Согласно заявлению Уралкалия, компания стремится поддерживать уровень коэффициента NetDebt/EBITDA в диапазоне 1,0-2,0х. Согласно последней финансовой отчетности, за 1-е полугодие данный показатель составил 0,85х. При этом свободные денежные средства насчитывали $1,4 млрд. Таким образом, проблем с обслуживанием покупок у Уралкалия не возникнет.
Целевая цена по акциям компании составляет 278 руб., что означает потенциал роста с текущих уровней в 21,5%. Ограничение падения путем покупок на открытом рынке значительно снижает риск инвестиций в данные ценные бумаги сроком на ближайшие полгода (программа была принята Уралкалием на год, то есть заканчивается в ноябре 2013 года). http://investcafe.ru/blogs/finfor/posts/26525
2 апреля 2013 11:36 "Уралкалий" выкупил с начала действия новой программы buy-back акций и GDR на 59,4 млн долларов http://www.biztass.ru/news/id/64706 читаем господа
Эксперты Sberbank Investment Research разделяют мнение других аналитиков о том, что в 2013г. объемы должны восстановиться на всех рынках, но полагают, что динамика цен может быть хуже ожиданий рынка, т.к. на цены будут оказывать давление избыточные мощности в системе и недостаточная дисциплина производителей. Таким образом, экономисты ожидают, что "Уралкалий" будет вынужден пока замедлить реализацию программы по активному наращиванию объемов. К тому же прибыль в 2013г. будет на уровне 2012г., хотя свободные денежные потоки снова будут хорошими. Тем не менее угроза выкупа акций не позволит их котировкам падать, и эксперты сохранили нейтральное отношение к компании. Ожидается, что объемы приведут к восстановлению рынка хлористого калия в 2013г. Срочные контракты с клиентами позволили производителям законтрактовать базовые объемы, обеспечивающие разумную загрузку мощностей, и специалисты полагают, что спрос на спотовых рынках теперь будет повышаться. Тенденция снижения цен уже развернулась, и спотовые цены вернулись на уровень 450 долл./т. Эксперты считают, что цены постепенно должны начать повышаться, т.к. начнут появляться объемы и вырастет уверенность потребителей. Тем не менее динамика цен может оказаться хуже консенсус-прогнозов. Хотя аналитики согласны с консенсус-прогнозом, предвещающим мощное восстановление объемов реализации хлористого калия, но считают, что цены, вероятно, будут расти медленнее, чем ожидалось, с учетом избыточных мощностей в системе, а также недостаточной дисциплины производителей. Эксперты ожидают, что спотовые цены будут расти очень медленно, и полагают, что в 2013г. они составят в среднем 475 долл./т на условиях CFR, что на 7% ниже уровня 2012г. Консенсус-прогноз указывает на уровень 500 долл./т и выше, что кажется слишком оптимистичным. "Уралкалий", вероятно, выберет консервативный подход к расширению мощностей и отдаст приоритет низкозатратным действующим месторождениям перед новыми, а освоение последних будет идти медленно. Специалисты ожидают, что наращивание мощностей СКРУ-3 "Сильвинита" (в общей сложности 1,9 млн т) будет либо отложено, либо заморожено, а из новых месторождений "Уралкалий" будет разрабатывать только Усть-Яйвинское (проект мощностью 2,8 млн т и стоимостью 1,6 млрд долл.), которое должно быть пущено в эксплуатацию в 2020г., чтобы заместить истощенные ресурсы БКПРУ 2 Березники, при этом чистый прирост мощностей составит 0,5 млн т. В свою очередь, компания, вероятно, законсервирует пока Половодовское месторождение. Соответственно, ожидается, что в рамках базового сценария "Уралкалий" увеличит мощности с 13,5 до 14 млн т в 2017г. При объеме продаж в 10,3 млн т (загрузка мощностей на 76%) аналитики моделируют EBITDA "Уралкалия" в 2,3 млрд долл. (на 12% ниже консенсус-прогноза), что на уровне 2012г., т.к. рост объемов компенсирует снижение экспортных цен. Свободные денежные потоки по-прежнему хорошие: по оценкам они составят 1,4 млрд долл. в 2013г. и 1,8 млрд долл. в 2014г., что вполне покроет ожидаемые дивиденды в 50% от чистой прибыли в 0,75 млрд долл. в 2013г. (или 1,3 долл./GDR) и 1 млрд долл. в 2014г. (1,75 долл./GDR). "Коэффициент "стоимость предприятия/EBITDA 2013о" "Уралкалия" равен 10,2, что кажется нам адекватной оценкой на данный момент, так что мы сохраняем рекомендацию "держать", но немного корректируем целевую цену - с 40,95 до 39,73 долл./GDR. Нам нравится потенциал роста объемов "Уралкалия", что может существенно увеличить прибыль, но мы полагаем, что в среднесрочной перспективе этот потенциал реализован не будет", - заключили экономисты.
Привет, привет! 5 апреля ждемс цифр по объему производства за 1 квартал. А 10 числа - МСФО за 2012 год, будет конференц-звонок с менеджментом, позадаем вопросики.
Добрый вечер, господа! 10 апреля состоится заседание совета директоров. Повестка: 3.1. Об утверждении консолидированной финансовой отчетности Группы «Уралкалий» за 2012 год, подготовленной в соответствии с Международными Стандартами Финансовой Отчетности (МСФО). .... 3.5. О созыве годового общего собрания акционеров ОАО «Уралкалий». .... 3.8. О подготовке рекомендаций годовому общему собранию акционеров по вопросу о распределении прибыли ОАО «Уралкалий» по результатам 2012 года.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
