ОГК-1 С нового года позитивом для отрасли в целом станет либерализация рынка электроэнергии. Отпуск электроэнергии для юрлиц будет осуществляться по рыночным ценам , что обеспечит рост выручки генерирующих компаний . Однако основной идеей гарантированного роста капитализации остается консолидация . ОГК-1 оказалась единственной из всех ОГК, которая не была приватизирована в ходе реформы РАО ЕЭС России. 62% акций компании достались ФСК ЕЭС и Русгидро, которые в марте 2009 года передали этот пакет в управление Интер РАО. Холдингу удалось значительно улучшить финансовые показатели актива , и сейчас Интер РАО собирается консолидировать ОГК-1 в свою структуру. Холдинг передает часть управленческой команды будущей «дочке», что должно положительно сказаться на ее перспективах. Цель: 1,49 рублей с горизонтом 3-6 месяцев, потенциал роста — 30%.
В первой половине 2011 года сохранится спекулятивный интерес к акциям генерирующих компаний 15.12.10 17:05 Комментарий Михаил Лямин, Иван Рубинов, аналитики "Банка Москвы".
Акции генерирующих компаний два года радовали рынок своей динамикой. Изменению отношения к сектору способствовало в том числе улучшение финансового положения компаний, произошедшее на фоне проводимой либерализации, а также появление большей ясности относительно инвестиционных обязательств и возврата капитала на их реализацию.
Следующий год обещает стать не менее интересным. Вместе с окончанием довольно длительного периода перехода к свободному рынку, сектор вновь возвращается в 2006-2008 гг., когда стоимость компаний определяли коэффициенты конвертации или ожидание оферты. Как минимум первая половина следующего года пройдет на фоне объединений и поглощений, которые будут способствовать сохранению спекулятивного интереса к акциям компаний сектора.
С фундаментальной точки зрения мы выделяем акции ОГК-5, ОГК-1 и ОГК-2 как бумаги с наибольшим потенциалом роста. Мы также обращаем внимание на бумаги ИнтерРАО: несмотря на относительно невысокий потенциал, акции компании могут подвергнуться существенной переоценке уже в среднесрочном периоде.
В настоящее время ОГК-1 является одной из наиболее недооцененных компаний сектора. Сейчас рынок оценивает мощности ОГК-1 всего в $ 170 за кВт, что значительно ниже российских аналогов. Отставание акций компании от сектора сначала объяснялось отсутствием стратега и, соответственно, перспектив, затем крупной допэмиссией, посредством которой ИнтерРАО должно было получить контроль над компанией. В данной связи мы полагаем, что в следующем году бумаги ОГК-1 могут сократить отставание от сектора. По нашим оценкам, по текущей рыночной стоимости акций ОГК-2 компании фундаментально недооценены, что делает их привлекательными для покупки. Тем не менее, мы полагаем, что и ОГК-2 и ОГК-6 выиграют от объединения. В данной связи для минимизации рисков неблагоприятных коэффициентов обмена при объединении, интерес может представлять покупка обеих компаний.
21:33. удивляюсь этим аналитикам - вот вроде пишут все правильно, переоценивают сектор электроэнергетики, дают рекомендацию ПОКУПАТЬ, а цену прогнозную для первой (о чем скромно автор заметки умалчивает) оставляют на уровне 1,2 руб. так и хочется этих ребят спросить - Anybody at home? - и выразительно постучать по кумполу.. вы бы уж ребята или рекомендацию понизьте до ДЕРЖАТЬ, или цену ей повысьте ХОТЯ БЫ до 1,5 руб. Сколько за ними не наблюдаю - никак этих ребят из Банка Москвы понять не могу. ни рыба ни мясо.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
