Да я и не думал, что сильно вниз полетим, но думало до 300-301 дойдет цена, а она не хочет. Может зря на открытии лонги закрыл, щас конечно можно откупить, цена такая, что в плюсе будут маленьком. Но что-то дороговато щас покупать, а 300 не дают, а хочется
НК Роснефть (ROSN) Итоги 1 п/г 2017: опережающий рост расходов по НДПИ давит на прибыль
Роснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые шесть месяцев 2017 года. Напомним, что в ней отражена консолидация Башнефти, и рост операционных и финансовых показателей в полной мере не является органическим.
Добыча нефти компанией с учетом доли в зависимых предприятиях выросла на 11,4% до 113,4 млн тонн. Обратим внимание на тот факт, что без учета вклада Башнефти совокупный объем добычи увеличился всего на 0,8%. Любопытно, что во втором квартале добыча нефти сократилась на 0,1% по сравнению с первым кварталом 2017 года, что обусловлено достигнутой договоренностью по общему сокращению добычи нефти стран-членов ОПЕК и крупных производителей нефти, не являющихся членами ОПЕК, в октябре 2016 года.
Выручка компании выросла на 23,2%, составив 2,81 трлн руб., что, прежде всего, было обусловлено включением Башнефти в корпоративный контур Роснефти. Доходы от продажи сырой нефти поднялись на 12,9% – до 1,17 трлн руб. Объем продаж нефти вырос на 2,6%, составив 62,8 млн тонн, при этом средняя рублевая цена реализации на международных рынках повысилась на 10%, а на внутреннем рынке – на 7,3%. Экспорт нефти (за исключением поставок в СНГ) составил 88,4% от общих продаж в натуральном выражении.
Производство нефтепродуктов выросло на 21,9% – до 54,32 млн тонн, а выручка от их реализации увеличилась на 39% до 1,44 трлн руб. Объем продаж в натуральном выражении составил 54,8 млн тонн, показав рост на 21,2%, при этом средняя рублевая цена реализации на международных рынках выросла на 20,2%, а на внутреннем – на 6,9%. В итоге доходы от экспорта нефтепродуктов составили 802 млрд руб., увеличившись на 36,6%, а от продаж на внутреннем рынке – 566 млрд руб. (+36,4%).
Выручка от продаж газа снизилась на 1,9%, составив 106 млрд руб. на фоне сокращения объемов реализации на 1,5%. Отметим заметный провал добычи газа (-12,2%) в зависимых компаниях.
Операционные расходы компании увеличились большими по сравнению с выручкой темпами, составив 2,55 трлн руб. (+30,8%). Стоит упомянуть ряд статей, внесших наибольший вклад в данный рост: расходы по налогам (+60,5%) в результате увеличения ставок НДПИ на сырую нефть и акцизов; экспортная пошлина (+19%); расходы на покупку нефти и газа (+31,5%). Амортизационные отчисления выросли на 24,5% в связи с приобретением активов Башнефти в октябре 2016 года, а также активов АО «Таргин» в декабре 2016 года. В итоге операционная прибыль компании снизилась на 21,6% – до 258 млрд руб.
Чистые финансовые расходы снизились на 28,5% до 138 млрд руб., что главным образом, связано с получением положительных курсовых разниц в размере 10 млрд руб. против отрицательных 41 млрд руб. годом ранее, при практически неизменном размере реализованных отрицательных курсовых разниц от переоценки инструментов управления курсовым риском в размере 73 млрд руб. (-1,4%). Кроме того, размер процентов к получению за отчетный период вырос на 36,6% до 56 млрд руб., проценты к уплате выросли лишь на 16,7% до 112 млрд руб. Долговая нагрузка Роснефти за год увеличилась на 0,5 трлн руб. – до 3,44 трлн руб. Кроме того, не стоит забывать предоплату, полученную компанией по долгосрочным контрактам на поставку нефти и нефтепродуктам, заключенным в 2013-2014 гг. с Китайской национальной нефтегазовой компании (CNPC). На отчетную дату сумма обязательств была равна 1,5 трлн руб. Погашение предоплаты осуществляется путем поставки нефти и нефтепродуктов по текущим рыночным ценам.
В итоге чистая прибыль компании снизилась на 19,8% – до 81 млрд руб.
Отчетность вышла хуже наших ожиданий, что послужило поводом для значительного пересмотра прогнозов по чистой прибыли на 2017-2019 гг. из-за снижения ожиданий по размерам выручки от нефти и нефтепродуктов.
Среди прочих интересных моментов необходимо отметить, что суммарный размер предоплат «Роснефти» по контрактам с венесуэльской государственной нефтяной компанией PDVSA на данный момент составляет около $6 млрд. По словам представителей менеджмента, полное погашение задолженности ожидается до конца 2019 года. В настоящее время погашение задолженности идет в соответствии с графиком и осуществляется в виде поставок нефти и нефтепродуктов. Учитывая развитие событий в Венесуэле, теоретически нельзя исключать списаний под возможные потери, на которых может настоять аудитор компании. Со своей стороны мы пока не закладываем в модель компании потенциальные убытки от операций в Венесуэле, предпочитая дождаться годовой консолидированной отчетности компании.
Акции Роснефти торгуются с P/E 2017 около 17 и не входят в число наших приоритетов. Среди нефтяных бумаг мы отдаем предпочтение акциям ЛУКойла. ___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом». Скачать книгу бесплатно: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Какая фигня... У нас лет 10 назад рвануло , вышка упала так сверху на скважину привентор бросили и всё ещё горит! И ничего , из окна моего дома ночью зарево видать. Только компания не Роснефть а какой то мелкий жулик.
Вознаграждения членам правления «Роснефти» в первом полугодии 2017 года с учетом годового вознаграждения составили 2,776 млрд руб. против 678,2 млн рублей за аналогичный период прошлого года. Это следует из отчетности компании по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ). http://www.finanz.ru/novosti/aktsii/voznagrazhd...
Что-то по цене нефти этого не видно, а фраза "провокация не удалась. Структура экономики в России была изменена, а с обвалом цен на энергоносители помогло справиться импортозамещение. " создает ощущение, что эту статью писали по заказу Кремля. Какое успешное импортозамещение, если даже нефть наша страна добыть сама не может, все ищет где купить импортное оборудование??? Я лично,кроме существенных успехов в продовольственном секторе больше нигде особо не наблюдаю, а тут такие громкие слова, будто наконец коммунизм построили.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
