И у ММК Долговая нагрузка сравнима с Ашинским. у ММК очет МСФО вышел сегодня Выручка за 3 мес 1,57 млрд долларов краткосрочные и долгосрочные кредиты около 0,930 млрд долларов считайте сами. При этом чистый убыток за 9 мес 0,45 млрд долларов. и они платят дивиденд. Так что у ашинского долг вполне комфортен.
Сам держу немного акций Ашинского и тоже надеюсь что рано или поздно они начнут платить. Но давайте будем объективны. Во-первых, у ММК значительно ниже процент по обслуживанию долга, а во-вторых эти предприятия не сопоставимы по потенциалу прибыли. Показатели долг/EBITDA по МФСО-2019 у ММК -0,1 а у Ашинского 1,4. Ну и один из главных факторов - мажоры. ММК - прозрачное публичное предприятие, а местные мажоры скрывают свою участие в капитале Аши больше чем САМИ ЗНАЕТЕ КТО, в капитале Сургута.
Конечно. У АМЗ просто объемы поставок на порядок меньше и дебиторка соответственно, плюс они дочки и партнеров не кредитуют. Даже при EBITDA за 2019 год всего в 1 797 миллионов долларов, долговая нагрузка ММК является наименьшей в отрасли. Соотношение Чистый Долг/EBITDA на конец 2019 года была близка к нулю.
Конечно. У АМЗ просто объемы поставок на порядок меньше и дебиторка соответственно, плюс они дочки и партнеров не кредитуют. Даже при EBITDA за 2019 год всего в 1 797 миллионов долларов, долговая нагрузка ММК является наименьшей в отрасли. Соотношение Чистый Долг/EBITDA на конец 2019 года была близка к нулю.
Конечно ММК крупней. У ММК выручка больше чем у АМЗ примерно в 20 раз. А капитализация меньше в 180 раз.
Чистый долг это разница между совокупным долгом и наличностью на счетах и краткосрочными инвестициями. ММК Сумма обязательств организации (по состоянию на 30.09.2020) 2 362 млрд долларов Кэш - 0,73 млрд Инвестиции в ценные бумаги и прочие финансовые актива - 0,257 Не получается у меня что чистый долг около нуля.
Конечно. У АМЗ просто объемы поставок на порядок меньше и дебиторка соответственно, плюс они дочки и партнеров не кредитуют. Даже при EBITDA за 2019 год всего в 1 797 миллионов долларов, долговая нагрузка ММК является наименьшей в отрасли. Соотношение Чистый Долг/EBITDA на конец 2019 года была близка к нулю.
Конечно ММК крупней. У ММК выручка больше чем у АМЗ примерно в 20 раз. А капитализация меньше в 180 раз.
Чистый долг это разница между совокупным долгом и наличностью на счетах и краткосрочными инвестициями. ММК Сумма обязательств организации (по состоянию на 30.09.2020) 2 362 млрд долларов Кэш - 0,73 млрд Инвестиции в ценные бумаги и прочие финансовые актива - 0,257 Не получается у меня что чистый долг около нуля.
Правильно. Но не забывайте включить в расчет дебиторку и материальные запасы. А дебиторка у них огромная, как и материальные запасы, под которые они, преимущественно и вынуждены кредитоваться в связи с ростом цен на руду. При этом большинство контрагентов и получивших кредит партнеров у них постоянные и дебиторка соответственно - высокого качества.
Вернувшись к сути вопроса соглашусь, что возможность заплатить какой-то мизер у мажоров АМЗ объективно есть, но мажорам это вообще незачем. У них куча способов вывести деньги не платя налоги. Как раньше, по слухам, они это и сделали для того чтобы выкупить себе завод на его же прибыль. Я бы скорее сделал ставку не на дивы а на поглощение предприятия по классической схеме: поднимут казалось бы забытые преступления этих мастеров приватизации и предложат им ничью. Ничья это выкуп по цене дешевле реальной стоимости, но дороже текущей биржевой цены.
Конечно ММК крупней. У ММК выручка больше чем у АМЗ примерно в 20 раз. А капитализация меньше в 180 раз.
Чистый долг это разница между совокупным долгом и наличностью на счетах и краткосрочными инвестициями. ММК Сумма обязательств организации (по состоянию на 30.09.2020) 2 362 млрд долларов Кэш - 0,73 млрд Инвестиции в ценные бумаги и прочие финансовые актива - 0,257 Не получается у меня что чистый долг около нуля.
Правильно. Но не забывайте включить в расчет дебиторку и материальные запасы. А дебиторка у них огромная, как и материальные запасы, под которые они, преимущественно и вынуждены кредитоваться в связи с ростом цен на руду. При этом большинство контрагентов и получивших кредит партнеров у них постоянные и дебиторка соответственно - высокого качества.
Вернувшись к сути вопроса соглашусь, что возможность заплатить какой-то мизер у мажоров АМЗ объективно есть, но мажорам это вообще незачем. У них куча способов вывести деньги не платя налоги. Как раньше, по слухам, они это и сделали для того чтобы выкупить себе завод на его же прибыль. Я бы скорее сделал ставку не на дивы а на поглощение предприятия по классической схеме: поднимут казалось бы забытые преступления этих мастеров приватизации и предложат им ничью. Ничья это выкуп по цене дешевле реальной стоимости, но дороже текущей биржевой цены.
АМЗ (по МСФО на 30.06.2020) Запасы 3,92 млрд Торговая и прочая дебиторская задолженность 1,69 млрд Денежные средства и их эквиваленты 2,43 Итого 8,04 млрд Сумма обязательств организации (по состоянию на 30.06.2020) 7,94 млрд руб. https://www.conomy.ru/emitent/ashinskij-metzavo...
Конечно. У АМЗ просто объемы поставок на порядок меньше и дебиторка соответственно, плюс они дочки и партнеров не кредитуют. Даже при EBITDA за 2019 год всего в 1 797 миллионов долларов, долговая нагрузка ММК является наименьшей в отрасли. Соотношение Чистый Долг/EBITDA на конец 2019 года была близка к нулю.
у ММК апсайд 100 %, у Аши 400-500 % при текущем долге. Без долга - 800-1000 %
Конечно ММК крупней. У ММК выручка больше чем у АМЗ примерно в 20 раз. А капитализация меньше в 180 раз.
Чистый долг это разница между совокупным долгом и наличностью на счетах и краткосрочными инвестициями. ММК Сумма обязательств организации (по состоянию на 30.09.2020) 2 362 млрд долларов Кэш - 0,73 млрд Инвестиции в ценные бумаги и прочие финансовые актива - 0,257 Не получается у меня что чистый долг около нуля.
Правильно. Но не забывайте включить в расчет дебиторку и материальные запасы. А дебиторка у них огромная, как и материальные запасы, под которые они, преимущественно и вынуждены кредитоваться в связи с ростом цен на руду. При этом большинство контрагентов и получивших кредит партнеров у них постоянные и дебиторка соответственно - высокого качества.
Вернувшись к сути вопроса соглашусь, что возможность заплатить какой-то мизер у мажоров АМЗ объективно есть, но мажорам это вообще незачем. У них куча способов вывести деньги не платя налоги. Как раньше, по слухам, они это и сделали для того чтобы выкупить себе завод на его же прибыль. Я бы скорее сделал ставку не на дивы а на поглощение предприятия по классической схеме: поднимут казалось бы забытые преступления этих мастеров приватизации и предложат им ничью. Ничья это выкуп по цене дешевле реальной стоимости, но дороже текущей биржевой цены.
Сейчас ничья это 10-14 рублей за бумагу... В 2012 году был выкуп по цене 6,95 рубля.
Конечно. У АМЗ просто объемы поставок на порядок меньше и дебиторка соответственно, плюс они дочки и партнеров не кредитуют. Даже при EBITDA за 2019 год всего в 1 797 миллионов долларов, долговая нагрузка ММК является наименьшей в отрасли. Соотношение Чистый Долг/EBITDA на конец 2019 года была близка к нулю.
у ММК апсайд 100 %, у Аши 400-500 % при текущем долге. Без долга - 800-1000 %
Скромный у вас апсайд. Для того чтобы прийти к соотношению Капа/выручка как у ММК, то АМЗ рост в 9 раз. При том что ММК недооценен к другим металлургам раза в полтора. Итого апсайд 1300%. И сейчас главный минус вовсе не долг, долг вполне комфортен. Главный минус хозяева, которые либо жутко неэффективные либо хитрозадые. Прорыв будет когда этих хозяев за этот зад ухватят.
у ММК апсайд 100 %, у Аши 400-500 % при текущем долге. Без долга - 800-1000 %
Скромный у вас апсайд. Для того чтобы прийти к соотношению Капа/выручка как у ММК, то АМЗ рост в 9 раз. При том что ММК недооценен к другим металлургам раза в полтора. Итого апсайд 1300%. И сейчас главный минус вовсе не долг, долг вполне комфортен. Главный минус хозяева, которые либо жутко неэффективные либо хитрозадые. Прорыв будет когда этих хозяев за этот зад ухватят.
согласен на все 100% Викторович вообще любит такие бумаги с апсайдами от 1000% и идиотскими хозяевами взять хотя бы Уркуз
Скромный у вас апсайд. Для того чтобы прийти к соотношению Капа/выручка как у ММК, то АМЗ рост в 9 раз. При том что ММК недооценен к другим металлургам раза в полтора. Итого апсайд 1300%. И сейчас главный минус вовсе не долг, долг вполне комфортен. Главный минус хозяева, которые либо жутко неэффективные либо хитрозадые. Прорыв будет когда этих хозяев за этот зад ухватят.
согласен на все 100% Викторович вообще любит такие бумаги с апсайдами от 1000% и идиотскими хозяевами взять хотя бы Уркуз
Далеко не всегда удачно. Но если одна из пяти таких бумаг сработает, то все окупает. Так в Курганском Синтезе просидел несколько лет. Мажер был тоже не подарок. Но в прошлом году контрольник выкупила АФК Система, и в этом году начали платить дивиденды, и не хилые. Чего и АМЗ желаю.
согласен на все 100% Викторович вообще любит такие бумаги с апсайдами от 1000% и идиотскими хозяевами взять хотя бы Уркуз
Далеко не всегда удачно. Но если одна из пяти таких бумаг сработает, то все окупает. Так в Курганском Синтезе просидел несколько лет. Мажер был тоже не подарок. Но в прошлом году контрольник выкупила АФК Система, и в этом году начали платить дивиденды, и не хилые. Чего и АМЗ желаю.
Если так, то Красный октябрь посмотрите и Иркутскэнерго - формат тухлый мажор плюс хороший апсайд
Далеко не всегда удачно. Но если одна из пяти таких бумаг сработает, то все окупает. Так в Курганском Синтезе просидел несколько лет. Мажер был тоже не подарок. Но в прошлом году контрольник выкупила АФК Система, и в этом году начали платить дивиденды, и не хилые. Чего и АМЗ желаю.
Если так, то Красный октябрь посмотрите и Иркутскэнерго - формат тухлый мажор плюс хороший апсайд
Иркутскэнерго была особо интересна, пока Дерипаска не выкупил пакет у ИнтеРао. Я продал в районе 20 руб, о чем писал на ветке. С точки зрения слияний и поглощений не интересна, пока жив Дерипакса. Хотя может сместить центр прибыли от алюминия к энергетикам.
Красный Октябрь видимо чуть интересен с точки зрения слияний и поглощений. Дивиденды мягко говоря не впечатляют, лучше бы не платил вообще. Но если сравнить с АМЗ то выручка почти в 2 раза меньше, а капа в полтора раза больше. Сейчас Красный октябрь по 360, это примерно также как АМЗ по 12 руб.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
