15 апр (Рейтер) - Российский агрохимический холдинг Акрон отчитался в пятницу о росте чистой прибыли по международным стандартам за 2015 год в 2,4 раза. * Чистая прибыль Акрона 2015 году составила 16,7 миллиарда рублей против 6,9 миллиарда рублей в 2014 году. * Выручка увеличилась на 42 процента до 106 миллиардов рублей ($1,74 миллиарда). * Показатель EBITDA увеличился в 2,1 раза до 42,4 миллиарда рублей ($696 миллионов), уровень рентабельности по EBITDA составил 40 процентов против 27 процентов за 2014 год. * Чистый долг снизился на 8 процентов до 51,2 миллиарда рублей. В долларовом эквиваленте долг сократился на 29 процентов до $702 миллиона. * Объем производства основной товарной продукции вырос на 3 процента до 6,43 миллиона тонн, объем продаж почти не изменился и составил почти 6,3 миллиона тонн.
"Акрон" может начать собирать плоды своей программы увеличения мощностей уже в 2016 году. "Finam.Ru". 15 апреля 2016
Группа "Акрон" - российский вертикально-интегрированный производитель удобрений с ежегодным объемом коммерческого выпуска около 5 млн т минеральных удобрений. "Акрон" специализируется на выпуске комплексных удобрений (NPK), а также азотных удобрений (аммиачная селитра, карбамид и другие). Группа производит приблизительно 13% азотных и фосфорных удобрений в России. В России группа контролирует два химических завода ("Акрон" и "Дорогобуж") и апатитовое месторождение ("Олений ручей" мощностью 1 100 тыс т в год). "Акрону" также принадлежит 50,5% "Хунжи-Акрон" - химический завод в Китае. "Акрону" принадлежит 20% польской Grupa Azoty (стоимостью 0,5 млрд долл.), и компания недавно продала 0,93% акций "Уралкалия" (стоимостью приблизительно 60 млн долл.). "Акрон" (ПОКУПАТЬ): оптимистичный прогноз по оценке, росту, дивидендам. "Акрон" торгуется с коэффициентом EV/EBITDA 2016П равным 4,4x, что соответствует дисконту 19% к Yara (5,4x) и 47% к мировым аналогам (8,3x). По сравнению со средним 5-летним историческим значениям, "Акрон" торгуется с дисконтом 15% к своему собственному мультипликатору и с увеличившимся на 15% дисконтом к аналогам. "Акрон" может начать собирать плоды своей программы увеличения мощностей уже в этом году: его завод по производству аммиака скоро начнет работу, и к 2017 может генерировать до 100 млн долл. EBITDA. Менеджмент прогнозирует, что дивиденды "Акрона" за 2016 год вырастут в два раза по сравнению с предыдущим годом, предлагая самую высокую в отрасли доходность в 10%. Крупные проекты в разработке Компания намерена достичь полной вертикальной интеграции в три сырьевых компонента (азот, фосфаты и калий). Компания разрабатывает три крупных инвестиционных проекта: "Аммиак-4" (азот), "Олений ручей" (фосфаты) и Талицкий (хлористый калий). Талицкое месторождение: 226 млн долл. NPV, 11,5% IRR "Акрону" принадлежит 51% "Верхнекамской калийной компании" (ВКК), в то время как оставшиеся 49% принадлежат "ВЭБу" (20%), "Сбербанку" (20%), и Евразийскому банку развития (9%). ВКК разрабатывает Талицкий участок Верхнекамского калийного месторождения, проектная мощность которого составляет 2,0 млн т в год (и может быть увеличена до 2,6 млн т в год), а извлекаемые запасы хлористого калия - 72 млн т (около 36 лет добычи). По условиям своей лицензии, "Акрон" должен начать добычу на Талицком участке к 2021 году, а к 2023 году выйти на проектную мощность. В 2017 году "Акрон" намерен решить, продолжать ли разработку Талицкого или нет. Мы считаем, что решение также может зависеть от способности "Акрона" привлечь финансирование для проекта. Мы считаем, что любое решение начать разработку Талицкого будет воспринято негативно, если только фундаментальные факторы рынка хлористого калия значительно не улучшатся (не наш базовый сценарий). Мы считаем Талицкий проектом с достаточно низкой NPV/IRR: NPV - 226 млн долл. (при ставке дисконтирования 10%), IRR - 11,5%. Наши основные допущения: долгосрочная цена хлористого калия - 250 долл./т, общие капитальные затраты - 1,85 млрд долл. (мы не включаем сюда стоимость лицензии 0,7 млрд долл., считая эти затраты невозмещаемыми), общая производственная себестоимость - 70 долл./т (мы считаем, что она будет сравнимой с себестоимостью "Уралкалия", который также работает на Верхнекамском калийном месторождении), мощность - 2 млн т в год при 100%-ой загрузке мощностей и срок эксплуатации месторождения ? 37 лет. Риск для дивидендов со стороны капитальных затрат. Согласно нашим оценкам, Талицкий потребует капитальных затрат в размере приблизительно 400 млн долл. в год в 2018-20 гг. Это может снизить СДП "Акрона" до нуля, что предполагает, что компании придется брать в долг для выплаты дивидендов. Аммиачный завод ("Аммиак-4"): 194 млн долл. NPV, 14,7% IRR "Акрон" должен ввести в эксплуатацию проект "Аммиак-4" в 1К16 и постепенно нарастить производство аммиака до 700 тыс т в год в течение года. С момента запуска в 2013 году, ввод проекта в эксплуатацию был чуть отсрочен (с 2015 года) и совокупные капитальные затраты достигли 450 млн долл., в то время как изначально предполагалось, что они составят 420 млн долл. (согласно сообщениям в прессе), несмотря на ослабление рубля. Завод должен довести общие мощности "Акрона" по производству аммиака до 2,6 млн т в год. "Акрон" планирует продавать 500 тыс т аммиака в год независимым сторонам и использовать 200 тыс т аммиака в год для производства карбамида. В целом мы позитивно настроены в отношении проекта и ожидаем, что он будет генерировать около 100 млн долл. EBITDA ежегодно при цене аммиака 280 долл./т и себестоимости 140 долл. /т. По нашим оценкам, NPV завода "Аммиак-4" составляет 174 млн долл. (при ставке дисконтирования 10%), что дает IRR 14%. Расширение "Оленьего ручья" (вторая очередь) "Акрон" ввел в эксплуатацию первую очередь проекта "Олений ручей" в декабре 2012 года. В проект входит наземный рудник и ГОК мощностью 1,1 млн т апатитового концентрата в год. К 2017 году "Акрон" по плану должен ввести в эксплуатацию вторую очередь, которая подразумевает подземный рудник и расширение мощностей комбината, за счет которой производство апатитового концентрата постепенно увеличится с 1,1 млн т до 1,7 млн т в год. В будущем "Акрон" может нарастить производство до 2,0 млн т в год. Общие капитальные затраты на первую и вторую очередь оцениваются в 1 млрд долл. Выручка и затраты "Акрон" продает 2,5 млн т комплексных удобрений (преимущественно NPK) из общего коммерческого производства 5,0 млн т. Поэтому на продажу комплексных удобрений приходится приблизительно 50% выручки "Акрона". На аммиачную селитру и карбамидо-аммиачную смесь приходится примерно 20% и 10% выручки "Акрона" соответственно. Выручка компании достаточно диверсифицирована. Азия - крупнейший рынок, на который приходится свыше 35% выручки, а Китай - крупнейший рынок NPK (25% выручки). "Акрон" продает приблизительно 25% своей продукции на российский рынок, на который приходится около 20% выручки. "Акрон" - крупнейший поставщик аммиачной селитры в Бразилию, на которую приходится 10% выручки. Природный газ - основной компонент затрат в производстве аммиака, на который приходится 25% консолидированной себестоимости. Нормы потребления природного газа - основной фактор, определяющий рентабельность производства аммиака. Мощности "Акрона" (1 059 кв м/т) более эффективны, чем в среднем по России (1 112 кв м/т). "Акрону", как и другим российским производителям, на руку низкие внутренние цены на газ.
Объем отгрузки группы «Акрон» по итогам I квартала достиг 350 тыс. тонн минеральных удобрений. Смоленское ПАО «Дорогобуж» увеличило поставки на 20% квартал к кварталу; новгородское ОАО «Акрон» — более чем в 3,5 раза.
«Наиболее востребованной продукцией у российских аграриев остается аммиачная селитра и сложные удобрения (азофоска). Крупнейшими покупателями продукции группы „Акрон“ по-прежнему являются Брянская, Орловская и Белгородская области», сообщил пресс-центр компании.
А через пару лет возможно я буду думать, зачем я акрон вообще на мтс менял , ну ладно как получилось уж тут неугадаешь и денег на все не хватит, самое главное я в плюсе и процентное соотношение доли папир меня в моем депо устраивает, я теперь маленький пенсионный фондик имени Я. Вообще вон он как опять в небеса полез, поэтому больше в дивидендном своем портфеле ничего менять не буду, только на часть приходящих дивов докупать, поддерживая сложный дивный процент.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
