Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tomskaya_raspredelitelna... Общая выручка компании увеличилась на 17,7% до 4,7 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии увеличились сопоставимыми на фоне прежних объемов полезного отпуска и увеличения среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии на 17,6%. Уровень потерь сократился на 0,09 п.п. до 8,58%. Операционные расходы возросли на 12,8%, составив 4,3 млрд руб. Обращает на себя внимание увеличение затрат на персонал (822 млн руб., +16,4%). Затраты на передачу электроэнергии увеличились на 14,3% до 2,0 млрд руб., а расходы на приобретение электроэнергии – на 12,1% до 837 млн руб. В итоге операционная прибыль компании увеличилась вдвое, составив 441 млн руб. Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки (за исключением обязательств по аренде), что предопределило низкое влияние финансовых статей на итоговый результат. В итоге чистая прибыль ТРК продемонстрировала солидный рост и составила 359 млн руб. По итогам вышедшей отчетности мы несколько улучшили прогноз по чистой прибыли на текущий год, увеличив наши ожидания по полезному отпуску и отразив более высокие темпы роста тарифов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В итоге потенциальная доходность акций ТРК осталась на прежних уровнях. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tomskaya_raspredelitelna... В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2023 порядка 1,3 и не входят в состав наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Итоги 9 мес. 2023 г. Ухудшение ключевых показателей после ударного первого полугодия
Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2023 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tomskaya_raspredelitelna... Общая выручка компании увеличилась на 13,8% до 6,8 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии увеличились сопоставимыми темпами на фоне несколько упавших объемов полезного отпуска (-1,3%) и увеличения среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии на 15,8%. Уровень потерь сократился на 0,07 п.п. до 7,97%. Операционные расходы возросли на 13,1%, составив 6,4 млрд руб. Обращает на себя внимание увеличение затрат на персонал (1,3 млрд руб., +19,0%). Затраты на передачу электроэнергии увеличились на 15,0% до 3,0 млрд руб., а расходы на приобретение электроэнергии – на 8,8% до 1,1 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании увеличилась почти на четверть, составив 468 млн руб. Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки (за исключением обязательств по аренде), что предопределило низкое влияние финансовых расходов на итоговый результат. При этом финансовые доходы кратно увеличились на фоне повышения процентных ставок и удвоения остатков денежных средств на счетах. В итоге чистая прибыль ТРК продемонстрировала рост на 34,8% и составила 387 млн руб. По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы понизили прогноз по выручке и чистой прибыли на текущий и последующие годы, уменьшив наши ожидания по полезному отпуску в этом году и отразив рост затрат на передачу электроэнергии на последующие годы. В итоге потенциальная доходность акций ТРК сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tomskaya_raspredelitelna... В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2023 порядка 1,1 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
