Выручка 171, чистая прибыль 39.5 против 37.6 годом ранее
.....этим данным уже почти месяц,.....все ждут отчет по МСФО,.....без него получается не все дочки еще отчитались по международным стандартам и как следствием тишины по поводу промежуточных див....
«Отчет ФСК ЕЭС вышел в рамках ожиданий, реакция котировок может быть нейтральной. Выручка компании в III квартале была поддержана сильным ростом доходов от технологического присоединения к сетям (рост в 2,3 раза г/г) и строительных услуг. При этом выручка от передачи электроэнергии за квартал была незначительно ниже прошлогодних уровней.
Примечательный момент — падение свободного денежного потока. Показатель FCF (операционный денежный поток за вычетом Capex) оказался на 80% ниже уровней III квартала 2019 г. Ключевым фактором такой динамики стал рост оборотного капитала при небольшом росте капитальных затрат. Вероятно, что из-за сокращения FCF и выплаты дивидендов в III квартале компании пришлось нарастить чистый долг после продолжительного цикла снижения. Тем не менее рост показателя не вызывает опасений, так как отношение чистый долг/EBITDA остается низким, а увеличение чистого долга может носить временный характер».
Интересно за 9 месяцев 2019г. прибыль была 59 млрд. рублей, за текущие 9 месяцев 58.5 млрд. Меньше всего на 0.5 млрд, но при этом упала на 17%? Я, что-то не понимаю или Финам ерунду пишет?
"ФСК ЕЭС" сохраняет дивидендный потенциал 27.11.2020 17:05 Обзоры и идеи 0000 ФСК ЕЭС
1458 новостей | 242 комментария Купить сейчас "ФСК ЕЭС" отчиталась по скорректированной прибыли по МСФО за 9 мес. 2020 года несколько лучше наших ожиданий. Очищенная EBITDA составила, по нашим оценкам, порядка 98,1 млрд руб., что сопоставимо с прошлым годом, при прогнозе 96 млрд руб., а скорректированная прибыль 58,5 млрд руб. (-3% г/г) при прогнозе ~57,7 млрд руб.
Отчетные показатели прибыли за 9м2020 ожидаемо показали снижение: прибыль акционеров сократилась на 17% г/г до 58,5 млрд руб., а EBITDA – на 12% до 98 млрд руб. на фоне сокращения выручки от передачи электроэнергии на 1%, а также опережающего роста операционных расходов (+4,9% г/г).
На позитивной стороне отметим примерно 2х кратный рост выручки от техприсоединения до 4,6 млрд руб.
Капитальные затраты сократились на 15% г/г до 47 млрд руб. В этом году бизнес-план компании предполагает сокращение CAPEX примерно на 22%. Это ослабит давление на денежный поток, позволит снизить чистый долг и поддержать выплату дивидендов. Мы сохраняем прогноз символического повышения дивиденда за этот год до 0,0185 руб., что сейчас предполагает доходность порядка 9%.
Отчет не меняет нашего видения на инвестиционный кейс "ФСК ЕЭС". Результаты мы считаем вполне достойными с учетом тех нетривиальных обстоятельств, с которыми столкнулись эмитенты в этом году. Акции FEES воспринимаем как дивидендный кейс, и с учетом нетребовательной оценки по мультипликаторам сохраняем рекомендацию "Покупать" с целевой ценой 0,23 руб.
Ключевым риском для годового прогноза по прибыли по МСФО видим отражение обесценений по основным средствам из-за экономического кризиса
Москва. 27 ноября. ИНТЕРФАКС - Аналитики "Финама" подтверждают рекомендацию "покупать" для акций "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) с целевым ориентиром 0,23 руб. за штуку, говорится в комментарии инвесткомпании. ""ФСК ЕЭС" отчиталась по скорректированной прибыли по МСФО за 9 мес. 2020 года несколько лучше наших ожиданий, - отмечает аналитик "Финама" Наталия Малых. - Очищенная EBITDA составила, по нашим оценкам, порядка 98,1 млрд руб., что сопоставимо с прошлым годом, при прогнозе 96 млрд руб., а скорректированная прибыль 58,5 млрд руб. (-3% г/г) при прогнозе ~57,7 млрд руб.". Отчетные показатели прибыли за 9М2020 ожидаемо показали снижение: прибыль акционеров сократилась на 17% г/г до 58,5 млрд руб., а EBITDA - на 12% до 98 млрд руб. на фоне сокращения выручки от передачи электроэнергии на 1%, а также опережающего роста операционных расходов (+4,9% г/г). Капитальные затраты сократились на 15% г/г до 47 млрд руб. В этом году бизнес-план компании предполагает сокращение CAPEX примерно на 22%. Это, по мнению Малых, ослабит давление на денежный поток, позволит снизить чистый долг и поддержать выплату дивидендов. Эксперт сохраняет прогноз символического повышения дивиденда за этот год до 0,0185 руб., что сейчас предполагает доходность порядка 9%. "Отчет не меняет нашего взгляда на инвестиционный кейс "ФСК ЕЭС". Результаты мы считаем вполне достойными с учетом тех нетривиальных обстоятельств, с которыми столкнулись эмитенты в этом году. Акции FEES воспринимаем как дивидендный кейс, и с учетом нетребовательной оценки по мультипликаторам сохраняем рекомендацию "Покупать" с целевой ценой 0,23 руб. Ключевым риском для годового прогноза по прибыли по МСФО видим отражение обесценений по основным средствам из-за экономического кризиса", - заключает аналитик "Финама".
«ФСК ЕЭС» по чистой прибыли идет по прошлогоднему графику и может заплатить сопоставимые дивиденды - Открытие брокер
Наш взгляд
Алексей Павлов, PhD, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку: В целом ожидаемые результаты. Относительно сильное снижение чистой прибыли по итогам 9 месяцев в годовом сопоставлении связано с эффектом высокой базы. Сделка по обмену активов с ДВЭУК, состоявшаяся в начале 2019 года, привела к появлению в P&L «бумажой» прибыли в размере порядка 10,44 млрд руб. Без учета данного фактора ФСК в текущем году на уровне чистой прибыли идет по прошлогоднему графику, а, значит, сможет заплатить акционерам близкие к прошлогодним дивиденды (0,0183 руб. на акцию).
Динамика акций
Акции «ФСК ЕЭС» ближе к вечеру росли на 0,7% до 0,20354 руб. Позитивная динамика третий день подряд. Сегодня был достигнут внутрисессионный максимум 0,20398 руб. Это максимальная цена с 21 сентября. Именно в тот день цены сформировали максимум 0,20986 руб. (самое высокое значение с 5 марта), а затем резко снизились к закрытию дня. Техническая картина не исключает повторного тестирования 0,21 руб. в обозримой перспективе.
В сентябре долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте «ФСК ЕЭС» подтвержден международным агентством Fitch Ratings на уровне «BBB», прогноз — «стабильный».
Сумма основного долга на 30 сентября составила 220,0 млрд рублей. Стоимость долга по состоянию на 30.09.2020 — 5,4%, что ниже, чем по состоянию на 31.12.2019 — 6,1%. Средний срок до погашения: более 17 лет. Структура долга представлена долгосрочными финансовыми инструментами:
Интересно за 9 месяцев 2019г. прибыль была 59 млрд. рублей, за текущие 9 месяцев 58.5 млрд. Меньше всего на 0.5 млрд, но при этом упала на 17%? Я, что-то не понимаю или Финам ерунду пишет?
за 9 месяцев 2019г. - 70,417 млрд.р., за текущие 9 месяцев 58.5 млрд - падение на 17% за 9 мес 2018г- 58млрд.р - 2 года разницы прирост - 0%
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
