Раннее товарищ рудокоп провёл хороший анализ по этой теме, согласен с ним полностью. Да 240 и более.... Вот этот анализ - рудокоп15.07.2019 23:38
272 (не стратегический) инвестор @ 13.07.2019 14:23 интересно есть в открытом доступе отчет об оценке? очень хочется почитать... А смысл ?... Если и так понятно что цена приобретения акций кипрской фирмой, зарегистрированной по адресу массовой регистрации и находящейся под контролем оффшорной компании, меньше (в расчете на 1 обыкновенную акцию ) даже запланированного в 2015г. объема инвестиций в развитие ПАО Уралкалий ( см. «Обновленная инвестиционная стратегия до 2020 года») ? Достаточно посмотреть публикации в отечественных СМИ , касающиеся этой инвестиционной программы ПАО «Уралкалий»
«Уралкалий» не переносил сроки по вводу в эксплуатацию Усть-Яйвинского и Половодовского участков 18.05.2017 источник-https://www.kommersant.ru/doc/3299854
«…В начале 2014 года было объявлено о решении не выплачивать дивиденды. Принимается «Обновленная инвестиционная стратегия до 2020 года», содержащая перечень проектов, на которые планируется направить заработанные средства…. …В презентованной инвесторам в марте 2015 года «Обновленной инвестиционной стратегии» заявлено, что компания намерена вложить в увеличение производственных мощностей $4,5 млрд до 2020 года. Инвесторам дали понять, что и в будущем рассчитывать на дивиденды не стоит, поскольку все средства будут уходить на новые проекты….» 22 сентября 2015 источник- https://iz.ru/news/591805
….Дмитрий Осипов, член Совета директоров, Генеральный директор ПАО «Уралкалий», отметил: — Обновленная стратегия развития производственных мощностей Компании на 2015-2020 годы включает в себя ряд проектов по расширению существующих и строительству новых мощностей. Общий объем инвестиций в программу развития за этот период составит около 4,5 млрд долларов США. Реализация программы — основной приоритет для нас, поскольку «Уралкалий», являясь лидером отрасли, планирует не только сохранить, но и укрепить в долгосрочной перспективе свои позиции на мировом рынке калия, увеличив к 2020 году объем своих производственных мощностей до 14,4 млн тонн…. 06.03.2015 источник- http://bizber.ru/?p=16567
«…Первоначальная стратегия, утвержденная компанией еще в 2013 году, включала в себя увеличение мощностей "Уралкалия" до 15 миллионов тонн при инвестициях в 2,3 миллиарда долларов. "Чтобы не допустить подобных инцидентов — приняли решение ускорить инвестиционные решения", — сказал глава производителя Дмитрий Осипов. Согласно новым планам, объем капитальных затрат до 2020 года предполагается увеличить почти в два раза — до 4,5 миллиарда долларов, при этом производственные мощности к этому периоду ожидаются на уровне 14,4 миллиона тонн…. …Первоначальные планы по капитальным затратам на текущий год были увеличены на 40% (до 33,6 миллиарда рублей), что больше аналогичного показателя за прошлый год в 2,5 раза. Планы по затратам на 2016 год находятся на уровне 45,9 миллиарда рублей, в 2017 году — 58,7 миллиарда рублей, в 2018 году — 51,6 миллиарда рублей, в 2019 — 59,8 миллиарда рублей, в 2020 году — 44,4 миллиарда рублей. Планы по производству на текущий год компания оставила без изменений — 10,2 миллиона тонн….При этом в следующем году планируется его рост на 0,8 миллиона тонн, в 2017 и 2018 годах — еще по 0,3 миллиона тонн, в 2019 году за счет выбытия рудника Березники-2 произойдет снижение до 11,1 миллиона тонн. В 2020 же году прирост за счет нового рудника в Соликамске-2 (2,3 миллиона тонн) и на Усть-Яйвинском месторождении (1 миллион тонн) доведет производственные мощности до итоговых 14,4 миллиона. Кроме того, на 2021 год компанией ранее уже был заявлен запуск Половодовского месторождения, которое добавит еще 2,8 миллиона тонн и доведет возможности по производству до 17,2 миллиона тонн. Но пока полной определенности с его запуском нет, и в новую стратегию этот проект не включен…. …..Таким образом, главным для "Уралкалия" в последующие годы станет возможность реализовывать свою инвестиционную программу и погашать долг. ….Как сообщил директор по экономике и финансам Антон Вищаненко, "Уралкалий" очень хорошо поработал и обсудил все с банками. "Заключили соглашение с одним из основных кредиторов, переговоры ведутся со Сбербанком и ВТБ…. Мы осознанно приняли решение не замедлять инвестиционную программу", — сказал топ-менеджер.… …Еще в декабре прошлого года акционеры компании приняли решение не выплачивать промежуточные дивиденды в размере 8,59 миллиарда рублей. Один из крупнейших акционеров "Уралхим", которому принадлежит 20% "Уралкалия" отмечал, что целесообразнее, учитывая ситуацию с аварией на руднике, направить средства в развитие и модернизацию мощностей…..» 5 марта 2015 источник-https://ria.ru/20150305/1051153028.html
О КОМПАНИИ Главные события 2015 года ..В начале 2015 года ПАО «Уралкалий» приняло программу развития производственных мощностей сроком на 6 лет. Реализация программы позволит увеличить производственные мощности Компании до 14,4 млн тонн к 2020 году… Стр.10. Уралкалий-Интегрированный отчет за 2015г.
Исходя из заявленных объемов инвестиций в расчете на 1 обыкновенную акцию это составляет 4,5 млрд.долл.США/2 936 015 891 шт. обыкновенных акций = 1,53 долл.США. Более того , исходя из «Обновленной инвестиционной стратегия до 2020 года», можно сделать вывод , что инвестиции в 4,5 млрд.долл.США обеспечивают прирост производства на (0,8+0,3+0,3+2,3+1)=4,7 млн.тонн/год. Если при этом сделать допущение что речь идет о проектном финансировании ( т.е. с «нуля») , то для достижения прироста производства до 12 млн.тонн/год (как по последним опубликованным данным https://www.rbc.ru/perm/freenews/5c3f2b9e9a7947... в целом у Уралкалия ) потребуется объем инвестиций равный 11,49 млрд.долл.США ( 11,49 млрд.долл.США/2 936 015 891 шт. обыкновенных акций= 3,91 долл.США/ акция ).
А можно вспомнить и утвержденные ранее инвестиционные программы, когда предприятие, кроме cоставления планов и проведения мероприятий по модернизации и расширению производства, выплачивало дивиденды по обыкновенным акциям … ".…В прошлом году мы также приняли ряд ключевых мер для того, чтобы обеспечить компании лидирующее положение в отрасли на длительный период. Объединение с «Сильвинитом» и принятие десятилетней программы развития укрепило позицию компании на рынке калия…. " источник-https://www.uralkali.com/ru/press_center/press_... 11.04.2012
«Уралкалий» разработал инвестиционную программу до 2021 года «…программа отражает уверенность компании в фундаментально сильных характеристиках растущего калийного рынка и к 2021 году позволит увеличить производственные мощности на 80 %, то есть до 19 миллионов тонн в год... ..Реализация программы расширения обойдется «Уралкалию» в $ 5,8 млрд до 2021 года, из которых $ 0,7 млрд будет направлено на расширение рудоуправления Березники-4, $ 0,2 млрд – на оптимизацию производства, $ 1,0 млрд – на расширение рудоуправления Соликамск-3, $ 1,6 млрд – на разработку Усть-Яйвинского участка, $ 2,4 млрд – на разработку Половодовского участка… .. «Уралкалий» планирует финансировать реализацию своей стратегической инвестиционной программы за счет использования собственных и привлеченных средств, сохраняя в среднесрочной перспективе уровень долга на ранее объявленном целевом уровне 1.0x – 2.0x LTM EBITDA… 2.11.2011 источник-https://veved.ru/news/12029-uralkalij-razrabota...
Если стоимость инвестиций в Усть-Яйвинский участок $ 1,6 млрд при мощности 1 млн тонн, а в Половодовский участок $ 2,4 млрд при мощности 2,8 млн. тонн. то логично предположить, что для достижения объемов в 12 млн.тонн/год(как по последним опубликованным данным https://www.rbc.ru/perm/freenews/5c3f2b9e9a7947... в целом у Уралкалия ) потребуются инвестиции в первом случае -19,2 млрд.долл.США , что в пересчете на одну обыкновенную акцию ПАО Уралкалий (всего 2 936 015 891 шт.) составит 6,54 долл.США, во втором случае -10,29 млрд.долл.США , что в перечете на одну обыкновенную акцию ПАО Уралкалий (всего 2 936 015 891 шт.) составит 3,51 долл.США. Если в совокупности инвестиции в оба участка $ 4.0 млрд обеспечивают мощности 3,8 млн. тонн то логично предположить, что для достижения объемов в 12 млн.тонн/год(как по последним опубликованным данным в целом у Уралкалия, источник- https://www.rbc.ru/perm/freenews/5c3f2b9e9a7947... ) потребуются инвестиции -12,63 млрд.долл.США , что в перечете на одну обыкновенную акцию ПАО Уралкалий (всего 2 936 015 891 шт.) составит 4,30 долл.США.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
