ИНТЕР РАО МОЖЕТ УВЕЛИЧИТЬ КОЭФФИЦИЕНТ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ ДО 50% ОТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО (IRAO RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 4.5 РУБ.) - АТОН
Минфин вчера выступил с предложением увеличить коэффициент выплаты дивидендов Интер РАО в два раза - до 50% от чистой прибыли по МСФО за 2018 - и объявить промежуточные дивиденды за 1К19 в дополнение к выплате за 2018 с целью достижения этого коэффициента выплат. Напомним, в марте совет директоров Интер РАО рекомендовал дивиденды 0.17 руб. на акцию за 2018 (доходность 4.5%), в соответствии с текущей дивидендной политикой (25% от чистой прибыли по МСФО).
НАШЕ МНЕНИЕ Наше мнение. Хотя пока не ясно, будет ли реализовано предложение Минфина, положительное решение может стать сильным катализатором для акций Интер РАО, на наш взгляд. При коэффициенте выплат 25% ее дивидендная доходность 4-5% в год является одной из самых низких среди электроэнергетических компаний, тогда как коэффициент выплат 50% из прибыли за 2018 может транслироваться в общую выплату 35.8 млрд руб. (0.34 руб. на акцию), что предполагает доходность 8.9%, сопоставимую с самыми привлекательными дивидендными историями сектора (UPRO 8%, FEES 9% по результатам за 2018) и представляется нам более обоснованным по сравнению с текущими уровнями, учитывая сильную генерацию FCF Интер РАО (2018: 67.8 млрд руб., +23% г/г).
Великий Вторник сегодня, день в который Христос обличал фарисеев.
ps что тронет Газпром - неведомо, но больше пользы будет для всего рода и себя, если вместо торгашества сходить во Владимирский собор и притронуться чудотворной иконы Локотской Богоматери Умиление. Спешите
а вот этот бред воздержитесь писать на форуме о торговле акциями газпрома. верьте себе дальше и бухайте больше быстрее освободите нас от своего существования
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
