Комментарий Пучкарёва Дмитрия, БКС Мир инвестиций:
«ММК представил умеренно позитивные результаты по итогам IV квартала. Динамика выручка и EBITDA оказалась чуть выше ожиданий. Ключевые факторы улучшения финансовых метрик — благоприятная конъюнктура на рынке стальной продукции в IV квартале, а также увеличение продаж на фоне роста загрузки мощностей компании после ремонта прокаточного стана. Сильный рост чистой прибыли обусловлен ростом выручки и увеличением маржинальности.
Важный момент — снижение свободного денежного потока в квартальном сопоставлении на 63%. Основных причин для негативной динамики две: рост оборотного капитала на $50 млн в IV квартале (против высвобождения $190 млн в III квартале) и увеличение объема капитальных затрат на 44% кв/кв. Оба моменты были ожидаемы, поэтому снижение FCF не должно стать для инвесторов неожиданностью и вызвать негативную реакцию в котировках.
В I квартале 2020 г. финансовые результаты компании должны оказаться довольно сильными, так как цены на металлопродукцию остаются сравнительно высокими. Сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции ММК в средне- и долгосрочной перспективе».
0.945 это больше ожиданий. Ожидали многие 0.6-0.7, так что все хорошо.
На доходе 1.5 рубля было
У дохода 1.5р висит еще с осени. Они вообще похоже прогнозами нормально не занимаются. Ожидания - это публикации инвестдомов перед отчетом. БКС, Атон, финам, банки, ....
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
