Хотел дописать о планах компании ,о чём не дописал Разборка. Разборка тоже графические столбцы выставил. Скорректированные планы по прибыли 25-27 год вы там так же посмотрели. При выплате 30-50% с ЧП наверное все могут просчитать и дивы и Р/Е Элементарный расчёт возможных див в 2025 -27 году 2025----43*0,3/48,7----26,48 коп/23,64%/ дивы Р/Е 1,26 2026----51*0,3/48,7----31,41 коп /28,04% /дивы Р/Е 1,069 2027----49*0,3/48,7----30,18 коп /26,94%//дивы Р/Е 1,1. Как вам такая табличка ? Вы останетесь в облигах под 18% Делаем табличку теперь под новую ДД ... 2025 --1,47 р 2026--1,75 р 2027--1,67 р. это при ставке 18%. Ну а если к тому времени ставку до 10% опустят можете сами посчитать.
Такие одноходовки как раз для умственно недалёких людей. Вы смотрите на эти 5 вариантов с ценами относительно ставки и не понимаете ,что таких вариантов гораздо больше. Вы только измените изначальные условия и ценник МОЭСКа может быть и 4 р. 1---Вначале вспомните как долго прошлый раз держалась ставка на таком уровне. Потом возьмите новую табличку с ценами МОЭСКа при нормальной ставке до 10%. Возьмите временной лаг опускания ставки и посчитайте сколько прибыли вы проиграете при таком снижении ,продав бумагу. 2--- Вариант второй . С чего вы взяли что на дивы именно опять 14 коп пойдёт ? Вот на самом деле вариантов тут много и дивы могут быть от 14 и до 27 коп. Если Россетке будет очень не хватать денег она вполне может выплату нарастить и до 50% ЧП . МОЭСК выплачивал и более 70%. 3--- Приход Трампа ,мир во всём мире и снятие санкций полное. Тогда бумагу просто сметут иностранные фонды ,стран где ставка менее 5%. И ценник может запросто улететь в 2-3 р. 4--- Вариант . Обманка. Госы разогнали ставку дабы собрать у сопливых то что что надо ,после всё вернут на место и установят нормальные отчисления див и уберут с биржи спекулей и часть инорезов. Выплата столько денег мимо кассы давно их беспокоила.
Можно ещё несколько вариантов со слиянием ОЭК или поглощением одной из дочек сделать ,но вам тоже надо уметь немного думать. Разборка дал один из множества взглядов. Этот взгляд имеет место при ровной экономике и ровных ставках на длинном уровне. Никого тут не пытаюсь задержать ,сами принимайте решения.
ДОКА, ну хорошь уже придуривать. Ты ведь не БАЙДЕН, и всё прекрасно видишь, слышишь и понимаешь. Победит КАМЭЛА, у ТРАМПА нет шансов. Санкции никто снимать не будет, наоборот, ещё кучу новых введут. Война с Украиной - это надолго. Запад ненавидит Россию. Про регулярные провокации, то в Чёрном, то в Балтийском, то в Баренцевом море, ты видимо не слышал ? Про размещение ракет в Германии, видимо, тоже ? Про американскую лабораторию по созданию биологического оружия на одном из норвежских островов рядом с нашей границей, не, не слышал ? У России есть только одно спасение - начало гражданской войны в Америке. Так что ставку 4,25%, что была в 2020 - 2021 годах мы ещё не скоро увидим.
Про вариант, что раз мамке нужно много денег, кредиты дорогие, то могут дать установку сеткам больше не прятать прибыть и платить дивиденды больше 50% от ЧП, в том числе, возможно, из нераспределёнки, я тоже недавно писал. Но, тут нужно чтобы на это дали добро сверху, ВВП не любит когда прибыль выводят дивидендами.
Вероятность слияния, поглощения, и выкупа по 4р у несогласных, думаю, пока идёт война, крайне мала.
Да, и ещё забыл упомянуть, какой толк сейчас смотреть на апрельские планы, если в этом месяце произошли довольно серьёзные изменения в налоговом законодательстве. Все об этом тоже забыли ? Или не слышали про повышение налога на прибыль до 25% ?
Хотел дописать о планах компании ,о чём не дописал Разборка. Разборка тоже графические столбцы выставил. Скорректированные планы по прибыли 25-27 год вы там так же посмотрели. При выплате 30-50% с ЧП наверное все могут просчитать и дивы и Р/Е Элементарный расчёт возможных див в 2025 -27 году 2025----43*0,3/48,7----26,48 коп/23,64%/ дивы Р/Е 1,26 2026----51*0,3/48,7----31,41 коп /28,04% /дивы Р/Е 1,069 2027----49*0,3/48,7----30,18 коп /26,94%//дивы Р/Е 1,1. Как вам такая табличка ? Вы останетесь в облигах под 18% Делаем табличку теперь под новую ДД ... 2025 --1,47 р 2026--1,75 р 2027--1,67 р. это при ставке 18%. Ну а если к тому времени ставку до 10% опустят можете сами посчитать.
Думаю, что пока жирных див от МОЭСКа не будет. Еще пару лет будут серьезные вложения в основные средства. Но пик пришелся на 23-24 годы. Запуск диаметров, вынужденный скачок в промке после февраля 22 года и куча новостроя из-за льготной ипотеки. Кроме того, сейчас дорогие деньги и могут посчитать более рациональным сокращение долга.
Но в главном прав. Это акция и ее переоценить могут моментально. Сравнивать с облигациями имеет смысл, но точно не по текущей див.дохе. А если по див.дохе, то брать за ориентир ОФЗ индексируемые на ИПЦ, которые более адекватная альтернатива сетям с индексируемым тарифом. А в ОФЗ-ИН серии сейчас доходности, без учета индексации, в районе 7,5-9,0% (что очень много по историческим меркам)
Хотел дописать о планах компании ,о чём не дописал Разборка. Разборка тоже графические столбцы выставил. Скорректированные планы по прибыли 25-27 год вы там так же посмотрели. При выплате 30-50% с ЧП наверное все могут просчитать и дивы и Р/Е Элементарный расчёт возможных див в 2025 -27 году 2025----43*0,3/48,7----26,48 коп/23,64%/ дивы Р/Е 1,26 2026----51*0,3/48,7----31,41 коп /28,04% /дивы Р/Е 1,069 2027----49*0,3/48,7----30,18 коп /26,94%//дивы Р/Е 1,1. Как вам такая табличка ? Вы останетесь в облигах под 18% Делаем табличку теперь под новую ДД ... 2025 --1,47 р 2026--1,75 р 2027--1,67 р. это при ставке 18%. Ну а если к тому времени ставку до 10% опустят можете сами посчитать.
Думаю, что пока жирных див от МОЭСКа не будет. Еще пару лет будут серьезные вложения в основные средства. Но пик пришелся на 23-24 годы. Запуск диаметров, вынужденный скачок в промке после февраля 22 года и куча новостроя из-за льготной ипотеки. Кроме того, сейчас дорогие деньги и могут посчитать более рациональным сокращение долга.
Но в главном прав. Это акция и ее переоценить могут моментально. Сравнивать с облигациями имеет смысл, но точно не по текущей див.дохе. А если по див.дохе, то брать за ориентир ОФЗ индексируемые на ИПЦ, которые более адекватная альтернатива сетям с индексируемым тарифом. А в ОФЗ-ИН серии сейчас доходности, без учета индексации, в районе 7,5-9,0% (что очень много по историческим меркам)
А разве с прибыли 50 ярдов нет возможности выплатить дивы в 30 коп и 70 коп направить на развитие ? Вы думаете компания цифру прибыли в 50 ярдов с потолка взяла ? А 50 ярдов это 1,02 р на лист. Пока при быль была 19,41 ярдов и они направили 6,9 ярдов на дивы. Это 35,83 % от РСБУ. План по ФП они дают в РСБУ и если учесть что ниже 35 % от РБСУ на дивы не шло ,то посчитать дивы вы можете приблизительно сами. Когда была прибыль 6 ярдов ,то все кричали какой ужас ИП 10 ярдов. Теперь прибыль в прогнозе аж 50 стоит и все кричат какой ужас ИП 25 ярдов. Да не вопрос 50% прибыли в ИП и в новострой и льготникам. А долга тогда вообще считай к ебиде не будет ,если снижение будет по 6-10 ярдов в год.
Да, и ещё забыл упомянуть, какой толк сейчас смотреть на апрельские планы, если в этом месяце произошли довольно серьёзные изменения в налоговом законодательстве. Все об этом тоже забыли ? Или не слышали про повышение налога на прибыль до 25% ?
А какой смысл смотреть в прошлом году был в планы. Ведь план сошёлся в большей мере и в прошлом сошёлся. Если не смотреть в планы ,то куда смотреть ?
Думаю, что пока жирных див от МОЭСКа не будет. Еще пару лет будут серьезные вложения в основные средства. Но пик пришелся на 23-24 годы. Запуск диаметров, вынужденный скачок в промке после февраля 22 года и куча новостроя из-за льготной ипотеки. Кроме того, сейчас дорогие деньги и могут посчитать более рациональным сокращение долга.
Но в главном прав. Это акция и ее переоценить могут моментально. Сравнивать с облигациями имеет смысл, но точно не по текущей див.дохе. А если по див.дохе, то брать за ориентир ОФЗ индексируемые на ИПЦ, которые более адекватная альтернатива сетям с индексируемым тарифом. А в ОФЗ-ИН серии сейчас доходности, без учета индексации, в районе 7,5-9,0% (что очень много по историческим меркам)
А разве с прибыли 50 ярдов нет возможности выплатить дивы в 30 коп и 70 коп направить на развитие ? Вы думаете компания цифру прибыли в 50 ярдов с потолка взяла ? А 50 ярдов это 1,02 р на лист. Пока при быль была 19,41 ярдов и они направили 6,9 ярдов на дивы. Это 35,83 % от РСБУ. План по ФП они дают в РСБУ и если учесть что ниже 35 % от РБСУ на дивы не шло ,то посчитать дивы вы можете приблизительно сами. Когда была прибыль 6 ярдов ,то все кричали какой ужас ИП 10 ярдов. Теперь прибыль в прогнозе аж 50 стоит и все кричат какой ужас ИП 25 ярдов. Да не вопрос 50% прибыли в ИП и в новострой и льготникам. А долга тогда вообще считай к ебиде не будет ,если снижение будет по 6-10 ярдов в год.
Прибыль и свободный денежный поток не совпадают. На примере пары компаний из моего портфеля: за прошлый год у ММК прибыль 118,2 ярдов, а FCF 30,8. У МОЭСКА 26,3 против 3,9. Это нормально при активной инвестиционной деятельности. Но, подобный разбег не норма, FCF рано или поздно подтянется к ЧП
А разве с прибыли 50 ярдов нет возможности выплатить дивы в 30 коп и 70 коп направить на развитие ? Вы думаете компания цифру прибыли в 50 ярдов с потолка взяла ? А 50 ярдов это 1,02 р на лист. Пока при быль была 19,41 ярдов и они направили 6,9 ярдов на дивы. Это 35,83 % от РСБУ. План по ФП они дают в РСБУ и если учесть что ниже 35 % от РБСУ на дивы не шло ,то посчитать дивы вы можете приблизительно сами. Когда была прибыль 6 ярдов ,то все кричали какой ужас ИП 10 ярдов. Теперь прибыль в прогнозе аж 50 стоит и все кричат какой ужас ИП 25 ярдов. Да не вопрос 50% прибыли в ИП и в новострой и льготникам. А долга тогда вообще считай к ебиде не будет ,если снижение будет по 6-10 ярдов в год.
Прибыль и свободный денежный поток не совпадают. На примере пары компаний из моего портфеля: за прошлый год у ММК прибыль 118,2 ярдов, а FCF 30,8. У МОЭСКА 26,3 против 3,9. Это нормально при активной инвестиционной деятельности. Но, подобный разбег не норма, FCF рано или поздно подтянется к ЧП
Ну понятно дело не совпадают. Но ЧДП МОЭСКа позволяет направлять свободно 35% на дивы и причём сокращать долг и выполнять ИП. Будет сокращаться ИП ,будет ЧДП подтягиваться к Прибыли.
Будет сокращаться ИП ,будет ЧДП подтягиваться к Прибыли.
Когда будет сокращаться ип? У моэск до 2030 громадье планов, а корректировки ип только в сторону увеличенич.я. В обозримом не будет ни сокращения ип, ни сокращения модернизации активов (читай, списаний основных средств)
Сколько может стоить акция если рынок начнет требовать бОльшую доходность от акций РОССЕТИ МОСКВА? При 14% доходности 1.07 руб При 15% доходности 1.00 руб При 16% доходности 0.94 руб При 17% доходности 0.88 руб При 18 доходности 0.83 руб При 19% доходности 0.79 руб https://teletype.in/@razborka/MbpemHWHxUE
Ну, так я вам и говорил про 80 коп несколько дней назад.
Что такое доходность акций? Если речь про дивдоходность, то дивы стабильно 18℅ не даст никто. Равнять дивидендный пейаут с депозитом глупость, т. к. тело депозита обесценивается инфляцией и из допустим 18℅ ставки по депозиту надо сначала вычесть налог (при ставке 13℅ останется 15.66℅) а затем инфляцию (вопрос спорный) Итого (если верить официальной статистике) останется 7℅ реальной доходности (а при ощущаемой инфляции остается около нуля) Тело акции в отличие от тела депозита не обесценивается (а если бизнес растущий то стоимость акции фундаментально растет) 1000 лотов как было 0.002℅ моэска так и осталось тем же самым (но более сильным) Вывод = 10% дивдохв в крепком бизнесе лучше, чем 18℅ в депозите.
Вывод = 10% дивдохв в крепком бизнесе лучше, чем 18℅ в депозите.
Ты в курсе что стоимость акций этого "крепкого" бизнеса за 17 лет упала в 3,5 раза ? Если кто не помнит, в феврале 2007-го ценник был =4руб Доллар тогда был по 28. Дивидендами акционеров за это время МОЭСК особо не баловал:
Вот и думай что лучше, вклад и набежавшие на него проценты за 17 лет, или акции купленные по 4 рубля с убытком 70+ процентов и полученными дивидендами.
Сколько может стоить акция если рынок начнет требовать бОльшую доходность от акций РОССЕТИ МОСКВА? При 14% доходности 1.07 руб При 15% доходности 1.00 руб При 16% доходности 0.94 руб При 17% доходности 0.88 руб При 18 доходности 0.83 руб При 19% доходности 0.79 руб https://teletype.in/@razborka/MbpemHWHxUE
Ну, так я вам и говорил про 80 коп несколько дней назад.
Что такое доходность акций? Если речь про дивдоходность, то дивы стабильно 18℅ не даст никто. Равнять дивидендный пейаут с депозитом глупость, т. к. тело депозита обесценивается инфляцией и из допустим 18℅ ставки по депозиту надо сначала вычесть налог (при ставке 13℅ останется 15.66℅) а затем инфляцию (вопрос спорный) Итого (если верить официальной статистике) останется 7℅ реальной доходности (а при ощущаемой инфляции остается около нуля) Тело акции в отличие от тела депозита не обесценивается (а если бизнес растущий то стоимость акции фундаментально растет) 1000 лотов как было 0.002℅ моэска так и осталось тем же самым (но более сильным) Вывод = 10% дивдохв в крепком бизнесе лучше, чем 18℅ в депозите.
И как, намного переоценилось тело в МОЭСКе за 5 лет? А за 10?
Вывод = 10% дивдохв в крепком бизнесе лучше, чем 18℅ в депозите.
Ты в курсе что стоимость акций этого "крепкого" бизнеса за 17 лет упала в 3,5 раза ? Если кто не помнит, в феврале 2007-го ценник был =4руб Доллар тогда был по 28. Дивидендами акционеров за это время МОЭСК особо не баловал:
Вот и думай что лучше, вклад и набежавшие на него проценты за 17 лет, или акции купленные по 4 рубля с убытком 70+ процентов и полученными дивидендами.
Вы в курсе, что думать надо направо от графика, а не налево?
Ты в курсе что стоимость акций этого "крепкого" бизнеса за 17 лет упала в 3,5 раза ? Если кто не помнит, в феврале 2007-го ценник был =4руб Доллар тогда был по 28. Дивидендами акционеров за это время МОЭСК особо не баловал:
Вот и думай что лучше, вклад и набежавшие на него проценты за 17 лет, или акции купленные по 4 рубля с убытком 70+ процентов и полученными дивидендами.
Вы в курсе, что думать надо направо от графика, а не налево?
Не надо мешать людям думать, как они хотят
з.ы. еще можешь спросить его о переоценке Волги за то же период
Такие одноходовки как раз для умственно недалёких людей. Вы смотрите на эти 5 вариантов с ценами относительно ставки и не понимаете ,что таких вариантов гораздо больше. Вы только измените изначальные условия и ценник МОЭСКа может быть и 4 р. 1---Вначале вспомните как долго прошлый раз держалась ставка на таком уровне. Потом возьмите новую табличку с ценами МОЭСКа при нормальной ставке до 10%. Возьмите временной лаг опускания ставки и посчитайте сколько прибыли вы проиграете при таком снижении ,продав бумагу. 2--- Вариант второй . С чего вы взяли что на дивы именно опять 14 коп пойдёт ? Вот на самом деле вариантов тут много и дивы могут быть от 14 и до 27 коп. Если Россетке будет очень не хватать денег она вполне может выплату нарастить и до 50% ЧП . МОЭСК выплачивал и более 70%. 3--- Приход Трампа ,мир во всём мире и снятие санкций полное. Тогда бумагу просто сметут иностранные фонды ,стран где ставка менее 5%. И ценник может запросто улететь в 2-3 р. 4--- Вариант . Обманка. Госы разогнали ставку дабы собрать у сопливых то что что надо ,после всё вернут на место и установят нормальные отчисления див и уберут с биржи спекулей и часть инорезов. Выплата столько денег мимо кассы давно их беспокоила.
Можно ещё несколько вариантов со слиянием ОЭК или поглощением одной из дочек сделать ,но вам тоже надо уметь немного думать. Разборка дал один из множества взглядов. Этот взгляд имеет место при ровной экономике и ровных ставках на длинном уровне. Никого тут не пытаюсь задержать ,сами принимайте решения.
ДОКА, ну хорошь уже придуривать. Ты ведь не БАЙДЕН, и всё прекрасно видишь, слышишь и понимаешь. Победит КАМЭЛА, у ТРАМПА нет шансов. Санкции никто снимать не будет, наоборот, ещё кучу новых введут. Война с Украиной - это надолго. Запад ненавидит Россию. Про регулярные провокации, то в Чёрном, то в Балтийском, то в Баренцевом море, ты видимо не слышал ? Про размещение ракет в Германии, видимо, тоже ? Про американскую лабораторию по созданию биологического оружия на одном из норвежских островов рядом с нашей границей, не, не слышал ? У России есть только одно спасение - начало гражданской войны в Америке. Так что ставку 4,25%, что была в 2020 - 2021 годах мы ещё не скоро увидим.
Про вариант, что раз мамке нужно много денег, кредиты дорогие, то могут дать установку сеткам больше не прятать прибыть и платить дивиденды больше 50% от ЧП, в том числе, возможно, из нераспределёнки, я тоже недавно писал. Но, тут нужно чтобы на это дали добро сверху, ВВП не любит когда прибыль выводят дивидендами.
Вероятность слияния, поглощения, и выкупа по 4р у несогласных, думаю, пока идёт война, крайне мала.
Меня вообще умиляют эти рассуждения про то, что щас вот Трамп придёт и заживём тут Особенно смешно читать тупые хотелки маэстро про мир во всём мире и особенно снятие санкций Как будто от личности президента Штатов меняется стратегическая линия партии там. Она как была враждебной по отношению к Союзу (и РФ) так остаётся постоянно. Пентагон в Стратегии национальной обороны США заявил об опасности со стороны России и Китая, причем первую он назвал «острой угрозой», а второго — «основным вызовом». А Лавров вот недавно освежил память для особо одарённых типа маэстро, что при Трампе санкций стало больше: Лавров: при Трампе санкций было больше, но диалог между странами продолжался
Кстати, я помню ровно такую же радостную истерику по поводу Трампа и тот искусственный кратковременный рост и вынос мамбы в конце 2016 - начале 2017 г.
А Лавров вот недавно освежил память для особо одарённых типа маэстро, что при Трампе санкций стало больше:
Нам тогда вроде бы мстили за Сирию, да ? И Трамп тогда нанёс удар по Сирии , после того как к нему пришла его впечатлительная дочка, посмотревшая fake-видео про применение химического оружия сирийскими войсками против мирного населения. ***знаменитое видео с мальчиком
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
