Сбербанк (SBER 260,0, -0,61%) отчитался за третий квартал по МСФО. Прибыль банка полностью оправдала наш прогноз (230 млрд руб.). Наблюдается сокращение чистого процентного дохода на фоне снижения ЧПМ, которая упала до минимума в 5,3%. Продолжила сокращаться доходность кредитов физлиц (-1,1 п.п. за год), но в среднем доходность кредитов держится на уровне 9,5%, так как новых кредитов в общей массе мало. Рост процентных доходов замедлился, главным образом за счет корпоративного сегмента. Позитивным импульсом для основных показателей является комиссионный доход, рост которого ускорился. Комиссии банку генерируют, в том числе, партнеры и дочерние проекты. Вхождение в капитал Mail.ru может увеличить комиссионный доход, если будут развиваться финтех-проекты совместно с бизнесом IT-гиганта, в структуру которого входят крупные социальные сети. Мы предполагаем, что прибыль за четвертый квартал будет не менее 210 млрд руб., операционный доход окажется в пределах 510–515 млрд. Реакция рынка на отчетность нейтральная, снижение котировок обусловлено общим фоном.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
