Сказать, что конъюнктура сейчас шикарная – это не сказать ничего. Компании снимают феноменальную маржу. И эта маржа ставит вполне справедливые вопросы относительно размера, уплачиваемого металлургами НДПИ. Адекватна ли ситуация, когда себестоимость добычи тонны железорудного сырья у Северстали 25$ на тонну, а тонну окатышей компания реализует за 170 $ (1-й квартал, сейчас ещё выше)?
Покупать в высокий цикл металлургов, нефтяников, угольщиков – это то же самое, что покупать акции банка в низшей точке стоимости риска, зная, что пик цикла где-то рядом, а резервы обязательно вырастут.
Сказать, что конъюнктура сейчас шикарная – это не сказать ничего. Компании снимают феноменальную маржу. И эта маржа ставит вполне справедливые вопросы относительно размера, уплачиваемого металлургами НДПИ. Адекватна ли ситуация, когда себестоимость добычи тонны железорудного сырья у Северстали 25$ на тонну, а тонну окатышей компания реализует за 170 $ (1-й квартал, сейчас ещё выше)?
Покупать в высокий цикл металлургов, нефтяников, угольщиков – это то же самое, что покупать акции банка в низшей точке стоимости риска, зная, что пик цикла где-то рядом, а резервы обязательно вырастут.
Исправь ссылку. И по src я прошёл - там картинка мелкая, ничего не разобрать.
хостинг картинок ужасно работает в последнее время...
Красивая конечно картинка... А я тут подумал вот о чем... Недавно Мордашов заявил, что поддерживает инициативы президента в плане инвестиций, поэтому думаю что высокий капекс в этом году станет плановым и в последующие годы. Вряд ли он станет выше, но и опускать его не будут, чтобы не раздражать правительство. Вообще думаю сейчас в Северстали идет активная работа мозга, дабы распихать нежданное богатство таким образом, чтобы не дать повода злопыхателям... Думаю сейчас активно придумывают че еще можно модернизировать и построить, ну а в ближайшей перспективе самым логичным является погашение долгов... Вероятно дивиденды за 2 квартал получим как обычно, а далее возможно будут некие ограничения... В краткосроке это конечно негатив, но в долгосрок все вернется сторицей.
хостинг картинок ужасно работает в последнее время...
Красивая конечно картинка... А я тут подумал вот о чем... Недавно Мордашов заявил, что поддерживает инициативы президента в плане инвестиций, поэтому думаю что высокий капекс в этом году станет плановым и в последующие годы. Вряд ли он станет выше, но и опускать его не будут, чтобы не раздражать правительство. Вообще думаю сейчас в Северстали идет активная работа мозга, дабы распихать нежданное богатство таким образом, чтобы не дать повода злопыхателям... Думаю сейчас активно придумывают че еще можно модернизировать и построить, ну а в ближайшей перспективе самым логичным является погашение долгов... Вероятно дивиденды за 2 квартал получим как обычно, а далее возможно будут некие ограничения... В краткосроке это конечно негатив, но в долгосрок все вернется сторицей.
Все инвестиционные проекты защищаются перед акционером в году, предшествующем году реализации. Никто ничего не боится. Никто ничего держать на счетах не будет из-за каких-то там заявлений. У СС есть пул из инвестиционных проектов, которые борются между собой (по IRR в том числе). СС и так при EBITDA $2,5-3Я тратит на капзатраты почти $1,5Я. У СС разумный подход к инвестициям. СС не будет больше тратить, потому что кто-то что-то сказал (даже если это Б. или В.В.).
Я считаю, что проекты, которые имеют стратегическое значение, будут реализованы. Но закручиваются такие проекты за годы до их реализации. У СС есть такие перспективные проекты, ряд из них уже даже обговаривали в СМИ. К примеру:
Напомню, изначально увеличение производительности стали не предусматривалось в Стратегии 18-23 СС. Но и проект этот появился до повышения НДПИ, пошлин и так далее.
Если говорить о подаче материала, то действительно, должно казаться, что реализация таких проектов - это ответная реакция на внешнее давление. Но по факту это не так. Зато и волки сыты (власть заработала политические очки перед крестьянами), и овцы целы (капиталисты и так планировали эти проекты).
Чисто моё мнение. Ни на что не претендую. И уж тем более, это не официальная позиция/политика СС.
хостинг картинок ужасно работает в последнее время...
Красивая конечно картинка... А я тут подумал вот о чем... Недавно Мордашов заявил, что поддерживает инициативы президента в плане инвестиций, поэтому думаю что высокий капекс в этом году станет плановым и в последующие годы. Вряд ли он станет выше, но и опускать его не будут, чтобы не раздражать правительство. Вообще думаю сейчас в Северстали идет активная работа мозга, дабы распихать нежданное богатство таким образом, чтобы не дать повода злопыхателям... Думаю сейчас активно придумывают че еще можно модернизировать и построить, ну а в ближайшей перспективе самым логичным является погашение долгов... Вероятно дивиденды за 2 квартал получим как обычно, а далее возможно будут некие ограничения... В краткосроке это конечно негатив, но в долгосрок все вернется сторицей.
Еврооблигации 2021 на $500 млн должны быть погашены 27 августа 2021 г. Если их погасят и не возьмут нового долга, то можно конечно как угодно трактовать такие действия, но опять же я исхожу из того, что у компании такого уровня есть регламентирующие документы: что и как делать. Инвесторы изучают эти документы и инвестируют. Так что с одной стороны Б., а с другой - акционеры с пакетами по 1-1,5% капы, которые, если им покажется, что ты их "нахлобучиваешь", смешают тебя с пылью.
Я считаю, что политика влияет на финансовый результат, но не на решения и стратегию. Иначе это всё не имело бы никакого значения вообще.
Красивая конечно картинка... А я тут подумал вот о чем... Недавно Мордашов заявил, что поддерживает инициативы президента в плане инвестиций, поэтому думаю что высокий капекс в этом году станет плановым и в последующие годы. Вряд ли он станет выше, но и опускать его не будут, чтобы не раздражать правительство. Вообще думаю сейчас в Северстали идет активная работа мозга, дабы распихать нежданное богатство таким образом, чтобы не дать повода злопыхателям... Думаю сейчас активно придумывают че еще можно модернизировать и построить, ну а в ближайшей перспективе самым логичным является погашение долгов... Вероятно дивиденды за 2 квартал получим как обычно, а далее возможно будут некие ограничения... В краткосроке это конечно негатив, но в долгосрок все вернется сторицей.
Все инвестиционные проекты защищаются перед акционером в году, предшествующем году реализации. Никто ничего не боится. Никто ничего держать на счетах не будет из-за каких-то там заявлений. У СС есть пул из инвестиционных проектов, которые борются между собой (по IRR в том числе). СС и так при EBITDA $2,5-3Я тратит на капзатраты почти $1,5Я. У СС разумный подход к инвестициям. СС не будет больше тратить, потому что кто-то что-то сказал (даже если это Б. или В.В.).
Я считаю, что проекты, которые имеют стратегическое значение, будут реализованы. Но закручиваются такие проекты за годы до их реализации. У СС есть такие перспективные проекты, ряд из них уже даже обговаривали в СМИ. К примеру:
Напомню, изначально увеличение производительности стали не предусматривалось в Стратегии 18-23 СС. Но и проект этот появился до повышения НДПИ, пошлин и так далее.
Если говорить о подаче материала, то действительно, должно казаться, что реализация таких проектов - это ответная реакция на внешнее давление. Но по факту это не так. Зато и волки сыты (власть заработала политические очки перед крестьянами), и овцы целы (капиталисты и так планировали эти проекты).
Чисто моё мнение. Ни на что не претендую. И уж тем более, это не официальная позиция/политика СС.
Не думаю что Мордашов просто сотрясает воздух, учитывая его позиции в Форбсе он привлекает много внимания... Слова президента об инвестициях против дивидендов должны были его зацепить. Возможно уже на дне инвестора нам предложат какую-нибудь новую Стратегию 22 - 25
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
