Итоги 1 кв: слабые результаты дочек ставят под угрозу прогнозные показатели Соллерса
Дочерние компании "Соллерса" - УАЗ и ЗМЗ - опубликовали отчетность за 1 кв по РСБУ. Результаты не впечатляют: УАЗ сократил свою выручку на 3%, получив чистый убыток в 39,3 млн руб. Ситуация в ЗМЗ оказалась не намного лучше: падение выручки на 4,6% и символическая прибыль в 2,7 млн руб. Это проищошло в относительно благополучном первом квартале: судя по темпам продаж автомобилей, показатели за второй квартал могут оказаться хуже. Это ставит под угрозу консолидированные показатели Соллерса: на УАЗ и ЗМЗ, по нашим подсчетам, приходится примерно половина консолидированной выручки группы. Очевидно, что этот негатив в Соллерсе будет смягчен за счет открытия новых заводов и доходов от участия в СП. Тем не менее, определенные правки в модель компании мы решили внести, понизив прогноз выручки и чистой прибыли на 2013-2014 г.г. Акции Соллерса по-прежнему входят в число наших приоритетов, однако уже не являются очевидной инвестиционной идеей на фоне остальных акций из группы 6,2.
UBS прекратил анализ Соллерса =) да вроде и без них было ясно - папир генерит 14 р 11 копеек в год (средняя выборка за 12 лет) соотвественно стоит 170 рублей . 170 :31.35 = 5.42 доллара за папир с рекомендацией держать.
Чистая прибыль "СОЛЛЕРСа" за 1 полугодие 2013 года по РСБУ составила 671,9 млн рублей против убытка в размере 856,8 млн рублей, полученного компанией годом ранее. Об этом говорится в отчетности "СОЛЛЕРСа".
Выручка компании сократилась в 2,6 раза и составила 96,092 млн рублей. Себестоимость продаж снизилась в 3,8 раза и составила 9,849 млн рублей. Доходы от участия в других организациях выросли в 6 раз - до 1,871 млрд рублей. Прибыль до налогообложения составила 866,3 млн рублей против убытка в размере 1,027 млрд рублей годом ранее.
Компания Соллерс опубликовала отчетность по итогам 1 п/г 2013 г. по МСФО. Выручка сократилась на 11,5% до 27,4 млрд руб. Мы связываем это, в первую очередь, с уменьшением продаж внедорожников УАЗ (-5% г/г). Себестоимость компании сократилась на 10,5%, в итоге валовая прибыль снизилась на 15% до 5,6 млрд руб. Административные расходы компании практически не изменились (-1,8% г/г).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
