24 марта, «Инвесткафе» Компания может в скором времени повысить уровень прозрачности, перейдя на МСФО, и выйти на IPO для завершения программы модернизации мощностей Ашинский металлургический завод занимает 4- е место в России по производству горячекатаного стального проката. Первая тройка выглядит следующим образом: Северсталь, Уралсталь (Металлоинвест) и ММК. При этом в общей доле производства стали в РФ компания находится на 13- м месте, выпуская всего 1% от совокупного объема. Высокая доля продаж завода на внутреннем рынке АМЗ реализует более 70% объема своей продукции на внутреннем рынке РФ. Остальное приходится на страны СНГ и ближнее зарубежье. Основные покупатели — предприятия Урала, ЦФО и Поволжья. При этом, по данным компании, на каждого покупателя приходится не более 10% продаж. Принимая во внимание возможное введение экспортной пошлины на продукцию АМЗ (фиксированная ставка 10% и гибкая, связанная с экспортными ценами), компания пострадает меньше своих крупных конкурентов, в большей степени ориентированных на экспорт. Программа модернизации АМЗ Компания активно проводит процесс модернизации производственных мощностей, и это является позитивным фактором для роста бумаг завода в среднесрочной перспективе. Согласно прогнозам, объемы производства горячекатаного рулона к 2015 году, после ввода в эксплуатацию прокатного стана, могут вырасти на 65%, до 1 млн тонн. Строительство прокатного стана должно быть завершено в рамках второго этапа модернизации (2011-2015 годы) В рамках первого этапа мартены были заменены на современные электродуговые печи, что дало прирост производства стали на 80%, до 1,1 млн тонн. Повышение уровня прозрачности В настоящее время компания имеет относительно низкий уровень прозрачности и пока отчитывается по стандарту РСБУ. Акции компании малоликвидны, и структура акционерного капитала сильно концентрирована: на трех основных акционеров приходится 90% всех акций. Это в теории создает опасность принудительного выкупа миноритариев, что может быть проведено по ценам ниже справедливых, учитывая закрытость АМЗ. Однакоинформация о переходе на МСФО и предположение о том, что заводу могут понадобиться существенные средства для доведения программы модернизации до конца, позволяют предположить, что АМЗ будет двигаться в сторону повышения прозрачности и возможного выхода на IPO в будущем. Это уберет риск принудительного выкупа. Недооценка компании по мультипликаторам В настоящее время АМЗ торгуется с дисконтом к средним значениям по сравнению с российскими компаниями данной отрасли. По P/ E’11 завод торгуется на уровне 7,3х, что предполагает дисконт в 39% российским аналогам (среднее P/ E’11 = 11,9) и в 38% к зарубежным (среднее P/ E’11 = 11,7). По EV/ EBITDA компания недооценена по сравнению с российскими конкурентами на 13%. EV/ EBITDA’11 АМЗ — 5,9. Среднее по аналогам 2011- го равно 6,8. Целевая цена акции АМЗ составляет 20,5 руб.
6 апреля, Аналитическая служба ООО «Унисон Капитал»
«Ашинский металлургический завод» увеличил объемы производства на 31,2%. ОАО "Ашинский металлургический завод" в январе- марте 2011 г. по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. увеличило валовый выпуск товарной продукции в сопоставимых ценах на 4,2%, в действующих ценах увеличило на 31,17% до 4 млрд. руб., по данным завода. Производство стали выросло на 6,49% до 181 тыс. т, реализация толстолистового проката увеличилась на 7% до 139 тыс. т. Экспорт толстолистового проката в дальнее зарубежье упал в 4,78 раза до 5 тыс. т, а экспорт в ближнее зарубежье вырос на 1% до 3 тыс. т. Внутрироссийские поставки толстолистового проката выросли на 20,6% до 123 тыс. т. Переориентацию сбыта продукции АМЗ на внутренний рынок мы рассматриваем как позитивный фактор, так как цены реализации на внутреннем рынке, как правило, выше экспортных. Учитывая активный рост цен на металлургическую продукцию, а так же ожидаемое увеличение производства проката Ашинским метзаводом благодаря новому, более мощному и современному оборудованию, введенному в 3 квартале 2010 года, нами прогнозируется дальнейшее улучшение финансовых результатов завода. Мы позитивно оцениваем достигнутые компанией результаты и сохраняем рекомендацию «ПОКУПАТЬ». Целевая цена обыкновенной акции – $0,9
Совет директоров Ашинского металлургического завода утвердил окончательный проект реконструкции сталепрокатного производства на 2010-2013 г.г. стоимостью 11 млрд руб. Из множества предложений российских и зарубежных проектных организаций выбран проект, предложенный ОАО «Магнитогорский ГИПРОМЕЗ». Проект предусматривает реконструкцию и модернизацию действующего оборудования пущенного в 1952 г. первого листопрокатного цеха без остановки действующего производства, что позволит к 2014 г. увеличить прокатные мощности завода вдвое с 600 тыс. т до 1,2 млн т плоского толстолистового проката в год. Проект предполагает установку современного оборудования и его стыковку с существующей технологической цепочкой. Полностью реконструкция прокатного производства АМЗ должна быть завершена до конца 2013 г. Ранее, с 2004 г. по 2010 г. в реконструкцию производства было инвестировано около 10 млрд руб., что позволило увеличить сталелитейные мощности на 60% с 750 тыс. т стали до 1,2 млн т. По нашему мнению, выбранный проект позволит сэкономить до 7-9 млрд руб. инвестиционных расходов предприятию при достижении тех же показателей роста прокатных мощностей, что и по ранее обсуждаемому проекту строительства нового прокатного, который требовал инвестиции в объеме 18-20 млрд руб. Принятие данной программы позитивно для акций АМЗ.
РЕАЛИСТ оптимистично см на акции АМЗ. Тем более акции компании стоили так 15.50 руб осенью 2010 года. К концу 2011 года акция будет минимум стоить 22 руб. РЕАЛИСТ с уважением.
Ашинский метзавод сократил экспорт металлопроката в два раза 06 Мая, 2011 г. - 14:01
ОАО «Ашинский металлургический завод» сократил экспорт толстолистового проката в дальнее зарубежье до 11,6 тысяч тонн. Показатель за январь-апрель 2011 года упал в 2,59 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
На заводе под Челябинском взорвалась бомба 1 час назад
В цехе Ашинского металлургического завода (г. Аша, Челябинская область) накануне произошел взрыв, в результате которого с тяжелыми травмами госпитализирован начальник листопрокатного цеха 1981 г.р., он находится в реанимации.
Версия взрыва на Ашинском металлургическом комбинате баллона с технологическим кислородом не подтвердилась. «Утром 20 июня 2011 года в листопрокатном цехе Ашинского металлургического комбината произошел взрыв самодельного взрывного радиоуправляемого устройства», — сообщает следственное управление СКР по Челябинской области.
Возбуждено уголовное дело по ч.2 ст. 105 УК РФ через ч.3 ст.30 УК РФ (покушение на убийство, совершенное общеопасным способом) и ч.1 ст.222 УК РФ (незаконное изготовление боеприпасов).
При добавление Базальтового фиброволокно в асфальтобетон увеличатся прочность и таким обзором можно повысить качество дорог и уменьшить расходы на ямочный ремонт. В интернети нашел РЕКОМЕНДАЦИИ: РосАвтоДора за 2004г. По применению Базальтового Фиброволокна в асфальтобетоне.
РЕАЛИСТ оптимистично см на акции АМЗ. Тем более акции компании стоили так 15.50 руб осенью 2010 года. К концу 2011 года акция будет минимум стоить 22 руб. РЕАЛИСТ с уважением.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
