08.05.2018 ММК отложит решение о запуске производства стали в Турции из-за внешней неопределенности
МОСКВА, 8 мая. /ТАСС/. Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) отложит принятие решения о возобновлении производства горячекатаной стали в рулонах на турецком заводе MMK Metalurji. Об этом сообщил в ходе телефонной конференции директор ММК по экономике Андрей Еремин.
"Что касается решения о начале приема персонала в (турецкую) компанию - мы пока еще старт не дали, мы оттягиваем момент до прояснения ситуации и в Европе (будут ли введены пошлины на импорт стали по аналогии с США). Ну и в дальнейшем видим, что есть неопределенность по пошлинам в США, которые были введены в отношении европейских государств. Соответственно, мы будем ждать, когда ситуация станет более понятной", - сказал он, отвечая на вопрос о том, скажется ли введение пошлин на сроки реализации проекта в Турции.
По словам Еремина, компания принимала решение о запуске производства в феврале 2018 года, "до того момента, как были введены пошлины на сталь в США". Ранее он сообщал, что производство может быть возобновлено в июле этого года. http://tass.ru/ekonomika/5184795
Нейтральный. В июне будем получать дивы в размере 1,607р за 4кв 2017 и 1кв 2018. Если выплаты сохранятся, то дивы 2018г будут примерно 0,8*4=3,2р, но по факту, возможно, что выше в районе 3,5р.
Подскажите пожалуйста, это хороший результат? А то я не знаком с этой компанией, ранее за ней не следил Купил по 47.15 теперь не понятно что делать, резать лося или посидеть еще. Вроде на 49 есть шанс сходить
Компания ММК пересмотрела в сторону повышения ориентир по ежегодным капитальным затратам в сторону повышения, до $750-800 млн. Об этом в ходе телефонной конференции заявил Андрей Еремин, директор по экономике "Магнитогорского металлургического комбината".
"Влияние на ежегодный CAPEX в ближайшие 1-3 года, по нашим оценкам, составит около $100 млн", - рассказал он, отметив, что это не должно повлиять на дивидендные выплаты, так как предполагается дополнительное финансирование. "Пока мы имеем низкий чистый долг, мы стараемся придерживаться привлекательной для рынка дивидендной доходности, нельзя сказать, что она высокая, но она привлекательная. Мы полагаем, что будем придерживаться в выплатах прежних уровней", - уточнил он. https://www.finam.ru/analysis/newsitem/mmk-bude...
Коэффициент дивидендных выплат – 100%. Совет директоров ММК рекомендовал выплатить дивиденды за 1к18 на общую сумму 145 млн долл. (17 центов/ГДР, доходность 1,8%). Таким образом на выплату дивидендов будет направлено 100% свободного денежного потока, что соответствует нашим ожиданиям. На наш взгляд, после завершения инвестиционного цикла дивидендная доходность акций ММК может стать самой высокой в секторе.
Итоги телеконференции. Ранее ММК принял решение возобновить производство горячекатаной стали в рулонах на турецком заводе MMK Metalurji мощностью 1,8 млн т в год. В качестве базового сценария планируется его запуск в середине 2018 г. Однако в связи с введением 25%-й импортной пошлины на сталь в США, вслед за которыми некоторые другие страны также начали рассматривать вопрос о пошлинах, решение о запуске турецкого производства ММК было отложено до прояснения ситуации. Мы расцениваем данную новость как умеренно негативную, однако с фундаментальной точки зрения она не меняет наш позитивный взгляд на компанию. https://www.finam.ru/analysis/marketnews/mmk-mo...
Выручка компании выросла на 23.8% – до $2.1 млрд на фоне выросших цен реализации продукции на экспорт и увеличения объемов продаж.
При этом существенный рост цен был зафиксирован на внешних рынках (+62.8%), что, вероятно, объясняется структурным сдвигом в сторону реализации продукции с высокой добавленной стоимостью. Продажи металлопродукции составили 2.8 млн тонн (+5.8%). Доля выручки от продаж на рынке России и стран СНГ в общей выручке составила 75%. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в общих отгрузках выросла с 39% до 40%.
Операционные расходы росли медленнее, составив $1.6 млрд (+22.4%). Значительная доля роста расходов пришлась на сырье, прежде всего, на металлолом (+36.3%). Себестоимость тонны товарной продукции выросла на 10% до 503 долл. за тонну. В то же время ряд статей показали умеренный рост (железная руда, топливо). Коммерческие и административные расходы выросли на 24.4% - до $214 млн. В итоге операционная прибыль выросла почти на треть, составив $414 млн.
В отчетном периоде чистые финансовые расходы компании составили $55 млн, увеличившись почти вдвое из-за более значительных отрицательных курсовых разниц в отчетном периоде, возникших из-за переоценки долларовых финансовых вложений. Расходы на обслуживание долга показали небольшое сокращение (с $8 млн до $7 млн) на фоне снижения заемных средств. Напомним, что в соответствии со стратегией финансирования компании в дальнейшем предполагается привлекать долгосрочные заемные средства для финансирования закупки оборудования по крупным инвестиционным проектам. Остальные инвестиции планируется осуществлять из собственных средств.
В итоге чистая прибыль ММК увеличилась на 15.8%, составив $279 млн.
Напомним, что компания перешла на ежеквартальную выплату дивидендов – рекомендованный размер дивиденда за первый квартал 2018 года составил 0.801 рубля на акцию, что даже немного превышает размер свободного денежного потока за этот период.
По итогам вышедшей отчетности мы внесли ряд изменений в модель компании, уточнив прогнозы размеров себестоимости и выручки, а также уточнили прогноз будущих дивидендов. Внесенные изменения привели к увеличению потенциальной доходности акций.
Акции ММК торгуются с P/E 2018 около 7 и P/BV 2018 порядка 1.4 и могут претендовать на попадание в наши портфели.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Новый сервисный металлоцентр для автопрома открыт в Татарстане
14.05.2018
Сегодня в Республике Татарстан состоялась торжественная церемония запуска нового сервисного металлоцентра (СМЦ) ООО «ММК-Джошкуноз-Алабуга». Это совместный проект Магнитогорского металлургического комбината и ООО «Джошкуноз Алабуга» – производителя штампованных деталей из стали для автомобильной промышленности.
Сервисный центр расположен в ОЭЗ «Алабуга» – крупнейшей в России особой экономической зоне промышленно-производственного типа. В торжественной церемонии запуска нового СМЦ приняли участие Президент Республики Татарстан Рустам Минниханов, губернатор Челябинской области Борис Дубровский, председатель совета директоров ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» Виктор Рашников, генеральный директор ПАО "Магнитогорский металлургический комбинат" Павел Владимирович Шиляев, генеральный координатор «Джошкуноз Холдинг А.Ш.» и генеральный директор ООО «ММК-Джошкуноз-Алабуга» Ахмет Эрдем Аджай, президент и генеральный директор СП «Форд Соллерс» Адиль Ширинов, а также другие официальные лица и представители ведущих компаний автопрома – потенциальных клиентов СМЦ.
ООО «ММК-Джошкуноз-Алабуга» производит стальные заготовки (бланки), используемые при создании компонентов автомобилей. Производственные мощности сервисного металлоцентра – до 60 тысяч тонн в год. СМЦ позволит обеспечить полный производственный цикл российским автопроизводителям и локализованным на территории России иностранным автоконцернам, расположенным, в частности, в Поволжском и Уральском регионах. Потенциальными клиентами металлоцентра являются Ford, КАМАЗ, Камаз-Daimler, ARNPO, Nissan, АВТОВАЗ, GM-Avtovaz, УАЗ, ГАЗ и другие компании.
Высококачественные стальные заготовки-бланки представляют собой готовую заготовку с технологическими отверстиями и изгибами, необходимыми для штамповки деталей кузова автомобилей. Технологические характеристики индивидуальны по каждому продукту и соответствуют внутренним стандартам автозаводов. Требования соответствуют стандартам TS-16949-2002, ISO 9000, ISO 1400, OHSAS 18001.
Как отметил председатель совета директоров ПАО «ММК» Виктор Рашников: «Участие в данном проекте соответствует стратегии Магнитогорского металлургического комбината по увеличению производства металлопродукции с высокой добавленной стоимостью для российского рынка. Создание современного сервисного металлоцентра для производства стальных заготовок-бланков позволит ММК укрепить свои позиции на рынке автолиста в регионе с крупнейшей концентрацией автомобилестроительных предприятий».
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
