Милости просим презентацию от Июня 2020 на просмотр. Аж с ноября 2017 года не выпускали! И вот, вдруг презентацию выложили! До этого байбек хороший объявили. Вот бы еще дивиденды дали и тренд будет понятен
По данным презентации чистый долг/ебитда 1.2 на конец 2019 г. с таким показателем легко можно было бы 50% от МСФО заплатить
Аквакультура презентация 1. Лидер на рынке лососевых в России, высокий потенциал мирового рынка Крупнейший производитель аквакультурного лосося в России с долей на рынке 14%. Рынок России – один из самых крупных рынков в мире по потреблению рыбы с потенциалом роста. Мировое потребление Атлантического лосося выросло более чем в 3 раза за последние 20 лет, доля аквакультурного лосося превышает 70%. Долгосрочный тренд на рост цен на лосось в связи с растущим спросом. Ограниченное предложение в связи с достижением крупнейшими странами-производителями пикового объёма безопасного выращивания.
Уникальное расположение производственных активов Расположение. Участки в Баренцевом море - одна из немногих свободных зон в мире, доступная для выращивания Атлантического лосося. И единственное место для выращивания аквакультурного лосося в России. Высокие барьеры входа в связи с ограниченным количеством новых лицензий. Потенциальное увеличение производства в 2,5 раза к 2025 г. с текущих 20 тыс. тонн в год 1 . Сравнительно небольшое расстояние до конечного потребителя создаёт уникальную возможность для поставок высокомаржинальной свежей охлаждённой рыбы.
3. Развитая технология производства Мировые стандарты выращивания рыбы на всех стадиях производства: выращивание смолта и товарной рыбы, переработка, установка и обслуживание оборудования ферм. Диверсифицированный подход при работе с биологическими активами. Комбинированное выращивание лосося и форели, кластерная система зарыбления. Значительный накопленный опыт работы с биологическими рисками и сложными климатическими условиями.
4. Финансовая и операционная эффективность Маржинальность операционной EBITDA 39%. 1-е место среди мировых публичных компаний по показателю EBIT/кг за 12 месяцев 2019 (EBIT/кг – EUR 2,6). Освобождение от налога на прибыли2 как часть программы поддержки сельскохозяйственных предприятий; субсидии на возмещение части затрат на оплату процентов по кредитам.
5. Сбалансированная долгосрочная стратегия роста Построение вертикально-интегрированной компании в целях снижения операционных рисков и повышения маржинальности. Постоянный контроль за биологической безопасностью и ежегодное зарыбление как минимум 6 млн штук смолта. Мурманск – основной регион роста с одновременной поддержкой мощностей в Карелии.
В презентации указано, что рост цены на лососевые составил 80% за 6 лет (с 2012 по 2018) допустим к 2025 году цены вырастут еще на+50% (по 10% в год реально. При этом план-потенциал увеличить производство в 2.5 раза то есть простым умножением текущей выручки в 8.8ярд получаем потенциал к выручке 30-33 млрд рублей. Сейчас операционная маржинальность по ебитде 39%. Если предположить 30% маржинальность к 2025 году то форвордная ЕБИТДА будет в районе 10млрд рублей. Если посчитать по среднеотраслевому мультипликатору 5 Ебитда то потенциальная капитализация 50млрд рублей или 600 рублей за акцию. Много вводных конечно до 2025 года. И досидит ли кто в текущий реалиях и есть ли на форуме те кто мыслит такими горизонтами, но прогноз по цифрам таков. Прошу поправить если ошибся где, тороплюсь.
раз такую красивую презентацию выпустили . вероятность принудиловки уменьшилась состав акционеров от 31.12. 19 несколько устарел . интересно на изменения посмотреть
В презентации указано, что рост цены на лососевые составил 80% за 6 лет (с 2012 по 2018) допустим к 2025 году цены вырастут еще на+50% (по 10% в год реально. При этом план-потенциал увеличить производство в 2.5 раза то есть простым умножением текущей выручки в 8.8ярд получаем потенциал к выручке 30-33 млрд рублей. Сейчас операционная маржинальность по ебитде 39%. Если предположить 30% маржинальность к 2025 году то форвордная ЕБИТДА будет в районе 10млрд рублей. Если посчитать по среднеотраслевому мультипликатору 5 Ебитда то потенциальная капитализация 50млрд рублей или 600 рублей за акцию. Много вводных конечно до 2025 года. И досидит ли кто в текущий реалиях и есть ли на форуме те кто мыслит такими горизонтами, но прогноз по цифрам таков. Прошу поправить если ошибся где, тороплюсь.
В этой же презентации есть данные, которые не дают оснований для такого оптимизма. Во-первых, рост цен. Почему цены, которые уже на хаях, должны расти ещё выше? В мире кризис, цены на еду падают, вот например мировые цены http://www.fao.org/fileadmin/templates/worldfoo... Рыбы там нет, но по всем остальным падение с начала года. Если они вниз пойдут, что будет? Плюс растёт предложение ежегодно, на минуточку на 50% за 10 лет. Если это не негативная тенденция, то я не знаю что это. Предложение растет, цены должны падать, закон рынка. Во-вторых, якобы рост спроса в России. Два аргумента против. Кризис, кто сейчас в России будет покупать дорогую рыбу? У них оптовая цена отпускная 500 р., в магазинах уже 800-1000, в ресторанах 1500-2000, кто покупатель? Если можно говядину за 500 и свинину за 250 брать. Плюс неразвитость сети доставки. Сами пишут, что охлажденку везти далеко не получится, это очень сильно ограничивает регион продаж. У нас на Урале я пытался найти русакву, бесполезно. А рыба конкурентов есть. Хотя Русаква заявляет себя лидером рынка. Парадокс. Только охлажденкой они не смогут выйти на продажи в 50 тыщ тонн. В-третьих, слабый рубль играет против компании. Мальки норвежские, корм забугорный, а выручка рублёвая. Это слабая позиция в нашей стране.
Заходил вчера в магазин местный, смотрю цены на лосось, акция, 550 р за "охлаждёнку". Так обычно 700-800 стоит. Присмотрелся, рыба дрянь, разморожена и лежит несколько дней. Не берёт эту рыбу сейчас никто, по крайней мере в этом магазине.
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Ev... ---- 1. О созыве внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «Русская Аквакультура». 6. О рекомендациях по распределению прибыли и выплате дивидендов акционерам по итогам работы в первом полугодии 2020 года. - годовые могут зажать. потратились . а вот за полугодие похоже готовы
В презентации указано, что рост цены на лососевые составил 80% за 6 лет (с 2012 по 2018) допустим к 2025 году цены вырастут еще на+50% (по 10% в год реально. При этом план-потенциал увеличить производство в 2.5 раза то есть простым умножением текущей выручки в 8.8ярд получаем потенциал к выручке 30-33 млрд рублей. Сейчас операционная маржинальность по ебитде 39%. Если предположить 30% маржинальность к 2025 году то форвордная ЕБИТДА будет в районе 10млрд рублей. Если посчитать по среднеотраслевому мультипликатору 5 Ебитда то потенциальная капитализация 50млрд рублей или 600 рублей за акцию. Много вводных конечно до 2025 года. И досидит ли кто в текущий реалиях и есть ли на форуме те кто мыслит такими горизонтами, но прогноз по цифрам таков. Прошу поправить если ошибся где, тороплюсь.
В этой же презентации есть данные, которые не дают оснований для такого оптимизма. Во-первых, рост цен. Почему цены, которые уже на хаях, должны расти ещё выше? В мире кризис, цены на еду падают, вот например мировые цены http://www.fao.org/fileadmin/templates/worldfoo... Рыбы там нет, но по всем остальным падение с начала года. Если они вниз пойдут, что будет? Плюс растёт предложение ежегодно, на минуточку на 50% за 10 лет. Если это не негативная тенденция, то я не знаю что это. Предложение растет, цены должны падать, закон рынка. Во-вторых, якобы рост спроса в России. Два аргумента против. Кризис, кто сейчас в России будет покупать дорогую рыбу? У них оптовая цена отпускная 500 р., в магазинах уже 800-1000, в ресторанах 1500-2000, кто покупатель? Если можно говядину за 500 и свинину за 250 брать. Плюс неразвитость сети доставки. Сами пишут, что охлажденку везти далеко не получится, это очень сильно ограничивает регион продаж. У нас на Урале я пытался найти русакву, бесполезно. А рыба конкурентов есть. Хотя Русаква заявляет себя лидером рынка. Парадокс. Только охлажденкой они не смогут выйти на продажи в 50 тыщ тонн. В-третьих, слабый рубль играет против компании. Мальки норвежские, корм забугорный, а выручка рублёвая. Это слабая позиция в нашей стране.
По росту цен довод: а почему цены не должны расти, если в USD И EURO Зоне печатный станок так включили как никогда в истории ранее. Фантиков будеть тьма а сырья и продуктов останеться так же.
В этой же презентации есть данные, которые не дают оснований для такого оптимизма. Во-первых, рост цен. Почему цены, которые уже на хаях, должны расти ещё выше? В мире кризис, цены на еду падают, вот например мировые цены http://www.fao.org/fileadmin/templates/worldfoo... Рыбы там нет, но по всем остальным падение с начала года. Если они вниз пойдут, что будет? Плюс растёт предложение ежегодно, на минуточку на 50% за 10 лет. Если это не негативная тенденция, то я не знаю что это. Предложение растет, цены должны падать, закон рынка. Во-вторых, якобы рост спроса в России. Два аргумента против. Кризис, кто сейчас в России будет покупать дорогую рыбу? У них оптовая цена отпускная 500 р., в магазинах уже 800-1000, в ресторанах 1500-2000, кто покупатель? Если можно говядину за 500 и свинину за 250 брать. Плюс неразвитость сети доставки. Сами пишут, что охлажденку везти далеко не получится, это очень сильно ограничивает регион продаж. У нас на Урале я пытался найти русакву, бесполезно. А рыба конкурентов есть. Хотя Русаква заявляет себя лидером рынка. Парадокс. Только охлажденкой они не смогут выйти на продажи в 50 тыщ тонн. В-третьих, слабый рубль играет против компании. Мальки норвежские, корм забугорный, а выручка рублёвая. Это слабая позиция в нашей стране.
По росту цен довод: а почему цены не должны расти, если в USD И EURO Зоне печатный станок так включили как никогда в истории ранее. Фантиков будеть тьма а сырья и продуктов останеться так же.
Как включили, так и выключат рано или поздно Это временная мера для поддержания штанов, а цены на еду - вещь не постоянно растущая, а циклическая, и станки могут только продлить растущую фазу, но тем сильнее потом будет обвал
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Ev... ---- 1. О созыве внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «Русская Аквакультура». 6. О рекомендациях по распределению прибыли и выплате дивидендов акционерам по итогам работы в первом полугодии 2020 года. - годовые могут зажать. потратились . а вот за полугодие похоже готовы
совдир по поводу госов собирался в мае. решение о госах неделю назад приняли. так что решение о дате внеочередных скорее после госов обнародуют . дивы ближе к зиме получим (рад буду ошибиться в сроках)
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
