Это многие так считают, но не безусловно. Мечел это холдинг, в котором есть успешные компании которые плавают, и те которые тянут на дно. Если вся система пошла на дно то имеет смысл связку разорвать, чтобы утонули только самые плохие, а хорошие продолжили плавать. ... То что Мечел опубликовал отчетность много раньше чем всегда, это вовсе не позитив. Это как минимум изменение политики. А нынешнее состояние дел говорит, что скорее готовится к худшему. Мечелом кукловодят, потому что объемы 20-30% капы без этого не бывают. При том что 50% контрольник и не не могут торговаться. Если бы куловод набрал, то на плохом отчете устроил бы панику уронив на ..%. Но мы видимо ровно на оборот, он удержал от падения. И делаем выводы.
у Распада вышел отчет, убыток 133 млн $. производка чуть ниже уровня 23 года как и у Мечела. причем у Распада долг почти нулевой. у Мечела ЧП очищенная за 2П2024 около 17 млрд руб, по году около 21 млрд. у Распада тоже мутный отчет. тенденция что ли. ранее все четче было.
Итоги 2024 г.: многочисленные свидетельства надвигающейся беды
Мечел раскрыл операционные и финансовые результаты за 2024 г. Обратимся к анализу сегментных данных. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do... Выручка горнодобывающего сегмента сократилась на 4,0% на фоне снижения средних цен реализации, вызванного изменением структуры продаж (замещением экспорта поставками на внутренний рынок). EBITDA сегмента снизилась на 31,7% , составив 25,4 млрд руб., в основном за счет снижения цен на продукцию сегмента и роста себестоимости. В металлургическом сегменте продажи продукции сократились на 5,9%, составив 3,1 млн тонн на фоне снижения производства чугуна, выплавки стали и плоского проката, что было связано с плановым и капитальным ремонтом производственных агрегатов и оборудования, а также санкционными ограничениями. При этом доходы сократились на 0,6% до 272,6 млрд руб. Рост цен на все виды продукции сегмента, кроме плоского проката и ферросилиция, а также рост прочих продаж были компенсированы снижением объемов продаж по основным категориям металлопродукции в связи с ограничениями реализации на экспорт и снижением спроса со стороны российских покупателей. В свою очередь, EBITDA дивизиона сократилась на треть, составив 31,5 млрд руб., преимущественно по причине опережающего роста закупочных цен на основное сырье для металлургии над темпами роста цен реализации продукции сегмента. В энергетическом сегменте отрицательное значение показателя EBITDA связано с ростом себестоимости на фоне повышения цен на газ, мазут и покупную электроэнергию, затрат по ремонтной программе, увеличением расходов на персонал, а также коммерческих и сбытовых расходов. Переходя к консолидированным финансовым результатам компании, отметим падение общей выручки на 4,5% до 387,5 млрд руб. Операционные затраты увеличились на 9,5% до 373,3 млрд руб. на фоне роста цен на сырье, а также увеличения административных и прочих расходов из-за признания убытка от выбытия и утраты контроля над некоторыми иностранными дочерними компаниями, расположенными в Европе и Азии. Это привело к падению операционной прибыли на 78,2% до 14,2 млрд руб., при этом все сегменты компании показали снижение показателя EBITDA. Общая долговая нагрузка компании составила 246,2 млрд руб., при этом финансовые расходы составили 45,6 млрд руб., увеличившись на 44,0%, на фоне роста процентных ставок. В структуре кредитного портфеля преобладают рублевые займы (85,3%), оставшаяся часть номинирована, главным образом, в евро и юанях. Добавим, что на фоне ослабления рубля компания отразила отрицательные курсовые разницы в размере 3,0 млрд руб. против отрицательных значений 35,0 млрд руб. годом ранее. В результате чистые финансовые расходы составили 48,2 млрд руб.. (+20,1%).
В итоге чистый убыток холдинга составил 37,1 млрд руб. против прибыли годом ранее. Среди прочих показателей отметим величину отрицательного собственного капитала, составляющую уже 117 млрд руб. Также заслуживает внимания переход практически всей суммы долга в разряд краткосрочного, который во многом обслуживается по ставкам, привязанным к ставкам ЦБ. Уже по итогам 2024 г. операционной прибыли компании не хватило на обслуживание кредитного портфеля. С учетом выросших ставок ожидается, что в текущем году ситуация станет еще более плачевной. Поправить дела компания могла бы при помощи банков-кредиторов, проведя существенную допэмиссию акций или начав распродажу активов, но и в этом случае перспективы акционеров Мечела оставались бы весьма туманными. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз ключевых финансовых показателей компании на фоне возросших финансовых расходов. Напомним, что мы не приводим значения ROE и потенциальной доходности акций компании, поскольку компания согласно нашим расчетам без допэмиссии в ближайшие годы не сможет выйти в положительную зону по собственному капиталу. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do... На данный момент акции компании не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Итоги 2024 г.: многочисленные свидетельства надвигающейся беды
Мечел раскрыл операционные и финансовые результаты за 2024 г. Обратимся к анализу сегментных данных. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do... Выручка горнодобывающего сегмента сократилась на 4,0% на фоне снижения средних цен реализации, вызванного изменением структуры продаж (замещением экспорта поставками на внутренний рынок). EBITDA сегмента снизилась на 31,7% , составив 25,4 млрд руб., в основном за счет снижения цен на продукцию сегмента и роста себестоимости. В металлургическом сегменте продажи продукции сократились на 5,9%, составив 3,1 млн тонн на фоне снижения производства чугуна, выплавки стали и плоского проката, что было связано с плановым и капитальным ремонтом производственных агрегатов и оборудования, а также санкционными ограничениями. При этом доходы сократились на 0,6% до 272,6 млрд руб. Рост цен на все виды продукции сегмента, кроме плоского проката и ферросилиция, а также рост прочих продаж были компенсированы снижением объемов продаж по основным категориям металлопродукции в связи с ограничениями реализации на экспорт и снижением спроса со стороны российских покупателей. В свою очередь, EBITDA дивизиона сократилась на треть, составив 31,5 млрд руб., преимущественно по причине опережающего роста закупочных цен на основное сырье для металлургии над темпами роста цен реализации продукции сегмента. В энергетическом сегменте отрицательное значение показателя EBITDA связано с ростом себестоимости на фоне повышения цен на газ, мазут и покупную электроэнергию, затрат по ремонтной программе, увеличением расходов на персонал, а также коммерческих и сбытовых расходов. Переходя к консолидированным финансовым результатам компании, отметим падение общей выручки на 4,5% до 387,5 млрд руб. Операционные затраты увеличились на 9,5% до 373,3 млрд руб. на фоне роста цен на сырье, а также увеличения административных и прочих расходов из-за признания убытка от выбытия и утраты контроля над некоторыми иностранными дочерними компаниями, расположенными в Европе и Азии. Это привело к падению операционной прибыли на 78,2% до 14,2 млрд руб., при этом все сегменты компании показали снижение показателя EBITDA. Общая долговая нагрузка компании составила 246,2 млрд руб., при этом финансовые расходы составили 45,6 млрд руб., увеличившись на 44,0%, на фоне роста процентных ставок. В структуре кредитного портфеля преобладают рублевые займы (85,3%), оставшаяся часть номинирована, главным образом, в евро и юанях. Добавим, что на фоне ослабления рубля компания отразила отрицательные курсовые разницы в размере 3,0 млрд руб. против отрицательных значений 35,0 млрд руб. годом ранее. В результате чистые финансовые расходы составили 48,2 млрд руб.. (+20,1%).
В итоге чистый убыток холдинга составил 37,1 млрд руб. против прибыли годом ранее. Среди прочих показателей отметим величину отрицательного собственного капитала, составляющую уже 117 млрд руб. Также заслуживает внимания переход практически всей суммы долга в разряд краткосрочного, который во многом обслуживается по ставкам, привязанным к ставкам ЦБ. Уже по итогам 2024 г. операционной прибыли компании не хватило на обслуживание кредитного портфеля. С учетом выросших ставок ожидается, что в текущем году ситуация станет еще более плачевной. Поправить дела компания могла бы при помощи банков-кредиторов, проведя существенную допэмиссию акций или начав распродажу активов, но и в этом случае перспективы акционеров Мечела оставались бы весьма туманными. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз ключевых финансовых показателей компании на фоне возросших финансовых расходов. Напомним, что мы не приводим значения ROE и потенциальной доходности акций компании, поскольку компания согласно нашим расчетам без допэмиссии в ближайшие годы не сможет выйти в положительную зону по собственному капиталу. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do... На данный момент акции компании не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
По мнению ведущего аналитика инвестиционной компании Infectum Somnia г-на Трошкина Е. И. акции компании Мечел ао на сегодняшний день являются самыми привлекательными для инвестирования свободных денежных средств и рекомендует покупать их по текущей цене с целью продажи по 420 руб /шт , горизонт инвестирования составляет 24 месяца. Всё идёт по плану, немного терпения! Всем здоровья и бодрости духа!
Пост выше к тому,что: валюта нужна, но денег нет. Золото распродали, а оно вдруг подорожало. Инвестиции в инфраструктурные проекты режут в два раза, но построить хотят все, как закладывалось. Цены на сырье роют дно, но конечный продукт почему то очень дорогой и потому инфляция. Бизнес больше не может поднимать зарплаты сотрудникам и поэтому у нас скоро будет рост безработицы. Точно проблема в Набиулиной?
Медведев знает ответ - денег нет, но вы держитесь.
Это многие так считают, но не безусловно. Мечел это холдинг, в котором есть успешные компании которые плавают, и те которые тянут на дно. Если вся система пошла на дно то имеет смысл связку разорвать, чтобы утонули только самые плохие, а хорошие продолжили плавать. ... То что Мечел опубликовал отчетность много раньше чем всегда, это вовсе не позитив. Это как минимум изменение политики. А нынешнее состояние дел говорит, что скорее готовится к худшему. Мечелом кукловодят, потому что объемы 20-30% капы без этого не бывают. При том что 50% контрольник и не не могут торговаться. Если бы куловод набрал, то на плохом отчете устроил бы панику уронив на ..%. Но мы видимо ровно на оборот, он удержал от падения. И делаем выводы.
Мечел - вертикально-интегрированная компания. Вырви одно звено и конструкция перестает быть оптимально сбалансированной. В рамках холдинга успешность и неуспешность входящих в холдинг компаний определяется в том числе и тем, где, в каких компаниях, холдинг формирует центры образования прибыли за счет трансфертного ценообразования.
Итоги 2024 г.: многочисленные свидетельства надвигающейся беды
Мечел раскрыл операционные и финансовые результаты за 2024 г. Обратимся к анализу сегментных данных. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do... Выручка горнодобывающего сегмента сократилась на 4,0% на фоне снижения средних цен реализации, вызванного изменением структуры продаж (замещением экспорта поставками на внутренний рынок). EBITDA сегмента снизилась на 31,7% , составив 25,4 млрд руб., в основном за счет снижения цен на продукцию сегмента и роста себестоимости. В металлургическом сегменте продажи продукции сократились на 5,9%, составив 3,1 млн тонн на фоне снижения производства чугуна, выплавки стали и плоского проката, что было связано с плановым и капитальным ремонтом производственных агрегатов и оборудования, а также санкционными ограничениями. При этом доходы сократились на 0,6% до 272,6 млрд руб. Рост цен на все виды продукции сегмента, кроме плоского проката и ферросилиция, а также рост прочих продаж были компенсированы снижением объемов продаж по основным категориям металлопродукции в связи с ограничениями реализации на экспорт и снижением спроса со стороны российских покупателей. В свою очередь, EBITDA дивизиона сократилась на треть, составив 31,5 млрд руб., преимущественно по причине опережающего роста закупочных цен на основное сырье для металлургии над темпами роста цен реализации продукции сегмента. В энергетическом сегменте отрицательное значение показателя EBITDA связано с ростом себестоимости на фоне повышения цен на газ, мазут и покупную электроэнергию, затрат по ремонтной программе, увеличением расходов на персонал, а также коммерческих и сбытовых расходов. Переходя к консолидированным финансовым результатам компании, отметим падение общей выручки на 4,5% до 387,5 млрд руб. Операционные затраты увеличились на 9,5% до 373,3 млрд руб. на фоне роста цен на сырье, а также увеличения административных и прочих расходов из-за признания убытка от выбытия и утраты контроля над некоторыми иностранными дочерними компаниями, расположенными в Европе и Азии. Это привело к падению операционной прибыли на 78,2% до 14,2 млрд руб., при этом все сегменты компании показали снижение показателя EBITDA. Общая долговая нагрузка компании составила 246,2 млрд руб., при этом финансовые расходы составили 45,6 млрд руб., увеличившись на 44,0%, на фоне роста процентных ставок. В структуре кредитного портфеля преобладают рублевые займы (85,3%), оставшаяся часть номинирована, главным образом, в евро и юанях. Добавим, что на фоне ослабления рубля компания отразила отрицательные курсовые разницы в размере 3,0 млрд руб. против отрицательных значений 35,0 млрд руб. годом ранее. В результате чистые финансовые расходы составили 48,2 млрд руб.. (+20,1%).
В итоге чистый убыток холдинга составил 37,1 млрд руб. против прибыли годом ранее. Среди прочих показателей отметим величину отрицательного собственного капитала, составляющую уже 117 млрд руб. Также заслуживает внимания переход практически всей суммы долга в разряд краткосрочного, который во многом обслуживается по ставкам, привязанным к ставкам ЦБ. Уже по итогам 2024 г. операционной прибыли компании не хватило на обслуживание кредитного портфеля. С учетом выросших ставок ожидается, что в текущем году ситуация станет еще более плачевной. Поправить дела компания могла бы при помощи банков-кредиторов, проведя существенную допэмиссию акций или начав распродажу активов, но и в этом случае перспективы акционеров Мечела оставались бы весьма туманными. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз ключевых финансовых показателей компании на фоне возросших финансовых расходов. Напомним, что мы не приводим значения ROE и потенциальной доходности акций компании, поскольку компания согласно нашим расчетам без допэмиссии в ближайшие годы не сможет выйти в положительную зону по собственному капиталу. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do... На данный момент акции компании не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
По мнению ведущего аналитика инвестиционной компании Infectum Somnia г-на Трошкина Е. И. акции компании Мечел ао на сегодняшний день являются самыми привлекательными для инвестирования свободных денежных средств и рекомендует покупать их по текущей цене с целью продажи по 420 руб /шт , горизонт инвестирования составляет 24 месяца. Всё идёт по плану, немного терпения! Всем здоровья и бодрости духа!
С латыни Infectum Somnia означает Влажные сны. Таргеты от компании с таким названием похожи на издевку.
В общем, приближенно мы имеем обстановку такую какая была в Америке после Великой Депрессии.. Тогда торговые дома жiдов обрушили фондовый рынок чуть не вдесятеро и долго скупали за бесценок привлекательные предприятия у неудачников с большими долгами. И теперь всю экономику штатов контролируют четыре альфа-жiда. А в нашем случае через прокладку Набиулины с ее 21% ставкой Кремль будет отжимать предприятия у неэффективных собственников. При этом будут держать сколько надо - хоть 21 месяц подряд пока не захапают конторы типа Мечела супер-банкиры приближенные к кормушке власти. И раздадут своим прихлебателям. Тогда то враз сбавят исскуственную ставку 21% на 6% и экономика пойдет расти невиданными прежде темпами.( дикая фантазия автора)
Итак, исходя из МСФО ПАО Мечел прикинем, у какой дочерней какой финрез за 2024 год Предприятие №1 - минус 18,449 млрд. руб. (в 2023 году - 0,486 млрд. руб.) Предприятие №2 - 0,598 млрд. руб. (в 2023 году - 2,218 млрд. руб.) Предприятие №3 - минус 7,119 млрд. руб. (в 2023 году - 6,655 млрд. руб.) Предприятие №4 - 0,975 млрд. руб. (в 2023 году - 1,745 млрд. руб.) Предприятие №5 - 3,365 млрд. руб. (в 2023 году - минус 1,119 млрд. руб.) Предприятие №6 - 8,937 млрд. руб. (в 2023 году - 5,914 млрд. руб.) Предприятие №7 - 3,102 млрд. руб. (в 2023 году - 3,676 млрд. руб.)
Откроем РСБУ дочерних компаний ПАО Мечел за 2023 год, Финрез, Чистая прибыль: - ПАО ЧМК - 1,621 млрд. руб. - ПАО ЮК - 1,255 млрд. руб. - ПАО КГОК - минус 5,085 млрд. руб. - ПАО Уралкуз - 6,057 млрд. руб. - ПАО Ижсталь - 3,347 млрд. руб.
если так смотреть чего то цифры не сходются странно...
... Ниже представлена обобщенная финансовая информация об этих дочерних предприятиях. Данная информация основана на суммах до исключения операций между компаниями Группы. ...
все равно вопросы есть тогда по той же выручке - КГОК реализует свою продукцию (окатыш, жрк) конкретно на ЧМК полностью, т.е. все 7,8 из 7,8 млрд. руб. выручки за 2023 год (выходит нефига такие операции не исключены из оборота) см. ЕЖО!
Это многие так считают, но не безусловно. Мечел это холдинг, в котором есть успешные компании которые плавают, и те которые тянут на дно. Если вся система пошла на дно то имеет смысл связку разорвать, чтобы утонули только самые плохие, а хорошие продолжили плавать. ... То что Мечел опубликовал отчетность много раньше чем всегда, это вовсе не позитив. Это как минимум изменение политики. А нынешнее состояние дел говорит, что скорее готовится к худшему. Мечелом кукловодят, потому что объемы 20-30% капы без этого не бывают. При том что 50% контрольник и не не могут торговаться. Если бы куловод набрал, то на плохом отчете устроил бы панику уронив на ..%. Но мы видимо ровно на оборот, он удержал от падения. И делаем выводы.
Мечел - вертикально-интегрированная компания. Вырви одно звено и конструкция перестает быть оптимально сбалансированной. В рамках холдинга успешность и неуспешность входящих в холдинг компаний определяется в том числе и тем, где, в каких компаниях, холдинг формирует центры образования прибыли за счет трансфертного ценообразования.
вообще трансфертное ценообразование должно работать так, что цена реализации например биржевого товара сырья не может отличаться от рыночной цены такого сырья, ежели цена отличается налоговый орган может провести проверку и доначислить налог на сумму отклонения... формирование цены условно может определяться на биржевых торгах или например методом цены последующей реализации, например когда весь экспортный уголь продавался единственному покупателю - mechel carboon ag швейцария, в том году на оса нам давали договора по сделкам с заинтересованностью по цене 25 долоров тонна при рынке в 3 раза выше - все прокатывало, нынче ничего видимо не мешает сместить центр прибыли на условно независимого от группы экспортера-резидента, так еще и сделка выйдет не контролируемой если уж схема с карбоном - сделка по-любому должна была быть контролируемой фнс мышей не ловила, а все настолько просто - проверить в рамках трансфертной цены мечел карбон по методу "цены последующей реализации", то с резидентом-экспортером
Это многие так считают, но не безусловно. Мечел это холдинг, в котором есть успешные компании которые плавают, и те которые тянут на дно. Если вся система пошла на дно то имеет смысл связку разорвать, чтобы утонули только самые плохие, а хорошие продолжили плавать. ... То что Мечел опубликовал отчетность много раньше чем всегда, это вовсе не позитив. Это как минимум изменение политики. А нынешнее состояние дел говорит, что скорее готовится к худшему. Мечелом кукловодят, потому что объемы 20-30% капы без этого не бывают. При том что 50% контрольник и не не могут торговаться. Если бы куловод набрал, то на плохом отчете устроил бы панику уронив на ..%. Но мы видимо ровно на оборот, он удержал от падения. И делаем выводы.
Мечел - вертикально-интегрированная компания. Вырви одно звено и конструкция перестает быть оптимально сбалансированной. В рамках холдинга успешность и неуспешность входящих в холдинг компаний определяется в том числе и тем, где, в каких компаниях, холдинг формирует центры образования прибыли за счет трансфертного ценообразования.
Оптимальная сбалансированность звучит здорово. Очень бы хотелось. Такой конечно никто разрушать не будет и не сможет, ибо оптимально сбалансированная компания приносит прибыль и платит акционерам дивиденды. Но в случае с Мечелом это скорее оптимальный дисбаланс. Тут все в курсе, что Мечел например регулярно наращивает добычу угля когда цена падает и снижает добычу когда цена растет.
А так конечно я лишь высказываю свое мнение. И всем желаю профита.
Мечел - вертикально-интегрированная компания. Вырви одно звено и конструкция перестает быть оптимально сбалансированной. В рамках холдинга успешность и неуспешность входящих в холдинг компаний определяется в том числе и тем, где, в каких компаниях, холдинг формирует центры образования прибыли за счет трансфертного ценообразования.
Оптимальная сбалансированность звучит здорово. Очень бы хотелось. Такой конечно никто разрушать не будет и не сможет, ибо оптимально сбалансированная компания приносит прибыль и платит акционерам дивиденды. Но в случае с Мечелом это скорее оптимальный дисбаланс. Тут все в курсе, что Мечел например регулярно наращивает добычу угля когда цена падает и снижает добычу когда цена растет.
А так конечно я лишь высказываю свое мнение. И всем желаю профита.
Возможно есть смысл добывать уголь, когда он падает. Взять допустим строительство: если цены на недвижку падают, какие-то застройщики банкротятся, то должны падать спрос и стоимость стройматериалов, а значит себестоимость будет ниже. Тут по аналогии возможно тоже, поставщики снижают цены, а значит себестоимость добычи должна снижаться. Но не обязательно продавать в этот же период, если рынок цикличен и стоимость хранения значительно ниже отклонения себестоимости, то выгодно получается.
По мнению ведущего аналитика инвестиционной компании Infectum Somnia г-на Трошкина Е. И. акции компании Мечел ао на сегодняшний день являются самыми привлекательными для инвестирования свободных денежных средств и рекомендует покупать их по текущей цене с целью продажи по 420 руб /шт , горизонт инвестирования составляет 24 месяца. Всё идёт по плану, немного терпения! Всем здоровья и бодрости духа!
С латыни Infectum Somnia означает Влажные сны. Таргеты от компании с таким названием похожи на издевку.
По мнению ведущего аналитика инвестиционной компании Infectum Somnia г-на Трошкина Е. И. акции компании Мечел ао на сегодняшний день являются самыми привлекательными для инвестирования свободных денежных средств и рекомендует покупать их по текущей цене с целью продажи по 420 руб /шт , горизонт инвестирования составляет 24 месяца. Всё идёт по плану, немного терпения! Всем здоровья и бодрости духа!
С латыни Infectum Somnia означает Влажные сны. Таргеты от компании с таким названием похожи на издевку.
подскажите какие плечи на Сбербанк обычку брокер дает? что то Сбер-брокер сегодня дичь творит
Попробовал .. денег нет но от общего счета дает примерно 4.5 плеча т.е. почти в пять раз больше депо. что купить, что продать но мне не надо - так попробовал АПпаратуру Сам же сбербанк на сбербанк дает примерно 8 плеч.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
