Тоже что ли Вас магедонить, типа бросайте бумагу, дивов не будет 😃😃😃 Не парни, примите мои поздравления, правда это разовая акция, но Всё равно, поздравляю!
пошортить бы хорошо но риск очень высок, обычка подросла на 40% (дох. 23%) а префка на 70% (дох. 27%). В районе 100 рублей уже можно будет, а так пока лучше и не соваться
пошортить бы хорошо но риск очень высок, обычка подросла на 40% (дох. 23%) а префка на 70% (дох. 27%). В районе 100 рублей уже можно будет, а так пока лучше и не соваться
Выручка компании составила 188,9 млрд руб., продемонстрировав рост на 16,5%. В отчетном периоде компания смогла нарастить выпуск товарной продукции на 3,2%, в том числе, каучуков – на 2%, пластиков – на 2,4%. В результате доходы от продажи каучуков прибавили 7%, составив 77,0 млрд руб., пластиков – 13,9% (61,4 млрд руб.). Средняя цена реализованной продукции, по нашим расчетам, выросла на 12,9% во многом благодаря девальвации рубля.
Затраты росли более высокими темпами, составив 158,9 млрд руб. (+20,5%).
Ключевая статья издержек – расходы на сырье и материалы – увеличилась почти на четверть до 120,3 млрд руб. на фоне существенного подорожания мировых цен на нефть (а значит, и на продукты ее прямой перегонки, используемые в качестве сырья в нефтехимии).
В итоге операционная прибыль компании снизилась на 0,9% до 30,0 млрд руб. Рентабельность продаж за год сократилась с 18,7% до 15,9% во многом вследствие существенного роста цен на сырье на фоне стагнации цен на синтетический каучук, вызванной падением цен на натуральный каучук.
В отчетном периоде процентные доходы сократились на треть до 638,9 млн руб. на фоне снижения средней процентной ставки. После длительного перерыва на балансе компании появился долг – 37,9 млрд руб. Указанная сумма состоит из кредитов от консорциума немецких банков со сроком погашения до 2032 г. и от Альфа-Банка со сроком погашения до 2026 г. на общую сумму 22,9 млрд руб. Помимо этого, в декабре прошлого года компанией был размещен облигационный займ на сумму 15 млрд руб. со сроком погашения в 2028 г. За счет привлеченных средств компания планирует финансировать свои инвестиционные проекты, в т.ч. первую очередь проекта по строительству нового этиленового комплекса.
По итогам отчетного периода компания отразила отрицательное сальдо прочих доходов/расходов в размере 125 млн руб., против отрицательного результата 1,3 млрд руб. годом ранее. Напомним, что с 2018 г. компания учитывает выгоду по возмещению акциза из бюджета в составе себестоимости в структуре статьи «Сырье и расходные материалы». Ранее данная выгода отражалась в структуре прочих доходов. Теперь статьи прочих доходов и расходов отражают в основном курсовые разницы и расходы на социальные проекты и спонсорскую помощь (1,5 млрд руб.). В отчетном году сумма отрицательного акциза, полученного компанией, составила 18,8 млрд руб. (15,8 млрд руб. годом ранее).
В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 2,3%, составив 24,2 млрд руб. Балансовая стоимость акции компании по состоянию на конец года составила 85,4 руб.
Из прочих моментов, заслуживающих внимания, отметим корректировки сроков строительства этиленового комплекса: теперь первую очередь компания планирует завершить к 2023 г., вторую – к 2027 г. Напомним, что ранее планировалось построить «Этилен-600» к 2021 г., а весь комплекс — к 2025 г. Ожидается, что после ввода объекта «Этилен-600» доходы Нижнекамскнефтехима могут удвоиться.
Отчетность компании вышла в русле наших ожиданий: незначительное отставание по операционной прибыли было компенсировано лучшими показателями по блоку финансовых статей. В финансовом плане завершившийся год для Нижнекамскнефтехима можно признать неплохим: несмотря на не самую благоприятную конъюнктуру на рынке синтетического каучука, компания смогла нарастить производство, попутно выиграв от ослабления рубля. Весьма удачной можно признать и динамику коммерческих и управленческих расходов, показавших достаточно скромный рост.
Однако вовсе не отчетность стала главной новостью. Настоящей сенсацией стала рекомендация Совета директоров по дивидендным выплатам за 2018 г. Напомним, что за 2016 и 2017 гг. компания воздерживалась от выплаты дивидендов, мотивируя это необходимостью создания финансовой базы для строительства нового производства этилена, при этом было озвучено намерение вернуться к ежегодным дивидендным выплатам по итогам 2018 года. Однако выпущенная рекомендация превзошла все ожидания: к распределению предполагается вся заработанная прибыль за 2018г. и часть нераспределенной прибыли за предыдущие периоды – в общей сложности около 36,5 млрд руб., что подразумевает дивиденд 19,94 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию.
Мы очень рады, что органы управления компании прислушались к здравому смыслу в части управления акционерным капиталом; напомним, что в своих письмах в адрес Совета директоров мы неоднократно указывали на способность компании распределять прибыль среди акционеров, невзирая на имеющуюся инвестиционную программу. Объявленная величина дивидендных выплат на акцию (19,94 руб.) фактически равна половине совокупного EPS по итогам 2016-2018 гг. Иными словами, компания намерена вернуть акционерам половину заработанной за три года чистой прибыли. Весьма вероятно, что этот ориентир будет применяться и в последующие годы, придя на смену 30-процентной норме выплат, существовавшей в предыдущих периодах.
В этом случае, при условии, что Нижнекамскнефтехим остается самостоятельным эмитентом (а в реалистичности данного сценария у нас есть определенные сомнения), рынок в долгосрочном периоде может произвести серьезную переоценку акций компании. Последовавшее после оглашения рекомендации ралли вывело обыкновенные акции компании на уровень балансовой цены, а привилегированные акции продолжают торговаться к ней с дисконтом. Для сравнения: обыкновенные акции Татнефти, существенно увеличившей норму дивидендных выплат, торгуются более чем за два баланса, а привилегированные – за полтора.
Вышедшие новости заставили нас внести серьезные коррективы в модель компании. Мы учли рекомендованные дивиденды за 2018г., повысили норму дивидендных выплат на последующие годы до 50%, а также убрали штрафы за некачественное корпоративное управление. Подскочившая потенциальная доходность акций компании была во многом нивелирована их резким курсовым ростом, а также пересмотром прогнозных финансовых показателей Нижнекамскнефтехима, вызванным менее благоприятной конъюнктурой на рынке синтетического каучука, а также переносом сроков строительства этиленового комплекса. Следствием всех вышеперечисленных изменений стал некоторый рост потенциальной доходности акций, а также корректировка прогнозной балансовой цены вследствие ожидаемой выплаты внушительных дивидендов.
На данный момент префы Нижнекамскнефтехима торгуются с дисконтом примерно в 15% к балансовой стоимости и продолжают оставаться одним из наших базовых активов в секторе акций «второго эшелона».
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
Отличные новости : Весьма вероятно, что этот ориентир будет применяться и в последующие годы, придя на смену 30-процентной норме выплат, существовавшей в предыдущих периодах.
Выручка компании составила 188,9 млрд руб., продемонстрировав рост на 16,5%. В отчетном периоде компания смогла нарастить выпуск товарной продукции на 3,2%, в том числе, каучуков – на 2%, пластиков – на 2,4%. В результате доходы от продажи каучуков прибавили 7%, составив 77,0 млрд руб., пластиков – 13,9% (61,4 млрд руб.). Средняя цена реализованной продукции, по нашим расчетам, выросла на 12,9% во многом благодаря девальвации рубля.
Затраты росли более высокими темпами, составив 158,9 млрд руб. (+20,5%).
Ключевая статья издержек – расходы на сырье и материалы – увеличилась почти на четверть до 120,3 млрд руб. на фоне существенного подорожания мировых цен на нефть (а значит, и на продукты ее прямой перегонки, используемые в качестве сырья в нефтехимии).
В итоге операционная прибыль компании снизилась на 0,9% до 30,0 млрд руб. Рентабельность продаж за год сократилась с 18,7% до 15,9% во многом вследствие существенного роста цен на сырье на фоне стагнации цен на синтетический каучук, вызванной падением цен на натуральный каучук.
В отчетном периоде процентные доходы сократились на треть до 638,9 млн руб. на фоне снижения средней процентной ставки. После длительного перерыва на балансе компании появился долг – 37,9 млрд руб. Указанная сумма состоит из кредитов от консорциума немецких банков со сроком погашения до 2032 г. и от Альфа-Банка со сроком погашения до 2026 г. на общую сумму 22,9 млрд руб. Помимо этого, в декабре прошлого года компанией был размещен облигационный займ на сумму 15 млрд руб. со сроком погашения в 2028 г. За счет привлеченных средств компания планирует финансировать свои инвестиционные проекты, в т.ч. первую очередь проекта по строительству нового этиленового комплекса.
По итогам отчетного периода компания отразила отрицательное сальдо прочих доходов/расходов в размере 125 млн руб., против отрицательного результата 1,3 млрд руб. годом ранее. Напомним, что с 2018 г. компания учитывает выгоду по возмещению акциза из бюджета в составе себестоимости в структуре статьи «Сырье и расходные материалы». Ранее данная выгода отражалась в структуре прочих доходов. Теперь статьи прочих доходов и расходов отражают в основном курсовые разницы и расходы на социальные проекты и спонсорскую помощь (1,5 млрд руб.). В отчетном году сумма отрицательного акциза, полученного компанией, составила 18,8 млрд руб. (15,8 млрд руб. годом ранее).
В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 2,3%, составив 24,2 млрд руб. Балансовая стоимость акции компании по состоянию на конец года составила 85,4 руб.
Из прочих моментов, заслуживающих внимания, отметим корректировки сроков строительства этиленового комплекса: теперь первую очередь компания планирует завершить к 2023 г., вторую – к 2027 г. Напомним, что ранее планировалось построить «Этилен-600» к 2021 г., а весь комплекс — к 2025 г. Ожидается, что после ввода объекта «Этилен-600» доходы Нижнекамскнефтехима могут удвоиться.
Отчетность компании вышла в русле наших ожиданий: незначительное отставание по операционной прибыли было компенсировано лучшими показателями по блоку финансовых статей. В финансовом плане завершившийся год для Нижнекамскнефтехима можно признать неплохим: несмотря на не самую благоприятную конъюнктуру на рынке синтетического каучука, компания смогла нарастить производство, попутно выиграв от ослабления рубля. Весьма удачной можно признать и динамику коммерческих и управленческих расходов, показавших достаточно скромный рост.
Однако вовсе не отчетность стала главной новостью. Настоящей сенсацией стала рекомендация Совета директоров по дивидендным выплатам за 2018 г. Напомним, что за 2016 и 2017 гг. компания воздерживалась от выплаты дивидендов, мотивируя это необходимостью создания финансовой базы для строительства нового производства этилена, при этом было озвучено намерение вернуться к ежегодным дивидендным выплатам по итогам 2018 года. Однако выпущенная рекомендация превзошла все ожидания: к распределению предполагается вся заработанная прибыль за 2018г. и часть нераспределенной прибыли за предыдущие периоды – в общей сложности около 36,5 млрд руб., что подразумевает дивиденд 19,94 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию.
Мы очень рады, что органы управления компании прислушались к здравому смыслу в части управления акционерным капиталом; напомним, что в своих письмах в адрес Совета директоров мы неоднократно указывали на способность компании распределять прибыль среди акционеров, невзирая на имеющуюся инвестиционную программу. Объявленная величина дивидендных выплат на акцию (19,94 руб.) фактически равна половине совокупного EPS по итогам 2016-2018 гг. Иными словами, компания намерена вернуть акционерам половину заработанной за три года чистой прибыли. Весьма вероятно, что этот ориентир будет применяться и в последующие годы, придя на смену 30-процентной норме выплат, существовавшей в предыдущих периодах.
В этом случае, при условии, что Нижнекамскнефтехим остается самостоятельным эмитентом (а в реалистичности данного сценария у нас есть определенные сомнения), рынок в долгосрочном периоде может произвести серьезную переоценку акций компании. Последовавшее после оглашения рекомендации ралли вывело обыкновенные акции компании на уровень балансовой цены, а привилегированные акции продолжают торговаться к ней с дисконтом. Для сравнения: обыкновенные акции Татнефти, существенно увеличившей норму дивидендных выплат, торгуются более чем за два баланса, а привилегированные – за полтора.
Вышедшие новости заставили нас внести серьезные коррективы в модель компании. Мы учли рекомендованные дивиденды за 2018г., повысили норму дивидендных выплат на последующие годы до 50%, а также убрали штрафы за некачественное корпоративное управление. Подскочившая потенциальная доходность акций компании была во многом нивелирована их резким курсовым ростом, а также пересмотром прогнозных финансовых показателей Нижнекамскнефтехима, вызванным менее благоприятной конъюнктурой на рынке синтетического каучука, а также переносом сроков строительства этиленового комплекса. Следствием всех вышеперечисленных изменений стал некоторый рост потенциальной доходности акций, а также корректировка прогнозной балансовой цены вследствие ожидаемой выплаты внушительных дивидендов.
На данный момент префы Нижнекамскнефтехима торгуются с дисконтом примерно в 15% к балансовой стоимости и продолжают оставаться одним из наших базовых активов в секторе акций «второго эшелона».
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
Не правильно Вы Дядя Арсагера бутерброд едите. Надо говорить потенциал роста 300%, а сливать на +250%. С вашим потенциалом +15% никто у Вас эту какаху покупать не будет, все же понимают, что Вы лить будете до +15%. По идее после таких "воодушевлений" самое время сливать, потому как избушка росту не даст.
Выручка компании составила 188,9 млрд руб., продемонстрировав рост на 16,5%. В отчетном периоде компания смогла нарастить выпуск товарной продукции на 3,2%, в том числе, каучуков – на 2%, пластиков – на 2,4%. В результате доходы от продажи каучуков прибавили 7%, составив 77,0 млрд руб., пластиков – 13,9% (61,4 млрд руб.). Средняя цена реализованной продукции, по нашим расчетам, выросла на 12,9% во многом благодаря девальвации рубля.
Затраты росли более высокими темпами, составив 158,9 млрд руб. (+20,5%).
Ключевая статья издержек – расходы на сырье и материалы – увеличилась почти на четверть до 120,3 млрд руб. на фоне существенного подорожания мировых цен на нефть (а значит, и на продукты ее прямой перегонки, используемые в качестве сырья в нефтехимии).
В итоге операционная прибыль компании снизилась на 0,9% до 30,0 млрд руб. Рентабельность продаж за год сократилась с 18,7% до 15,9% во многом вследствие существенного роста цен на сырье на фоне стагнации цен на синтетический каучук, вызванной падением цен на натуральный каучук.
В отчетном периоде процентные доходы сократились на треть до 638,9 млн руб. на фоне снижения средней процентной ставки. После длительного перерыва на балансе компании появился долг – 37,9 млрд руб. Указанная сумма состоит из кредитов от консорциума немецких банков со сроком погашения до 2032 г. и от Альфа-Банка со сроком погашения до 2026 г. на общую сумму 22,9 млрд руб. Помимо этого, в декабре прошлого года компанией был размещен облигационный займ на сумму 15 млрд руб. со сроком погашения в 2028 г. За счет привлеченных средств компания планирует финансировать свои инвестиционные проекты, в т.ч. первую очередь проекта по строительству нового этиленового комплекса.
По итогам отчетного периода компания отразила отрицательное сальдо прочих доходов/расходов в размере 125 млн руб., против отрицательного результата 1,3 млрд руб. годом ранее. Напомним, что с 2018 г. компания учитывает выгоду по возмещению акциза из бюджета в составе себестоимости в структуре статьи «Сырье и расходные материалы». Ранее данная выгода отражалась в структуре прочих доходов. Теперь статьи прочих доходов и расходов отражают в основном курсовые разницы и расходы на социальные проекты и спонсорскую помощь (1,5 млрд руб.). В отчетном году сумма отрицательного акциза, полученного компанией, составила 18,8 млрд руб. (15,8 млрд руб. годом ранее).
В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 2,3%, составив 24,2 млрд руб. Балансовая стоимость акции компании по состоянию на конец года составила 85,4 руб.
Из прочих моментов, заслуживающих внимания, отметим корректировки сроков строительства этиленового комплекса: теперь первую очередь компания планирует завершить к 2023 г., вторую – к 2027 г. Напомним, что ранее планировалось построить «Этилен-600» к 2021 г., а весь комплекс — к 2025 г. Ожидается, что после ввода объекта «Этилен-600» доходы Нижнекамскнефтехима могут удвоиться.
Отчетность компании вышла в русле наших ожиданий: незначительное отставание по операционной прибыли было компенсировано лучшими показателями по блоку финансовых статей. В финансовом плане завершившийся год для Нижнекамскнефтехима можно признать неплохим: несмотря на не самую благоприятную конъюнктуру на рынке синтетического каучука, компания смогла нарастить производство, попутно выиграв от ослабления рубля. Весьма удачной можно признать и динамику коммерческих и управленческих расходов, показавших достаточно скромный рост.
Однако вовсе не отчетность стала главной новостью. Настоящей сенсацией стала рекомендация Совета директоров по дивидендным выплатам за 2018 г. Напомним, что за 2016 и 2017 гг. компания воздерживалась от выплаты дивидендов, мотивируя это необходимостью создания финансовой базы для строительства нового производства этилена, при этом было озвучено намерение вернуться к ежегодным дивидендным выплатам по итогам 2018 года. Однако выпущенная рекомендация превзошла все ожидания: к распределению предполагается вся заработанная прибыль за 2018г. и часть нераспределенной прибыли за предыдущие периоды – в общей сложности около 36,5 млрд руб., что подразумевает дивиденд 19,94 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию.
Мы очень рады, что органы управления компании прислушались к здравому смыслу в части управления акционерным капиталом; напомним, что в своих письмах в адрес Совета директоров мы неоднократно указывали на способность компании распределять прибыль среди акционеров, невзирая на имеющуюся инвестиционную программу. Объявленная величина дивидендных выплат на акцию (19,94 руб.) фактически равна половине совокупного EPS по итогам 2016-2018 гг. Иными словами, компания намерена вернуть акционерам половину заработанной за три года чистой прибыли. Весьма вероятно, что этот ориентир будет применяться и в последующие годы, придя на смену 30-процентной норме выплат, существовавшей в предыдущих периодах.
В этом случае, при условии, что Нижнекамскнефтехим остается самостоятельным эмитентом (а в реалистичности данного сценария у нас есть определенные сомнения), рынок в долгосрочном периоде может произвести серьезную переоценку акций компании. Последовавшее после оглашения рекомендации ралли вывело обыкновенные акции компании на уровень балансовой цены, а привилегированные акции продолжают торговаться к ней с дисконтом. Для сравнения: обыкновенные акции Татнефти, существенно увеличившей норму дивидендных выплат, торгуются более чем за два баланса, а привилегированные – за полтора.
Вышедшие новости заставили нас внести серьезные коррективы в модель компании. Мы учли рекомендованные дивиденды за 2018г., повысили норму дивидендных выплат на последующие годы до 50%, а также убрали штрафы за некачественное корпоративное управление. Подскочившая потенциальная доходность акций компании была во многом нивелирована их резким курсовым ростом, а также пересмотром прогнозных финансовых показателей Нижнекамскнефтехима, вызванным менее благоприятной конъюнктурой на рынке синтетического каучука, а также переносом сроков строительства этиленового комплекса. Следствием всех вышеперечисленных изменений стал некоторый рост потенциальной доходности акций, а также корректировка прогнозной балансовой цены вследствие ожидаемой выплаты внушительных дивидендов.
На данный момент префы Нижнекамскнефтехима торгуются с дисконтом примерно в 15% к балансовой стоимости и продолжают оставаться одним из наших базовых активов в секторе акций «второго эшелона».
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
Не правильно Вы Дядя Арсагера бутерброд едите. Надо говорить потенциал роста 300%, а сливать на +250%. С вашим потенциалом +15% никто у Вас эту какаху покупать не будет, все же понимают, что Вы лить будете до +15%. По идее после таких "воодушевлений" самое время сливать, потому как избушка росту не даст.
Согласен, но очередной ракеты здесь точно ждать не стоит, если и будет, то небольшой и стабильный рост до выплаты дивидендов, как в Черкизово, например.
у каждого свои задачи. все из акции спекули убежали, будут ждать след движение. или вниз-там будут брать все кто опоздал, или вверх - то тоже начнут заскакивать один за одним. и на планках тоже. так что....побудем инвесторами
Выручка компании составила 188,9 млрд руб., продемонстрировав рост на 16,5%. В отчетном периоде компания смогла нарастить выпуск товарной продукции на 3,2%, в том числе, каучуков – на 2%, пластиков – на 2,4%. В результате доходы от продажи каучуков прибавили 7%, составив 77,0 млрд руб., пластиков – 13,9% (61,4 млрд руб.). Средняя цена реализованной продукции, по нашим расчетам, выросла на 12,9% во многом благодаря девальвации рубля.
Затраты росли более высокими темпами, составив 158,9 млрд руб. (+20,5%).
Ключевая статья издержек – расходы на сырье и материалы – увеличилась почти на четверть до 120,3 млрд руб. на фоне существенного подорожания мировых цен на нефть (а значит, и на продукты ее прямой перегонки, используемые в качестве сырья в нефтехимии).
В итоге операционная прибыль компании снизилась на 0,9% до 30,0 млрд руб. Рентабельность продаж за год сократилась с 18,7% до 15,9% во многом вследствие существенного роста цен на сырье на фоне стагнации цен на синтетический каучук, вызванной падением цен на натуральный каучук.
В отчетном периоде процентные доходы сократились на треть до 638,9 млн руб. на фоне снижения средней процентной ставки. После длительного перерыва на балансе компании появился долг – 37,9 млрд руб. Указанная сумма состоит из кредитов от консорциума немецких банков со сроком погашения до 2032 г. и от Альфа-Банка со сроком погашения до 2026 г. на общую сумму 22,9 млрд руб. Помимо этого, в декабре прошлого года компанией был размещен облигационный займ на сумму 15 млрд руб. со сроком погашения в 2028 г. За счет привлеченных средств компания планирует финансировать свои инвестиционные проекты, в т.ч. первую очередь проекта по строительству нового этиленового комплекса.
По итогам отчетного периода компания отразила отрицательное сальдо прочих доходов/расходов в размере 125 млн руб., против отрицательного результата 1,3 млрд руб. годом ранее. Напомним, что с 2018 г. компания учитывает выгоду по возмещению акциза из бюджета в составе себестоимости в структуре статьи «Сырье и расходные материалы». Ранее данная выгода отражалась в структуре прочих доходов. Теперь статьи прочих доходов и расходов отражают в основном курсовые разницы и расходы на социальные проекты и спонсорскую помощь (1,5 млрд руб.). В отчетном году сумма отрицательного акциза, полученного компанией, составила 18,8 млрд руб. (15,8 млрд руб. годом ранее).
В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 2,3%, составив 24,2 млрд руб. Балансовая стоимость акции компании по состоянию на конец года составила 85,4 руб.
Из прочих моментов, заслуживающих внимания, отметим корректировки сроков строительства этиленового комплекса: теперь первую очередь компания планирует завершить к 2023 г., вторую – к 2027 г. Напомним, что ранее планировалось построить «Этилен-600» к 2021 г., а весь комплекс — к 2025 г. Ожидается, что после ввода объекта «Этилен-600» доходы Нижнекамскнефтехима могут удвоиться.
Отчетность компании вышла в русле наших ожиданий: незначительное отставание по операционной прибыли было компенсировано лучшими показателями по блоку финансовых статей. В финансовом плане завершившийся год для Нижнекамскнефтехима можно признать неплохим: несмотря на не самую благоприятную конъюнктуру на рынке синтетического каучука, компания смогла нарастить производство, попутно выиграв от ослабления рубля. Весьма удачной можно признать и динамику коммерческих и управленческих расходов, показавших достаточно скромный рост.
Однако вовсе не отчетность стала главной новостью. Настоящей сенсацией стала рекомендация Совета директоров по дивидендным выплатам за 2018 г. Напомним, что за 2016 и 2017 гг. компания воздерживалась от выплаты дивидендов, мотивируя это необходимостью создания финансовой базы для строительства нового производства этилена, при этом было озвучено намерение вернуться к ежегодным дивидендным выплатам по итогам 2018 года. Однако выпущенная рекомендация превзошла все ожидания: к распределению предполагается вся заработанная прибыль за 2018г. и часть нераспределенной прибыли за предыдущие периоды – в общей сложности около 36,5 млрд руб., что подразумевает дивиденд 19,94 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию.
Мы очень рады, что органы управления компании прислушались к здравому смыслу в части управления акционерным капиталом; напомним, что в своих письмах в адрес Совета директоров мы неоднократно указывали на способность компании распределять прибыль среди акционеров, невзирая на имеющуюся инвестиционную программу. Объявленная величина дивидендных выплат на акцию (19,94 руб.) фактически равна половине совокупного EPS по итогам 2016-2018 гг. Иными словами, компания намерена вернуть акционерам половину заработанной за три года чистой прибыли. Весьма вероятно, что этот ориентир будет применяться и в последующие годы, придя на смену 30-процентной норме выплат, существовавшей в предыдущих периодах.
В этом случае, при условии, что Нижнекамскнефтехим остается самостоятельным эмитентом (а в реалистичности данного сценария у нас есть определенные сомнения), рынок в долгосрочном периоде может произвести серьезную переоценку акций компании. Последовавшее после оглашения рекомендации ралли вывело обыкновенные акции компании на уровень балансовой цены, а привилегированные акции продолжают торговаться к ней с дисконтом. Для сравнения: обыкновенные акции Татнефти, существенно увеличившей норму дивидендных выплат, торгуются более чем за два баланса, а привилегированные – за полтора.
Вышедшие новости заставили нас внести серьезные коррективы в модель компании. Мы учли рекомендованные дивиденды за 2018г., повысили норму дивидендных выплат на последующие годы до 50%, а также убрали штрафы за некачественное корпоративное управление. Подскочившая потенциальная доходность акций компании была во многом нивелирована их резким курсовым ростом, а также пересмотром прогнозных финансовых показателей Нижнекамскнефтехима, вызванным менее благоприятной конъюнктурой на рынке синтетического каучука, а также переносом сроков строительства этиленового комплекса. Следствием всех вышеперечисленных изменений стал некоторый рост потенциальной доходности акций, а также корректировка прогнозной балансовой цены вследствие ожидаемой выплаты внушительных дивидендов.
На данный момент префы Нижнекамскнефтехима торгуются с дисконтом примерно в 15% к балансовой стоимости и продолжают оставаться одним из наших базовых активов в секторе акций «второго эшелона».
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
Не правильно Вы Дядя Арсагера бутерброд едите. Надо говорить потенциал роста 300%, а сливать на +250%. С вашим потенциалом +15% никто у Вас эту какаху покупать не будет, все же понимают, что Вы лить будете до +15%. По идее после таких "воодушевлений" самое время сливать, потому как избушка росту не даст.
у каждого свои задачи. все из акции спекули убежали, будут ждать след движение. или вниз-там будут брать все кто опоздал, или вверх - то тоже начнут заскакивать один за одним. и на планках тоже. так что....побудем инвесторами
А какие тут спекули в бумагах? До оглашения дивидендов тут никого не было. После оглашения входить уже не было возможности до уровня 70 по префам и 90 по обычке. Т.ч. основная толпа спекулей сидит выше текущих уровней и никуда не могли убежать, разве что зафиксировав убыток.
MarketTwits, [13.03.19 14:11] 🔥🇷🇺#нефтехимиярф #NKNC #KAZT #KZOS Медведев утвердил "дорожную карту" по развитию нефтегазохимического комплекса до 2025 года
"Дорожная карта" включает 17 позиций и предусматривает комплекс действий по совершенствованию механизмов государственного регулирования в нефтегазохимической отрасли.
Реализация "дорожной карты" позволит создать условия для наращивания к 2025 году объёма производства крупнотоннажных полимеров – на 5,9 млн т больше по сравнению с 2017 годом, повысить долю нетто экспорта полимеров до 4,4 млн т и увеличить долю потребления сжиженных углеводородных газов и этана в нефтегазохимическом комплексе.
В рамках "дорожной карты" планируются: государственная поддержка экспортных поставок отечественной продукции высоких переделов; стимулирование инвестиционной деятельности производителей нефтегазохимической продукции; снижение влияния инфраструктурных ограничений; повышение эффективности государственного регулирования в области экологии, промышленной безопасности и капитального строительства; предоставление благоприятных налоговых и таможенных преференций для запуска масштабной инвестиционной программы; стабилизация налоговых условий и таможенно-тарифного регулирования на срок от 15 лет для организаций, реализующих крупные нефтегазохимические инвестиционные проекты.
у каждого свои задачи. все из акции спекули убежали, будут ждать след движение. или вниз-там будут брать все кто опоздал, или вверх - то тоже начнут заскакивать один за одним. и на планках тоже. так что....побудем инвесторами
А какие тут спекули в бумагах? До оглашения дивидендов тут никого не было. После оглашения входить уже не было возможности до уровня 70 по префам и 90 по обычке. Т.ч. основная толпа спекулей сидит выше текущих уровней и никуда не могли убежать, разве что зафиксировав убыток.
кто хотел все успели. кто выше взял уже слился. 10% просадка - это куда годно.
А какие тут спекули в бумагах? До оглашения дивидендов тут никого не было. После оглашения входить уже не было возможности до уровня 70 по префам и 90 по обычке. Т.ч. основная толпа спекулей сидит выше текущих уровней и никуда не могли убежать, разве что зафиксировав убыток.
кто хотел все успели. кто выше взял уже слился. 10% просадка - это куда годно.
Не правильно Вы Дядя Арсагера бутерброд едите. Надо говорить потенциал роста 300%, а сливать на +250%. С вашим потенциалом +15% никто у Вас эту какаху покупать не будет, все же понимают, что Вы лить будете до +15%. По идее после таких "воодушевлений" самое время сливать, потому как избушка росту не даст.
Согласен, но очередной ракеты здесь точно ждать не стоит, если и будет, то небольшой и стабильный рост до выплаты дивидендов, как в Черкизово, например.
А ведь Черкизово полетела,)) не под планку, конечно, но для неё вполне неплохо. Так что и здесь.. как знать, как знать..
Не наливают чёт ниже 70...завтра буду по рынку брать, до 15% по портфелю позу наращу и забуду до апреля...хотелось бы негативных инсинуаций по больше, на тему "...дивы отменят, папирка на 40 опять обвалится..."
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
