В отчетном периоде выручка компании выросла на 36,7%, достигнув 42,1 млрд руб., благодаря увеличению отгрузок импортных марок, премиальных водочных продуктов, брендов джина и виски, а также расширению розничной сети. Общая отгрузка продукции выросла на 13,1% и составила 7,4 млн декалитров. Перейдем к посегментному анализу результатов.
Наибольшую долю в общей выручке компании продолжает занимать направление «Алкоголь». Выручка сегмента выросла на 34,3% до 27,6 млрд руб. на фоне увеличения отгрузок импортных брендов на 29,0% до 1,3 млн декалитров и собственной продукции на 11,0% до 6,2 млн декалитров. Операционная прибыль увеличилась почти в 2 раза и составила около 3,8 млрд руб. на фоне роста операционной маржинальности с 9,7% до 13,9%.
Компания продолжила делать ставку на развитие собственной розничной сети «ВинЛаб»: выручка данного розничного сегмента показала более чем двукратный рост до 21,7 млрд руб., а количество торговых точек сети увеличилось на три четверти и составило 1234 магазина. Отметим рост доли доходов данного направления в общей выручке компании с 46,0% до 51,6%, которая, по всей видимости, продолжит наращивание на фоне планов компании по открытию еще не менее 200 точек до конца года. Доля участников программы лояльности увеличилось до 80% от общего количества, превысив 4,3 млн. Этому способствовало в том числе развитие интернет-витрины – траффик сайта и приложения розничной сети, а также онлайн-продажи показали двукратные темпы роста. В результате операционная прибыль сегмента также показала сильную положительную динамику и составила 1,4 млрд руб. Повышение маржинальности с 4,0% до 6,5% стало следствием опережающих темпов роста доходов над затратами в связи с открытием новых точек сети магазинов «ВинЛаб».
Выручка в сегменте «Продукты» показала снижение на 2,4% и составила 2,3 млрд руб. Динамика прибыли в сегменте «Продукты» также была отрицательной, снизившись на 10,0% до 45 млн руб.
Возвращаясь к рассмотрению консолидированных показателей, отметим, что общие операционные расходы компании выросли на 30,3%, при этом операционная маржа увеличилась с 7,9% до 12,2%. В результате операционная прибыль выросла более чем в 2 раза и составила 5,1 млрд руб.
Чистые финансовые расходы выросли более чем в 2 раза, в основном, из-за получения отрицательных курсовых разниц в размере 967,0 млн руб. против положительной величины 117,0 млн руб. годом ранее.
В итоге чистая прибыль компании показала почти двукратный рост, составив 2,3 млрд руб.
Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров выплату промежуточных дивидендов за первое полугодие 2022 года в размере 150,0 рублей на акцию. На выплату дивидендов по акциям в свободном обращении будет направлено почти 2,0 млрд руб., что составит 88% чистой прибыли по МСФО.
По итогам вышедшей отчетности мы незначительно повысили прогноз по выручке на текущий год, отразив увеличение цен на продукцию в сегменте «Алкоголь» и понизив ожидаемую среднюю выручку в розничном сегменте. При этом прогноз показателей на последующие годы остался на прежних уровнях. В результате потенциальная доходность акций компании не претерпела существенных изменений.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Де факто стало де юре: Белуга увеличит размер дивидендов: будет направлять на выплату не менее 50% чистой прибыли вместо не менее 25% ранее. Периодичность сохранилась — минимум 2 раза в год
Cейчас дивдоходность чуть ли не 20% годовых учитывая предыдущие данные. Прошлый дивиденд за полгода был 150р, получается теперь можно ждать около 500р в год, а с учётом продажи международных прав продажи суммой 300р на акцию дивы за 2п 2022 могут быть в районе 250-350р. https://t.me/dushevniytrading/2172
Cейчас дивдоходность чуть ли не 20% годовых учитывая предыдущие данные. Прошлый дивиденд за полгода был 150р, получается теперь можно ждать около 500р в год, а с учётом продажи международных прав продажи суммой 300р на акцию дивы за 2п 2022 могут быть в районе 250-350р. https://t.me/dushevniytrading/2172
Складно говорите, только не учитываете, что эти 150р - практически вся прибыль, а не 25%. Проданный бренд это плюсом 290р на бумагу. 500р получается только если распределят всю прибыль за 2 полугодие и от продажи бренда. Насколько это вероятно за 2022 - вопрос, а далее точно не получится.. каждый год нечего по 75млн$ продавать
Cейчас дивдоходность чуть ли не 20% годовых учитывая предыдущие данные. Прошлый дивиденд за полгода был 150р, получается теперь можно ждать около 500р в год, а с учётом продажи международных прав продажи суммой 300р на акцию дивы за 2п 2022 могут быть в районе 250-350р. https://t.me/dushevniytrading/2172
Складно говорите, только не учитываете, что эти 150р - практически вся прибыль, а не 25%. Проданный бренд это плюсом 290р на бумагу. 500р получается только если распределят всю прибыль за 2 полугодие и от продажи бренда. Насколько это вероятно за 2022 - вопрос, а далее точно не получится.. каждый год нечего по 75млн$ продавать
Стабильная (практически дивидендная бумага - если учитывать скорость закрытия дивгэпов) к тому же с защитой от инфляции. Что еще нужно инвестору?
5 декабря - Белуга - на повестке у сд - Созыв внеочередного Общего собрания акционеров Общества, в том числе рекомендации по размеру промежуточных дивидендов.
РЕШИЛИ ПО ВОПРОСУ ПОВЕСТКИ ДНЯ: «9) Принимая во внимание результаты Beluga Group за 9 месяцев 2022 г. рекомендовать Собранию направить нераспределенную чистую прибыль прошлых лет на выплату дивидендов по обыкновенным именным бездокументарным акциям Общества в размере 75 (Семьдесят пять) рублей на одну обыкновенную именную бездокументарную акцию. Предложить Собранию определить датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 23 января 2023г., конец операционного дня... https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
