Выручка компании выросла на 10,7%, составив 9,6 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала рост на 10,3%. На фоне снижения полезного отпуска электроэнергии на 1,4%, рост среднего расчетного тарифа, по нашим подсчетам, составил 11,9%. Компания продолжает осуществлять функции гарантирующего поставщика в республике Калмыкия: в отчетном периоде выручка от реализации электроэнергии составила 253 млн руб. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, а также возмещение расходов по решению суда, увеличились на 9,0% до 131,9 млн руб.
Операционные расходы показали более медленный рост (+7,2%). В постатейном разрезе обращает на себя внимание рост расходов на приобретение электроэнергии для компенсации технологических потерь (+11,1%; 2.6 млрд руб. ), амортизационных отчислений (+14,6%; 602 млн руб.). В итоге прибыль от продаж составила 761 млн руб., увеличившись более чем на три четверти.
Финансовые расходы сократились на 4,7% до 661 млн руб. на фоне удешевления стоимости обслуживания внушительного долга компании, составившего на конец отчетного периода 25,0 млрд руб. В итоге МРСК Юга смогла показать положительный итоговый результат в размере 64 млн руб., против убытка 366 млн руб. годом ранее.
Весьма неожиданным решением отметился Совет директоров компании, рекомендовавший направить на дивиденды 377,3 млн руб. Таким образом, компания планирует вернуть своим акционерам половину заработанной чистой прибыли по МСФО! Это тем более удивительно, что МРСК Юга остается одной из наиболее проблемных «дочек» холдинга «Россети»: по итогам года собственный капитал компании остался отрицательным (-521,3 млн руб.). Более того, в настоящий момент еще не завершилась допэмиссия акций, сроки которой были недавно продлены до 29 июня 2018 г. Подобного рода взаимоисключающие действия ставят вопрос наличии в обществе базовых принципов управления акционерным капиталом.
Отчетность вышла в рамках наших ожиданий. При этом мы несколько подняли прогноз финансовых показателей на текущий год за счет повышения доходов по неосновным видам выручки.
На данный момент акции компании торгуются с P/E 2018 около 6 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Всё верно Арсагера пишет. Полностью согласен. Особенно про дивы. Я вам до этого так и писал.
Уже даже аж смешно тебя читать ... ты готов прям из штанов выпрыгнуть , что бы какую нить пакость про Юг придумать ...
— и всё только потому , что Волга не растёт к твоей заявленной цели 0.15 ( что бы из неё выйти ) ... а Юг , ну никак не хочет падать ... что бы в него войти ...
Всё верно Арсагера пишет. Полностью согласен. Особенно про дивы. Я вам до этого так и писал.
Уже даже аж смешно тебя читать ... ты готов прям из штанов выпрыгнуть , что бы какую нить пакость про Юг придумать ...
— и всё только потому , что Волга не растёт к твоей заявленной цели 0.15 ( что бы из неё выйти ) ... а Юг , ну никак не хочет падать ... что бы в него войти ...
🚀
Укажите в чем Арсагера не права по отношению к Югу
Выясняйте отношения в личке! Не надо манипулировать чьей-то репутацией. Это некрасиво. У каждого свое мнение!
И хватит лозунгов. Кому надо, давно здесь сидят. И выходить вроде бы не собираются. Всем понятно, что акция недооценена. И совету директоров нужно было показать дивиденды для повышения спроса, иначе допку они не втиснут. Все было согласно нашим ожиданиям.
Сейчас драйвером роста могут быть сказочные повышение прибыли во втором квартале. Мы на это особо не рассчитываем, но надеемся.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
