Северсталь (CHMF) Итоги 1 п/г 2019 г.: горнорудный дивизион выходит на передний план
Северсталь раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 1 п/г 2019 года. Оговоримся, что нами будут проанализированы данные отчетности в рублях, которые были рассчитаны на основе данных в долларах США и среднего курса доллара за период, в сопоставлении с результатами за аналогичный период 2018 года.
Совокупная выручка компании увеличилась на 4,4%, составив 274,9 млрд руб., при этом на экспорт пришлось 32% консолидированной выручки.
Продажи проката выросли на 5,5%, составив 4,6 млн тонн. Выручка по этому сегменту возросла на 6,7%, составив 171,1 млрд руб. на фоне увеличения рублевых цен на прокат на 1,2% – до 37 012 руб. за тонну. Сегмент изделий конечного цикла продемонстрировал снижение продаж на 3,1%, при этом цены реализации увеличились на 2,0% до 52,5 тыс. руб. за тонну. В итоге выручка по данному направлению выросла на 1,3%, составив 44,9 млрд руб.
Выручка от продаж полуфабрикатов снизилась на 55,8% до 5,4 млрд руб. Это стало результатом падения объемов реализации более чем наполовину. Такое снижение было вызвано ростом объемов производства оцинкованного листа и листа с полимерным покрытием вследствие запуска новых производственных линий, повлекшего за собой уменьшение продаж полуфабрикатов.
В сегменте Северсталь Ресурс компания зафиксировала существенный рост доходов от продажи угля и железнорудного концентрата, вызванный как увеличением объемов продаж угля, так и ростом рублевых цен реализации железнорудного концентрата.
Общая себестоимость продаж увеличилась на 9,7%, достигнув 168,1 млрд руб. Административные и коммерческие расходы сократились на 3,7%, в итоге операционная прибыль Северстали сократилась на 10,5% до 77,1 млрд руб.
Долговая нагрузка составила 114,4 млрд руб. Отметим, что долговое бремя практически полностью номинировано в валюте, что вкупе с укреплением рубля в отчетном периоде привело к положительным курсовым разницам в размере 6,6 млрд руб. (год назад – убыток 2,6 млрд руб.).
В итоге чистая прибыль Северстали составила 59,0 млрд руб., снизившись на 2,4%. Отметим, что по итогам завершившегося квартала Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 26,7 руб..
Отчетность вышла несколько лучше наших ожиданий за исключением квартальных дивидендных выплат. Среди ведущих российских металлургов Северсталь показала, пожалуй, лучшие результаты в условиях снижения цен на металлургическую продукцию. Причиной тому – сильные показатели горнорудного дивизиона, а также увеличение доли поставок стали на внутренний рынок, отличающийся сильной конъюнктурой.
По итогам вышедшей отчетности мы внесли некоторые изменения в модель компании, касающиеся дивидендных выплат, а также постарались учесть продажу в текущем году сортового завода Балаково.
На данный момент бумаги компании торгуются исходя из P/E 2019 около 7,0 и P/BV 2019 порядка 4,5 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
разворотный стоп на 1000, от которого отказался каракурт, позволил бы вернуть примерно 10-13 рупий с листа (зависит от средней шорта при срабатывании стопа), в зависимости от точности закрытия
так что не только усреднение, не только, господа
считайте варианты минимизации убытка
нпрмр, переход из лосефермы в бумагу с более сильным (в моменте) и понятным импульсом/потенциалом
усредняться через каждые 100 рэ - не вариант
но это канешн для тех, кто времени у экрана много проводит, не спорю
разворотный стоп на 1000, от которого отказался каракурт, позволил бы вернуть примерно 10-13 рупий с листа (зависит от средней шорта при срабатывании стопа), в зависимости от точности закрытия
так что не только усреднение, не только, господа
считайте варианты минимизации убытка
нпрмр, переход из лосефермы в бумагу с более сильным (в моменте) и понятным импульсом/потенциалом
усредняться через каждые 100 рэ - не вариант
но это канешн для тех, кто времени у экрана много проводит, не спорю
Нет уж, Фрост. С таким же успехом я могу сказать, что твои же рекомендации меня в эту позицию и загнали. Просто ты формируешь поток рекомендаций, а потом из него извлекаешь яркую и описываешь, типа вот как я советовал.
После драки кулаками не машут. Ясно сейчас по факту, что если бы я бы сделал бы... А вообще хорошо было бы мой шорт от 1060 закрыть по 990, да?
ситуация меняется, меняется траектория но я ж написал, что в течение недели-двух аццкок до 32 (вроде такой таргет был изначально) должОн быть, сам верю )) просто зиг-заги к этому отскоку м.б. разные по пути
если б не рыжий леблядь, то и геморра такого не было но тут уж извините - это out of control
к тому же шанс - хоть и странный - но выйти был, даже по < 1050 я те неск-ко раз писал, ставь заявки "до снятия" (TP/SL), а не входи/выходи руками тем более ты не у экрана ежечасно
ситуация меняется, меняется траектория но я ж написал, что в течение недели-двух аццкок до 32 должОн быть, сам верю )) просто зиг-заги к этому отскоку м.б. разные по пути
если б не рыжий леблядь, то и геморра такого не было но тут уж извините - это out of control
к тому же шанс - хоть и странный - но выйти был, да же по < 1050
Я на следующей неделе уеду в Ванкувер на пару недель. Приеду - чтобы 1050 уже было
там канешн другая тех.картинка, но СС (по идее) должна следом начать подтягиваться НЛМК где-то в середине, но также пока лучше СС
пора догонять
По старым паттернам дорожкам, еще на 970-80 севе надо сходить..похоже и собирается туда.У меня старый еще пакет по 978 болтается, токо ниже возьму и то из уважения к старым заслугам))
Чтобы расти нужно отменить дивиденды, или понизить их ещё, понизить эффективность компании, набрать долгов, вот тогда наверное будет повод для роста, а пока чисто мусорный актив, за который нужно бить по морде
Чтобы расти нужно отменить дивиденды, или понизить их ещё, понизить эффективность компании, набрать долгов, вот тогда наверное будет повод для роста, а пока чисто мусорный актив, за который нужно бить по морде
Чтобы расти нужно отменить дивиденды, или понизить их ещё, понизить эффективность компании, набрать долгов, вот тогда наверное будет повод для роста, а пока чисто мусорный актив, за который нужно бить по морде
можно еще SPO каждые полгода ))
Не умеют наши работать, вон у амеров бы поучились, набрать долгов, дивы отменить, показать роадмап и обещать обещать что вот вот прибыль будет нужно подождать а лучше дать денег. А ну ещё заводы лучше закрыть, они сейчас не нужны, роадмап их отлично заменит.
там канешн другая тех.картинка, но СС (по идее) должна следом начать подтягиваться НЛМК где-то в середине, но также пока лучше СС
пора догонять
По старым паттернам дорожкам, еще на 970-80 севе надо сходить..похоже и собирается туда.У меня старый еще пакет по 978 болтается, токо ниже возьму и то из уважения к старым заслугам))
все может быть, конечно но это уж сильно против шерсти (если рынок будет зеленый), как с русгидро сегодня )
татку вчера обозвал мусором - смотри как отскакивает
придумай для СС ченить обидное ))
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
