, на снижение чистых процентных доходов повлияло увеличение отчислений в Агентство по страхованию вкладов
В результате чистая процентная маржа снизилась на 0.1 п.п., составив 4.6%.
Чистый комиссионный доход банка составил 2 млрд руб. (-10.5%). Операции с иностранной валютой и курсовые разницы в совокупности принесли доходы около 173 млн руб. против 225 млн руб. годом ранее. Стоит также отметить получение Банком прочих доходов в размере 77 млн рублей против убытка в 133 млн рублей годом ранее. В итоге операционные доходы до вычета резервов снизились на 2.4% до 7.7 млрд руб.
В отчетном периоде банк сократил отчисления в резервы на 51% – до 1.1 млрд руб., стоимость риска уменьшилась на 1 п.п. При этом доля неработающих кредитов (NPL 90+) в совокупном кредитном портфеле сократилась за год на 0.2 п.п. и составила 6.2%.
Операционные расходы показали скромный рост (+2.7%), составив 3.98 млрд руб.. Коэффициент отношения затрат к доходам до вычета резервов сократился на 3.8 п.п. и составил 51%. Существенно влияние на итоговый финансовый результат оказал разовый взнос в Агентство по страхования вкладов на сумму 1.2 млрд рублей.
В итоге чистая прибыль банка потеряла более 30%, составив 762 млн руб.
По линии балансовых показателей отметим снижение клиентских средств на 2.5% до 197 млрд руб. за счет сокращения срочных депозитов юридических лиц.
Кредитный портфель (до вычета резервов под обесценение) сократился на 10.4% до 180 млрд руб. в том числе вследствие сокращения объема «проблемных» кредитов.
Применение нового стандарта отчетности IFRS 9 с 1 января 2018 года негативно повлияло на собственный капитал Банка – в итоге за год собственные средства снизились на 0.9% - до 24.5 млрд рублей. Коэффициенты достаточности капитала и достаточности базового капитала первого уровня (Базель 3) уменьшились по сравнению с первым полугодием прошлого года до 14.6% и 11.0% соответственно.
Отчетность банка вышла в целом в соответствии с нашими ожиданиями. Мы понизили прогноз по чистой прибыли на текущий год в связи с отражением разового взноса в Агентство по страхованию вкладов. Отметим, что в ближайшей перспективе динамика котировок обыкновенных и привилегированных акций Банка будет определяться ценой, за которую ВТБ приобретет у фонда Bonum Capital не менее 75% акций, меморандум о покупке был подписан 14 августа 2018 года. Планируется, что ВТБ приобретет около 90% акций, 10 – останутся в свободном обращении, а обязательное предложение о выкупе будет сделано миноритариям в конце 4 квартала.
Обыкновенные акции обращаются с P/BV около 0.4, а привилегированные - около 0.2 Мы продолжаем оставаться владельцами привилегированных акций Банка Возрождение, которые входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
Ну и где ту равность прав обычки и привилегированных акций????
Абсолютно никакого смысла нет. - большие деньги так и не зашли, играются местные зеваки с мелкими активами - уже известна инфа о покупке, чуда не произошло - выкуп основного пакета у Бонума, обязательный выкуп у миноров по низкой цене, далее будет принудительный выкуп по совсем низкой цене. - на этом всё, с Возрождением. Выходил несколько недель своим пакетом. Но это исключительно моё мнение, вы можете делать так, как считаете.
Ну а теперь почему так долго тянули: - Керимов вызволял вложенное в Промсвязь с выручки Возрождения, ибо его перешагнуть не получилось(ну или было бы не красиво) - в итоге досталось лично бабла Керимову, а остальных просто кидают. - это нормально для России(потому я и купил ВТБ, как вы заметили, ну или не заметили) - куклы не стали играться, ибо контора под пристальным вниманием ЦБ(хотя целый год можно было катать бумагу) Такая видится картинка.
По текущим брать уже не интересно. Ради примерно десяти процентов зависнуть на 2-3 месяца, когда уже в декабре наверняка можно будеть набрать много вкусного? Какой смысл?
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
