МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ ПРЕДЛАГАЕТ ОТМЕНИТЬ ПЕРЕКРЕСТНОЕ СУБСИДИРОВАНИЕ, ПЕРЕЛОЖИВ НАГРУЗКУ НА ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ - АТОН
Коммерсант и Ведомости сообщают сегодня, что Минэкономразвития России предлагает ликвидировать механизм перекрестного субсидирования в секторе электроэнергетики, переложив соответствующую тарифную нагрузку в размере 402 млрд руб. в год на федеральный бюджет с 2020. Эта оценка включает, в первую очередь, затраты на субсидирование тарифов на электроэнергию для населения, в частности, на Дальнем Востоке и в Калининградской области.
НАШЕ МНЕНИЕ. Это предложение, вероятно, будет решительно поддержано крупными промышленными потребителями электроэнергии, поскольку в настоящее время они несут бремя перекрестного субсидирования. Хотя перекрестное субсидирование остается одной из основных проблем российской электроэнергетики, мы отмечаем, что вышеупомянутый подход приведет к увеличению расходов федерального бюджета. Учитывая, что предложение еще не рассмотрено, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ на данном этапе
АТОН: Нейтральный взгляд на "Россети" до новой политики, доходность ФСК 8%. До объявления Стратегии-2035 мы сохраняем нейтральный взгляд на обыкновенные акции "Россетей", но считаем, что более высокая мотивация менеджмента и разворот дивидендной политики могут поддержать бумаги. Мы подчеркиваем, что наш базовый сценарий предполагает довольно скромную доходность (5% об. / 6% прив.), т.к. RSTI значительно укрепились с начала года, и несмотря на недавнюю коррекцию их дисконт к сумме частей сузился до 20% против 35% в среднем за 5 лет. На наш взгляд, ФСК останется дивидендной историей и продолжит придерживаться стабильного ориентира в определении дивидендов несмотря на рост капзатрат в 2019 на 77 млрд руб. против первоначального плана и ожидаемое снижение чистой прибыли г/г. Мы ожидаем не менее 0.015 руб./акц. в 2020 (доходность 8%). ФСК торгуется с EV/EBITDA 2019П 2.9x, что предполагает дисконт 17% к 3.5x у Россетей.
АТОН: Нейтральный взгляд на "Россети" до новой политики, доходность ФСК 8%. До объявления Стратегии-2035 мы сохраняем нейтральный взгляд на обыкновенные акции "Россетей", но считаем, что более высокая мотивация менеджмента и разворот дивидендной политики могут поддержать бумаги. Мы подчеркиваем, что наш базовый сценарий предполагает довольно скромную доходность (5% об. / 6% прив.), т.к. RSTI значительно укрепились с начала года, и несмотря на недавнюю коррекцию их дисконт к сумме частей сузился до 20% против 35% в среднем за 5 лет. На наш взгляд, ФСК останется дивидендной историей и продолжит придерживаться стабильного ориентира в определении дивидендов несмотря на рост капзатрат в 2019 на 77 млрд руб. против первоначального плана и ожидаемое снижение чистой прибыли г/г. Мы ожидаем не менее 0.015 руб./акц. в 2020 (доходность 8%). ФСК торгуется с EV/EBITDA 2019П 2.9x, что предполагает дисконт 17% к 3.5x у Россетей.
аналитика не сложней арифметических действий далеко на такой не уедешь тем более не объясняет ни падения, ни последующего роста, ни недавнего снижения ... какой смысл транслировать умение сложить несколько цифирь, а потом поделить на другую? и совершенно вне поля зрения будущая допэмиссия, куда направят деньги от этой эмиссии и самое важное: кто они, будущие акционеры?
сбер (брокер) прислал письмо: дивы от ФСК придут 02.08. к тому моменту ценник, думаю, подрастёт увы. но, всё равно буду докупать (может быть не на все дивы)
да, мне прислали тоже самое сейчас...
Внимательно нужно читать информацию
Получена информация о предстоящей выплате дохода по ценным бумагам. Право на получение выплаты имеют владельцы ценных бумаг, которые являются таковыми по состоянию на Дату фиксации (конец операционного дня). Доход перечисляется в соответствии с указанным в анкете клиента способом получения доходов (на счет, указанный в анкете/на брокерский счет). Плановая дата выплаты может отличаться от фактической
Короче, ФСК перечисляет деньги брокерам, которые перечисляют клиентам. Брокер может по различным причинам задержать средства на своём счету. Например на 1 день, или на 5, или на 30. Все зависит от причины задержки и жадности брокера. Можно точно сказать только одно, клиенты Сбера получат дивиденды не раньше 2 августа, это пятница. Как будет на самом деле, поживём увидим.
Получена информация о предстоящей выплате дохода по ценным бумагам. Право на получение выплаты имеют владельцы ценных бумаг, которые являются таковыми по состоянию на Дату фиксации (конец операционного дня). Доход перечисляется в соответствии с указанным в анкете клиента способом получения доходов (на счет, указанный в анкете/на брокерский счет). Плановая дата выплаты может отличаться от фактической
Короче, ФСК перечисляет деньги брокерам, которые перечисляют клиентам. Брокер может по различным причинам задержать средства на своём счету. Например на 1 день, или на 5, или на 30. Все зависит от причины задержки и жадности брокера. Можно точно сказать только одно, клиенты Сбера получат дивиденды не раньше 2 августа, это пятница. Как будет на самом деле, поживём увидим.
Получена информация о предстоящей выплате дохода по ценным бумагам. Право на получение выплаты имеют владельцы ценных бумаг, которые являются таковыми по состоянию на Дату фиксации (конец операционного дня). Доход перечисляется в соответствии с указанным в анкете клиента способом получения доходов (на счет, указанный в анкете/на брокерский счет). Плановая дата выплаты может отличаться от фактической
Короче, ФСК перечисляет деньги брокерам, которые перечисляют клиентам. Брокер может по различным причинам задержать средства на своём счету. Например на 1 день, или на 5, или на 30. Все зависит от причины задержки и жадности брокера. Можно точно сказать только одно, клиенты Сбера получат дивиденды не раньше 2 августа, это пятница. Как будет на самом деле, поживём увидим.
дата 02.08 была указана в качестве индикатора именно около этого числа многие будут присматриваться к дополнительным покупкам акций ФСК при получении дивидендов всё! больше никакой дополнительной смысловой нагрузки в сообщении не было
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
