Выручка компании снизилась на 0.7%, составив 9.5 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала сокращение на 0.1%. На фоне снижения полезного отпуска электроэнергии на 7.8%, рост среднего расчетного тарифа, по нашим подсчетам, составил 8.3%. Компания продолжает осуществлять функции гарантирующего поставщика в республике Калмыкия: в отчетном периоде выручка от реализации электроэнергии составила 214.5 млн руб. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, увеличились более чем в 2 раза до 292 млн руб.
Операционные расходы показали более быстрое снижение (-5.1%). В постатейном разрезе обращает на себя внимание рост расходов на передачу электроэнергии для (+8.3%; 2.6 млрд руб.) и затрат на персонал (+19.1%, 2.15 млрд руб.). Также отметим, что в отчетном периоде компания распустила резервы под обесценение дебиторской задолженности в размере 20 млн рублей против создания в предыдущем отчетном периоде в размере 604 млн рублей. В итоге прибыль от продаж составила 1.3 млрд руб. (+71.8%).
Финансовые расходы сократились на 1.4% до 651 млн руб. долговое бремя компании за год выросла на 0.5 млрд рублей – до 25.6 млрд рублей. В итоге чистая прибыль увеличилась более чем в 8 раз – до 499 млн рублей.
Помимо этого отметим, что по итогам 1 квартала 2019 г. собственный капитал вышел из отрицательной зоны, составив 267 млн рублей. Компания в прошедшем году провела ряд допэмиссий акций по номиналу (10 копеек за акцию) на общую сумму 786,1 млн руб. Сейчас компания находится в стадии очередного дополнительного размещения акций на сумму 2 млрд рублей по номинальной цене акций. В случае размещения допэмиссии акций в полном объеме уставный капитал компании возрастет почти на 29%, однако мы ожидаем, что вряд ли прочие акционеры кроме Россетей согласятся приобретать бумаги по завышенной цене.
Напомним, что совет директоров компании рекомендовал выплатить на дивиденды в размере 0.81 копейки на акцию, что составляет около 78% от чистой прибыли МСФО. Отметим, что такое проведение взаимоисключающих действий – допэмиссий и выплат дивидендов - ставит вопрос об отсутствии в обществе базовых принципов управления акционерным капиталом.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили будущие расходы, сократив величину резервов по судебным искам, и отразили меньшее прогнозное количество размещенных акций по допэмиссии. В итоге потенциальная доходность акций выросла.
Акции компании торгуются с P/E 2019 около 7 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
Выручка компании снизилась на 0.7%, составив 9.5 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала сокращение на 0.1%. На фоне снижения полезного отпуска электроэнергии на 7.8%, рост среднего расчетного тарифа, по нашим подсчетам, составил 8.3%. Компания продолжает осуществлять функции гарантирующего поставщика в республике Калмыкия: в отчетном периоде выручка от реализации электроэнергии составила 214.5 млн руб. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, увеличились более чем в 2 раза до 292 млн руб.
Операционные расходы показали более быстрое снижение (-5.1%). В постатейном разрезе обращает на себя внимание рост расходов на передачу электроэнергии для (+8.3%; 2.6 млрд руб.) и затрат на персонал (+19.1%, 2.15 млрд руб.). Также отметим, что в отчетном периоде компания распустила резервы под обесценение дебиторской задолженности в размере 20 млн рублей против создания в предыдущем отчетном периоде в размере 604 млн рублей. В итоге прибыль от продаж составила 1.3 млрд руб. (+71.8%).
Финансовые расходы сократились на 1.4% до 651 млн руб. долговое бремя компании за год выросла на 0.5 млрд рублей – до 25.6 млрд рублей. В итоге чистая прибыль увеличилась более чем в 8 раз – до 499 млн рублей.
Помимо этого отметим, что по итогам 1 квартала 2019 г. собственный капитал вышел из отрицательной зоны, составив 267 млн рублей. Компания в прошедшем году провела ряд допэмиссий акций по номиналу (10 копеек за акцию) на общую сумму 786,1 млн руб. Сейчас компания находится в стадии очередного дополнительного размещения акций на сумму 2 млрд рублей по номинальной цене акций. В случае размещения допэмиссии акций в полном объеме уставный капитал компании возрастет почти на 29%, однако мы ожидаем, что вряд ли прочие акционеры кроме Россетей согласятся приобретать бумаги по завышенной цене.
Напомним, что совет директоров компании рекомендовал выплатить на дивиденды в размере 0.81 копейки на акцию, что составляет около 78% от чистой прибыли МСФО. Отметим, что такое проведение взаимоисключающих действий – допэмиссий и выплат дивидендов - ставит вопрос об отсутствии в обществе базовых принципов управления акционерным капиталом.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили будущие расходы, сократив величину резервов по судебным искам, и отразили меньшее прогнозное количество размещенных акций по допэмиссии. В итоге потенциальная доходность акций выросла.
Акции компании торгуются с P/E 2019 около 7 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
Арсагера подобную фигню в СЗ месяц назад пиарила, на той неделе переобулись
14:45: ПАО «МРСК Юга» (https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx...) Решения общих собраний участников (акционеров) (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...) Контекст: 1. 2. выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по итогам 2018 года в сумме 561 287 тыс. рублей в денежной форме. размер дивиденда, выплачиваемого на одну акцию, определяется как отношение суммы дивидендов (561 287 тыс. рублей) к общему количеству обыкновенных акций общества, принадлежащих акционерам, включенным в список лиц, имеющих право на получение дивидендов. срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему составляет не более 10 рабочих дней, другим зарегистрированным в реестре акционерам - 25 рабочих дней с даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов – 19 июня 2019 года.
14:45: ПАО «МРСК Юга» (https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx...) Решения общих собраний участников (акционеров) (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...) Контекст: 1. 2. выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по итогам 2018 года в сумме 561 287 тыс. рублей в денежной форме. размер дивиденда, выплачиваемого на одну акцию, определяется как отношение суммы дивидендов (561 287 тыс. рублей) к общему количеству обыкновенных акций общества, принадлежащих акционерам, включенным в список лиц, имеющих право на получение дивидендов. срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему составляет не более 10 рабочих дней, другим зарегистрированным в реестре акционерам - 25 рабочих дней с даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов – 19 июня 2019 года.
Дивиденды 19 июня, это среда. Отсечка 17 июня, это понедельник. Мне в почту упало письмо по допке насчёт преимущественного права приобретения акций допки. Брокер собирает заявки до 14 июня, это пятница. Россети естественно тоже имеют преимущественное право и по идее должны выкупить всю допку. А кроме них никто покупать скорее всего по 10 копеек не будет. Если они успевают до 14 выкупить всю допку, то дивы будут размазаны и на неё.
Дивиденды 19 июня, это среда. Отсечка 17 июня, это понедельник. Мне в почту упало письмо по допке насчёт преимущественного права приобретения акций допки. Брокер собирает заявки до 14 июня, это пятница. Россети естественно тоже имеют преимущественное право и по идее должны выкупить всю допку. А кроме них никто покупать скорее всего по 10 копеек не будет. Если они успевают до 14 выкупить всю допку, то дивы будут размазаны и на неё.
россети не могут выкупить больше чем их доля в компании!!! п.с. кто то помнит на какой новости был задерг 14-15 марта? спасибо
Дивиденды 19 июня, это среда. Отсечка 17 июня, это понедельник. Мне в почту упало письмо по допке насчёт преимущественного права приобретения акций допки. Брокер собирает заявки до 14 июня, это пятница. Россети естественно тоже имеют преимущественное право и по идее должны выкупить всю допку. А кроме них никто покупать скорее всего по 10 копеек не будет. Если они успевают до 14 выкупить всю допку, то дивы будут размазаны и на неё.
россети не могут выкупить больше чем их доля в компании!!! п.с. кто то помнит на какой новости был задерг 14-15 марта? спасибо
Задерг был на новости о размещении допки. Спекулянты с других веток сбежались и дёрнули
Дивиденды 19 июня, это среда. Отсечка 17 июня, это понедельник. Мне в почту упало письмо по допке насчёт преимущественного права приобретения акций допки. Брокер собирает заявки до 14 июня, это пятница. Россети естественно тоже имеют преимущественное право и по идее должны выкупить всю допку. А кроме них никто покупать скорее всего по 10 копеек не будет. Если они успевают до 14 выкупить всю допку, то дивы будут размазаны и на неё.
https://ru.tradingview.com/i/XX9Y10B2/ У акций МРСК Юга есть неплохая перспектива роста. Цена последние 6 месяцев поджимается к отметке 0.07980. Есть два варианта развития событий. Первый - образуется паттерн чашка с ручкой и цена идет в район 0.1065, и второй - цена продолжит поджиматься к уровню сопротивления, несколько раз коснется трендовой и позже уйдет к тому же уровню, что и в первом сценарии. Оба сценария отмечены графически. Собираюсь брать бумагу после дивидендной отсечки. Хочу добавить, что сейчас компании отрасли электроэнергетики в России весьма привлекательный. К примеру, Россети в моем портфеле занимают уже больше 50 процентов за счет сумасшедшего роста в последнее время. Так же неплохо себя показали и акции ФСК ЕЭС, Интер Рао, МРСК Центра и Приволжья, Сибири, Урала. На их фоне отстают МРСК Юга, Северного Кавказа и Северо-Запада. Все три бумаги я считаю перспективными и буду присматриваться к покупке. Скоро будут идеи по ним. https://ru.tradingview.com/symbols/MOEX-MRKY/
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
