Очередной сетевой бенефициар роста тарифов на передачу электроэнергии
Томская распределительная компания раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 год. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tomskaya_raspredelitelna... Общая выручка компании увеличилась на 15,2% до 8,4 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 14,8% до 8,3 млрд руб. на фоне роста объемов полезного отпуска на 5,1% и увеличения среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии на 8,0%. Уровень потерь сократился сразу на 0,52 п.п. до 8,96%. Операционные расходы возросли на 9,4%, составив 8,0 млрд руб. Обращает на себя внимание увеличение затрат на персонал (1,6 млрд руб., +20,7%). Затраты на передачу электроэнергии увеличились на 4,3% до 3,6 млрд руб., а расходы на приобретение электроэнергии – на 0,5% до 1,6 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании составила 428 млн руб., показав многократный рост по сравнению с прошлогодним результатом. Компания по-прежнему не имеет долговой нагрузки (за исключением обязательств по аренде), что предопределило низкое влияние финансовых статей на итоговый результат. В то же время отчисления по налогу составили 96,1 млн руб., обусловленные внушительной величиной отложенного налога на прибыль, против дохода по налогу, зафиксированного годом ранее. В итоге чистая прибыль ТРК продемонстрировала солидный рост и составила 327 млн руб. против 22 млн руб. в предыдущем году. По итогам вышедшей отчетности мы улучшили прогноз по чистой прибыли на 2023 год, отразив ожидаемое повышение тарифа на транспортировку и плату за техприсоединение. Прогнозы по прибыли на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В итоге потенциальная доходность акций ТРК осталась на прежних уровнях. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tomskaya_raspredelitelna... В настоящий момент акции ТРК торгуются с P/BV 2023 порядка 0,5 и не входят в состав наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
А тут кто-то обратил внимание, что нарушена дивполитика по префам? 10% от прибыли - это 30 млн. Разделив её на 577 млн. префов выходит 0,052 руб, что аж вполтора раза больше того, что в итоге собираются дать в сумме за прошедший год (0,0352).
А тут кто-то обратил внимание, что нарушена дивполитика по префам? 10% от прибыли - это 30 млн. Разделив её на 577 млн. префов выходит 0,052 руб, что аж вполтора раза больше того, что в итоге собираются дать в сумме за прошедший год (0,0352).
25% от уставного капитала ,а не от количества префа надо делить.
Общая выручка компании увеличилась на 17,6% до 2,5 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии увеличились сопоставимыми до 2,5 млрд руб. на фоне снижения объемов полезного отпуска на 1,9% и увеличения среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии на 19,9%. Уровень потерь сократился на 0,14 п.п. до 10,84%.
Операционные расходы возросли на 11,2%, составив 2,3 млрд руб. Обращает на себя внимание увеличение затрат на персонал (418 млн руб., +16,6%). Затраты на передачу электроэнергии увеличились на 13,6% до 1,1 млрд руб., а расходы на приобретение электроэнергии – на 9,8% до 577 млн руб.
В итоге операционная прибыль компании составила 202 млн руб., показав многократный рост по сравнению с прошлогодним результатом.
В итоге чистая прибыль ТРК продемонстрировала солидный рост и составила 164 млн руб. против 39 млн руб. в предыдущем году.
По итогам вышедшей отчетности и обновления параметров инвестиционной программы мы улучшили прогноз по чистой прибыли на текущий и последующие годы год, отразив более высокие темпы роста тарифов. В итоге потенциальная доходность акций ТРК возросла.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
