Кого-то еще "спасать от холодной зимы" собрались... Тут самим бы спастись. ПС: Никаких покупок раньше чем цены начала 2021. И то я еще посмотрю. Ни-ка-ких.
Заметьте, в обзоре ни слова про префу и "дивные дивы".
Мечел Глубоко Недооценен
27 октября 2021 года 12:48 ВЕЧЕРА по восточномувремени ПАО "Мечел" (MTL), MTLPRRDS.A, RDS.B, RYDAF, RYDBF, X Краткие сведения
Несмотря на более чем двукратное увеличение рыночной капитализации с начала года, прогнозируемое соотношение P/E "Мечела" по-прежнему ниже 2 и приближается к 1, учитывая ряд позитивных более широких тенденций. Сталелитейный сегмент "Мечела" выиграет от того, что конкуренция в ЕС уступит российским конкурентам, в основном из-за экологических инициатив. Ее угольный сектор также получит выгоду, учитывая улучшение перспектив спроса в Азии. Внутренний российский рынок также выиграет от устойчивого роста цен на сырьевые товары. Бурно развивающаяся российская экономика должна привести к росту спроса на сталь. Инвестиционная диссертация: Мечел (NYSE:MTL) это очень дешевый промышленный и горнодобывающий конгломерат, который может многое выиграть от того, что базируется в России, причем значительная часть его операций осуществляется в России. В отличие от промышленной деятельности в других странах, таких как ЕС, США или Китай, она выигрывает от разумных и стабильных поставок энергии по разумным ценам, что должно помочь ей значительно превзойти своих конкурентов по всему миру. Она также выигрывает от того, что в какой-то степени защищена от все более жесткого давления окружающей среды, которому подвергается большая часть промышленности, базирующейся в Западном мире, и которое начинает сказываться. Это возможность для "Мечела" превзойти своих зарубежных конкурентов. Финансовые показатели "Мечела" в этом году улучшились.
На первую половину 2021 года Выручка "Мечела" составила 185 млрд рублей (2,63 млрд долларов). Чистая прибыль составила 31,8 млрд рублей, или 452 млн долларов. Для справки, его рыночная капитализация в настоящее время составляет 1,59 миллиарда долларов. Учитывая существенное повышение цен на уголь и ряд других факторов, вполне возможно, что прибыль "Мечела" достигнет 1 миллиарда долларов, что сделает его оценку очень дешевой. Уровень долга-это то, что делает эту компанию менее привлекательной и частично оправдывает оценку. Долг составляет 305 миллиардов рублей (4,34 миллиарда долларов), что почти соответствует всей ожидаемой выручке в этом году и более чем в четыре раза превышает чистую прибыль, ожидаемую в этом году. Мы должны иметь в виду, что это хороший год с точки зрения цен на уголь, сталь и другие промышленные товары. Процентные расходы в первом полугодии составили почти 11 млрд рублей, что эквивалентно почти 6% выручки. Я склонен беспокоиться об этом показателе, как только он превысит 5% доходов. При 10% доходов я склонен считать ситуацию опасной и не подходящей для инвестиций ни для кого, кроме самых предприимчивых инвесторов. Я должен отметить, что в первом полугодии 2020 года она выплатила более 14 миллиардов рублей процентов, в то время как ее доходы составили 132 миллиарда рублей. Другими словами, в первой половине прошлого года у компании действительно был период, когда процентные платежи незначительно превышали 10% от выручки. Этот факт делает его несколько рискованным активом, даже если мы не обязательно должны ожидать, что цены на уголь и сталь упадут до тех низких уровней, которые мы видели тогда.
Финансовые результаты значительно улучшатся в течение оставшейся части года на фоне роста цен на уголь и сталь, и в долгосрочной перспективе ситуация улучшится.
Как, возможно, уже известно большинству инвесторов, в последние несколько месяцев на фоне общего роста цен на энергоносители произошло значительное повышение мировых цен на уголь. Основным катализатором стал резкий рост цен на природный газ. Уголь и природный газ в значительной степени взаимозаменяемы в производстве электроэнергии, но также и в ряде других отраслей промышленности. Иногда предпочтение отдается природному газу, даже если он, как правило, стоит дороже, потому что он сжигается более чистым способом. Ситуация со спросом/предложением на природный газ в мире становится все более напряженной, поэтому сейчас мы наблюдаем рост спроса на уголь и цен на уголь. и т.д. ....................................... Долг, хотя и высокий, не должен беспокоить инвесторов, поскольку улучшение прогнозов по стали и углю и улучшение перспектив российской экономики в целом означает, что "Мечел", скорее всего, найдет благоприятные условия для устойчивого периода, когда этот долг может быть погашен до более здорового, более управляемого уровня. При этом соотношение P/E "Мечела" должно приблизиться к уровню, который в большей степени соответствует его финансовым реалиям, а также новым глобальным реалиям, которые мы наблюдаем
Проблема наследования. Как родственники Дмитрия Босова делили "Сибантрацит"
Наследники покончившего с собой бизнесмена Дмитрия Босова продали крупнейшего в России производителя металлургического угля - группу "Сибантрацит". Этому предшествовали конфликты и суды между родственниками миллиардера. Би-би-си рассказывает, как шла борьба за наследство Босова. https://www.bbc.com/russian/features-59067771?a...
Seaborne coking coal prices in both the fob and cfr markets were relatively flat on Wednesday October 27. And China’s National Development and Reform Commission (NDRC) intervened in the coal market to curb thermal coal prices, which led to a sharp drop in the coal and coke futures market. Fastmarkets indices Premium hard coking coal, cfr Jingtang: $614.46 per tonne, up by $0.09 per tonne Hard coking coal, cfr Jingtang: $568.59 per tonne, unchanged Premium hard coking coal, fob DBCT: $399.60 per tonne, down by $0.32 per tonne Hard coking coal, fob DBCT: $339.84 per tonne, unchanged
На другой ветке пока написал соображения вроде тех когда угадывал что рост Мечела начнётся через 9 месяцев после роста угля. Тут пока ставить рано, не созрели условия, но кому интересно могут пройти по ссылке https://mfd.ru/forum/thread/unread/?id=108090#2...
На другой ветке пока написал соображения вроде тех когда угадывал что рост Мечела начнётся через 9 месяцев после роста угля. Тут пока ставить рано, не созрели условия, но кому интересно могут пройти по ссылке https://mfd.ru/forum/thread/unread/?id=108090#2...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
