За 2 дня от максимума префа потеряла порядка 18%, а ведь кто то поверил в рост на 140 и с плечами заходил По идее завтра отпрыг в обычке, надеюсь по крайней мере, т.к если нет, то пойдем дырку на 95 закрывать наверно. А...всё равно обманут)
Аналитики ждут падения EBITDA Мечела во II полугодии более чем на 45% г/г
Москва. 19 февраля. ИНТЕРФАКС - Аналитики ждут слабую отчетность "Мечела" за II полугодие 2024 года на фоне снижения цен на уголь и значительного роста процентных расходов. По прогнозу инвестиционного банка "Синара", выручка компании во второй половине прошлого года снизилась на 11% г/г, до 188 млрд рублей, а EBITDA упала на 23% к I полугодию и на 46% г/г - до 25 млрд рублей. Рентабельность по этому показателю сократилась до 13% против 22% годом ранее. В БКС ждут выручку меткомпании во II полугодии на уровне 183 млрд рублей (- 13% г/г, - 11% п/п), EBITDA - 24 млрд рублей (- 48% г/г, - 26% п/п). Свободный денежный поток "Мечела" окажется отрицательным из-за увеличения процентных платежей (-10 млрд руб.), полагают аналитики. "В прошлом году реализовалось одновременно несколько неблагоприятных сценариев - снижение мировых цен на коксующийся уголь, падение внутреннего спроса на сталь, а также рост процентных ставок, которые оказывали давление на финансовые показатели "Мечела". В результате чистый долг умеренно подрос, по нашим оценкам, на 9%, а чистый долг/EBITDA составил 4,8х против 2,9х на конец 2023 г.", - отмечают в БКС. По оценке "Синары", чистый долг "Мечела" вырос по итогам прошлого года до 267 млрд рублей (+7%), соотношение чистого долга к EBITDA - до 4,6х. "Акции "Мечела" подорожали с начала года на 16% на фоне новостей о начале мирных переговоров и достижения, полагаем, пикового значения ключевой ставки. Говорить о восстановлении прибылей и стоимости бизнеса в обозримом будущем пока, впрочем, рано: мы ожидаем дальнейшего ухудшения ситуации с прибылью (как минимум в I полугодии 2025 г.) из-за слабой конъюнктуры на рынке коксующегося угля и все еще очень высокого "ключа" (практически весь долг "Мечела" привязан к плавающей ставке). На наш взгляд, слабые результаты еще не отражены в текущих котировках. Мы по-прежнему негативно оцениваем перспективы бумаги и оставляем в силе рейтинг "продавать", - говорится в обзоре "Синары". В БКС, напротив, полагают, что "на более длинном горизонте (от 6 месяцев) по мере снижения процентных ставок и восстановления котировок на уголь с текущих многолетних минимумов в бумагах может произойти фундаментальная переоценка вверх".
"Мечел" планирует опубликовать консолидированную отчетность за II полугодие в четверг, 20 февраля.
Дивы будут явно не скоро судя по графикам угля у ста баксов https://ru.tradingeconomics.com/commodity/coal и стагнирующих металлов.https://ru.tradingeconomics.com/commodity/steel То еще четверть беды, а основная запарка от кошмарного процента ставки.. банки берут у населения деньги под 21% более менее на вклады, а Зюзину выдают под 26%.. на 5% сами живут. то еще по божески юридическим лицам, а гражданам кредит на 10% еще выше=35%. Но это мелкие подробности - кого они могут остановить в ЖАЖДЕ крови обагащения.. народу много как в котле варёных красных раков в кипятке и они выскакивают из котла и хватают клешнями всякую шнягу по указке ЦРУ (избушек).
В общем, считаем что держат трех нормальных металлургов на 5% дивдохе что может отломиться от их мажоров... жадины ниже не опускают чтобы не потерять деньги( будут ждать до морковкина заговения) или месяцев несколько дрыгать ножками типа ММК 33-39Р А ПОТОМ ПОНИЖЕ НА ЗАКУП ЖДУНАМ. Если у них хватит терпения дождаться халявы - жадин надо кинуть с дивами и они немного опустят пониже. в идеале ммк 22р.
Кстати, почему металлурги по 5% дивдохи, а не по 20%? А потому что акционеров в 4 раза больше чем акций.
В соответствии с данными ЦБ по банковскому сектору:
Краткосрочные Декабрь 2024 Кредиты ФЛ 32,7% Кредиты НО 24,0% Вклады ФЛ 21,4% Депозиты НО 20,9%
Долгосрочные Декабрь 2024 Кредиты ФЛ 19,2% Кредиты НО 14,6% Вклады ФЛ 20,9% Депозиты НО 23,4%
Данные за декабрь 2024 года по операциям в рублях. Здесь и далее ФЛ ― физические лица, НО ― нефинансовые организации; краткосрочные ― операции на срок до 1 года, включая операции «до востребования»; долгосрочные — операции на срок свыше 1 года. https://cbr.ru/statistics/bank_sector/int_rat/1...
Таким образом, Банки на срок от года кредитуют юрлиц по средневзвешенной ставке 14,6% годовых, а привлекают депозиты у юрлиц на срок от 1 года по ставке 23,4% годовых! Маржинальность сильно отрицательная почти минус 9% По Физлицам по долгосрочным депозитам/кредитам в декабре 2024 также отмечается отрицательная маржинальность не такая сильная 20,9% - 19,2%, около 1,7%
не следует забывать, что помимо привлечения средств физлиц и юрлиц (основное фондирование), порядка 10-15% это собственные средства банков, у многих ко есть источник и к средствам бюджетного финансирования различных уровней, хотя тот же минфин не всегда стремится заработать чего стоит размещение круглой суммы на депозит в ВЭБе под 6% годовых!
Да при таких процентных ставках Зюзин просто обязан набрать Мечелу кредитов 14,6% и положить их на депозит в те же банки под 23,4% годовых.
Год назад ситуация была почти такая же как сейчас, только не было договоренности об отсрочке платить проценты и не было такого позитива с возможным окончанием СВО и при этом в середине февраля прошлого года бумага обычка стоила свыше 300 рублей за лист.
Нашли чем пугать... После падения от 320 руб за несколько месяцев до 72 руб уже сложно чем-то удивить. Мечел 60? Да и пусть. Еще больше куплю акции и вам же продам по 180, если не больше.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
