Дерипаска банкрот

«Система-галс» закрыла сделку по продаже контрольных пакетов (по 51%) в двух компаниях — «Организаторе» и ПСО «Система-галс», специализирующихся на инфраструктурном строительстве, рассказал источник в «Системе». Покупателями стали миноритарные совладельцы этих компаний — Валерий Абрамсон и Артур Минц («Организатор») и Олег Никулин (ПСО «Система-галс»). Есть такая сделка; обе компании войдут в ЗАО «Инфраструктура», контролируемое Романом Абрамовичем, рассказал близкий к бизнесмену источник. По его словам, на базе «Инфраструктуры» создается холдинг по транспортному строительству. Сумму сделки никто не раскрывает. Абрамсон сейчас председатель совета директоров «Инфраструктуры», вчера он отказался комментировать сделку. С Минцем и Никулиным связаться не удалось. Представители «Системы», «Система-галс», «Организатора» отказались от официальных комментариев.
Не только Абрамович
Освоить государственные средства помогут и другие инфраструктурные компании: «Трансстрой» Олега Дерипаски, «Н-Транс» Алексея Мордашова, «Группа Е4» Михаила Абызова.



ООО «Организатор», созданное в 1995 г. Геннадием и Владимиром Муравиными, — заказчик крупнейших транспортных строек Москвы: реконструкции Московской кольцевой автодороги (МКАД), участка Третьего транспортного кольца (ТТК) от ММДЦ «Москва-сити» до Автозаводского моста, Лефортовского тоннеля. Сейчас занимается строительством Звенигородского шоссе и эстакады рядом с Павелецким вокзалом.

ЗАО «ПСО «Система-галс» создано в марте 2004 г. для оказания инжиниринговых услуг при строительстве Звенигородского шоссе, владеет блокпакетом ОАО «Сибмост». Сейчас компания участвует в строительстве Северо-Западного тоннеля (часть Звенигородского шоссе), проектировании Центральной кольцевой автодороги (ЦКАД) в Подмосковье, пешеходного перехода от Нескучного сада до «Москва-сити».

Обе компании являются техническими заказчиками: организуют строительный процесс, начиная от подготовки к конкурсам по выбору подрядчиков и заканчивая сдачей готового объекта; занимаются подготовкой, согласованием и утверждением проектной документации; ведут технический надзор. Комиссионное вознаграждение технического заказчика составляет 2-4%, говорит гендиректор «Штрабага» Александр Ортенберг. На реконструкцию МКАД бюджет города потратил $3,5 млрд, на Лефортовский тоннель — $1,46 млрд, на ТТК — $5,95 млрд.

Источник в «Системе» объясняет продажу активов тем, что направление инфраструктурного строительства развивается не так активно, как хотелось бы. Выручка «Система-галс» от бизнес-направления «Управление проектами и строительством» (инфраструктура и подряд) в 2007 г. составила $28,6 млн: почти на треть меньше, чем в 2006 г. ($39,9 млн); а в первом полугодии 2008 г. — $8,1 млн, почти вдвое меньше, чем в первом полугодии 2007 г. ($14,6 млн).

Два близких к Абрамовичу источника рассказывают, что контрольный пакет (51%) ЗАО «Инфраструктура» принадлежит структурам бизнесмена, а 49% — Абрамсону. В марте этого года компания подписала контракт с немецкой Herrenknecht AG, которая построит для нее самый большой в мире горнопроходческий щит для прокладки тоннелей.

Щит диаметром 19 м способен за месяц строить 250-300 м тоннеля в два яруса, вмещающего четыре полосы автодороги и линию метро либо три полосы в каждую сторону; его стоимость эксперты оценивают в 100 млн евро.

Этот щит поможет «Инфраструктуре» стать крупнейшим подрядчиком в строительстве транспортной инфраструктуры, надеется Абрамсон. «Мы хотим создать компанию, которая будет заниматься самыми сложными инженерными проектами — от проектирования и управления до строительства», — сказал он вчера «Ведомостям». По словам Абрамсона, «Инфраструктура» планирует участвовать в строительстве Орловского тоннеля в Петербурге, ЦКАД и Четвертого транспортного кольца в Москве, в олимпийских стройках Сочи.

«Программа инвестиций в транспортное строительство России соизмерима с вложениями в этот сектор во всей Европе», — рассказывал ранее гендиректор «Трансстроя» Юрий Рейльян. Правительство приняло стратегию развития транспортной отрасли, согласно которой Россия до 2030 г. потратит на нее 170 трлн руб. Инвестиции сократятся как минимум на 30% из-за кризиса, тем не менее это огромные деньги, говорит Роман Громов, аналитик Unicredit Aton. По его словам, государство будет выделять средства на инфраструктурные проекты и в выигрыше будут те компании, которым удастся получить крупные господряды.На что потратят государственные триллионы

Строительство и реконструкция автомобильных дорог федерального значения, предоставление субсидий на строительство и реконструкцию автомобильных дорог общего пользования регионального и межмуниципального значения.
Реконструкция и строительство федеральных объектов инфраструктуры гражданской авиации.
Реконструкция и строительство федеральных объектов в морских и речных портах, строительство морских и речных судов обеспечивающего флота.
Реконструкция внутренних водных путей и гидросооружений на них.

"Трансстрой" Олега Дерипаски получил контракт на строительство стадиона "Зенит" — ради "живых" денег компания готова работать на грани рентабельности.

Корпорация "Трансстрой", принадлежащая "Базэлу", выиграла тендер на строительство стадиона ФК "Зенит" в Санкт-Петербурге, предложив самую низкую цену — около 13 млрд руб., на 30% ниже установленной стартовой стоимости. Реальных соперников в этой борьбе у Дерипаски не было — главный конкурент, питерская "дочка" московского холдинга СУ-155, в конкурсе участвовать не смогла: предоставленные ею документы были признаны не соответствующими требованиям аукциона.

Дерипаске повезло не впервой. Например, когда проводился конкурс на строительство Западного скоростного диаметра, от участия в нем в последний момент отказались три крупные международные компании. Структуры Дерипаски вообще активно участвуют в застройке Петербурга и в основном занимаются строительством жилья, дорог, реконструкцией аэропорта. Но теперь, видимо, финансовые трудности "Базэла", развивавшегося за счет кредитов, заставляют браться даже за такие не слишком выгодные заказы, как строительство стадиона "Зенит". Конкуренты уверяют, что цена, по которой предложил свои услуги "Трансстрой", убыточна для подрядчика. В "Трансстрое" не раскрывают предполагаемой рентабельности проекта, но говорят, что снизили цену "предельно" и уложатся в обозначенную сумму только за счет падения цен на стройматериалы.

"Как сложится конъюнктура рынка в перспективе на два года — это контрактный срок строительства, прогнозировать в сегодняшней ситуации сложно",— признает Юрий Рейльян, генеральный директор ПСК "Трансстрой". Глядишь, стройматериалы и дальше будут дешеветь — тогда проект может оказаться выгодным, а правительственные деньги начнут течь в "Трансстрой" уже сейчас.

В ходе подготовки сделки выяснилось, что контрольный пакет акций банка «Союз» находится в залоге у Сбербанка, это осложняет передачу активов «Союза», рассказал один из участников переговоров. Большая часть акций «Союза» находится под обременением в Сбербанке, подтверждает менеджер Газэнергопромбанка. Из-за того что большой пакет банка под обременением по кредиту, сделка с Газэнергопромбанком может не состояться и в капитал «Союза» сможет войти Агентство по страхованию вкладов (АСВ), утверждает источник, близкий к Газэнергопромбанку. Структуры Дерипаски — крупный заемщик Сбербанка: на группу «Базового элемента» приходится около $6 млрд кредитов, утверждает источник, близкий к Сбербанку.

Официально представители Сбербанка, «Базового элемента», Газэнергопромбанка, контролирующего его «Межрегионгаза» и АСВ ситуацию не комментируют.

Положение «Союза» ухудшилось в сентябре, во время кризиса на рынке репо, где банк был активным игроком. За сентябрь — октябрь граждане забрали из банка половину депозитов, их объем снизился с 11 млрд до 6,1 млрд руб. В сентябре юрлица забрали 6,1 млрд руб. В октябре расчетные счета корпоративных клиентов уменьшились на 46% с 16,9 млрд до 9,2 млрд руб., депозиты — на 11% до 29,8 млрд руб.

Выстоять «Союзу» помогли кредиты Центробанка на 13,3 млрд руб. на срок 31-90 дней и более 15 млрд руб., размещенных на его счетах структурами «Базового элемента». Банк также обратился за субординированным кредитом в ВЭБ и в ноябре начал проводить допэмиссию акций на 4,1 млрд руб. В конце ноября представители «Базового элемента» подтвердили, что ищут инвестора для банка и ведут по этому поводу переговоры со структурами «Газпрома», в том числе с Газэнергопромбанком. Менеджер Газэнергопромбанка говорит, что судьба сделки решится до конца недели.

Дерипаска часто прибегает к залогу активов. В ноябре UC Rusal (у Дерипаски — 56%) получила от ВЭБа кредит в $4,5 млрд под залог 25% акций «Норникеля», а под залог 25% Strabag «Базэл» получил кредит от других совладельцев этой австрийской компании. Дерипаска уже потерял несколько заложенных активов — 25% акций канадской Magna и 9,99% акций немецкого строительного холдинга Hochtief.

Владелец «Базового элемента» Олег Дерипаска несколько недель назад встретился в Италии с руководством страховой группы Generali, рассказали «Ведомостям» источники в Generali и группе PPF, основной владелец которой Петр Келлнер входит в совет директоров Generali. Итальянскую «рабочую группу» на переговорах возглавлял управляющий директор Generali Джованни Периссинотто, говорит источник в Generali. На встрече обсуждалось будущее «Ингосстраха», основным владельцем которого является «Базэл», а 38,5% акций контролирует инвестфонд PPF Investments (PPFI), управляющий деньгами Келлнера и его партнеров.
Борьба за «Ингосстрах»
В 2007 г. Александр Мамут продал 38,5% акций «Ингосстраха» структурам Келлнера. «Базэл» оспорил сделку и попытался размыть долю PPFI. Собрание акционеров проголосовало за увеличение уставного капитала «Ингосстраха» с 2,5 млрд руб. до 10 млрд руб., а миноритарии не смогли принять в нем участия. Они оспорили законность собрания и допэмиссии в суде и выиграли дело, также доказав законность сделки с Мамутом. Недавно PPFI удалось провести в совет директоров «Ингосстраха» трех своих представителей.


ОСАО «ИНГОССТРАХ»
страховая компания
Основные владельцы – «Базовый элемент» (около 60% акций), PPF Investments (38,5%).
Страховые премии – 34,7 млрд руб. (9 месяцев 2008 г., данные компании).
Страховые выплаты – 17,3 млрд руб.
Чистая прибыль – 1,5 млрд руб.



По словам источника в Generali, итальянцы хотят контролировать «Ингосстрах», российская компания очень интересна и привлекательна для их бизнеса. На переговорах обсуждаются разные варианты, которые позволят Generali получить контроль над страховщиком, например кредитование «Базэла» или его структур под залог акций «Ингосстраха».

Один из них — предоставление «Базэлу» кредита под залог 12% акций «Ингосстраха», говорит источник в PPF: если «Базэл» не вернет деньги, то потеряет контроль над компанией. Условия кредита и оценку стоимости «Ингосстраха» собеседники «Ведомостей» не называют.

Другой вариант «Ведомостям» рассказал инвестбанкир, близкий к одному из партнеров Дерипаски: Generali дает деньги PPFI на увеличение доли до 50% и кредит структурам Дерипаски под залог остальных 50% «Ингосстраха». Эта сделка — решенный вопрос, уверяет инвестбанкир. Во сколько был оценен весь «Ингосстрах», он не знает.

Финансист, сотрудничающий с «Ингосстрахом», уверяет, что Generali и «Базэл» закрыли сделку и теперь у каждого из них по 50% акций. Кто из них будет контролировать компанию, он не знает.

«Базэл» и итальянцы не договорились, ни один из обсуждаемых вариантов не устроил переговорщиков, но консультации продолжаются, утверждают источники в Generali и PPF.

Это была первая встреча Дерипаски и руководства Generali с тех пор, как два года назад PPFI купил у Александра Мамута 38,5% акций «Ингосстраха» (см. врез). У Generali и PPF есть совместное предприятие по страхованию в странах Центральной и Восточной Европы — Generali PPF Holding. Если «Ингосстрах» в итоге достанется Generali, именно Generali PPF Holding будет управлять российским страховщиком, говорит близкий к холдингу источник.

Ходатайство о покупке доли в «Ингосстрахе» от Generali в ФАС не поступало, говорит представитель службы. Нет таких документов и в Росстрахнадзоре, сказал руководитель службы Илья Ломакин-Румянцев. Источники «Ведомостей» в обоих ведомствах слышали о переговорах итальянцев с «Базэлом», но об их содержании не знают.

«Базэл» вел переговоры с PPFI о выкупе их пакета, рассказывал источник в PPF: чехи предлагали «Базэлу» выкупить их долю из расчета цены всего «Ингосстраха» в $3,8 млрд либо продать им свой пакет, но уже исходя из стоимости «Ингосстраха» в $3,25 млрд. «Базэл», по его словам, готов был выкупить пакет миноритариев за $400-500 млн. Директор сектора финансовых услуг «Базэла» Ольга Зиновьева говорила, что холдинг не собирается уступать контроль в «Ингосстрахе».

Директор по связям с общественностью сектора финансовых услуг «Базэла» Петр Грейдинг и гендиректор «Ингосстраха» Александр Григорьев отказались от комментариев. Представитель Generali заявил, что группа не комментирует рыночные слухи. Представители PPF, PPFI, Generali PPF Holding от комментариев отказались.

О намерении снизить производство гендиректор UC Rusal Александр Булыгин рассказал в интервью «Интерфаксу». Причина — кризис и падение спроса со стороны транспортной и строительной отраслей. На них, по словам Булыгина, приходится соответственно 29% и 21% мирового спроса на алюминий.
Увольнения – за границей
Предприятия UC Rusal ждут снижения численности персонала. Оно коснется 5% из 90 000 работников. Большая часть сокращений придется на зарубежные активы, сказал Булыгин.

Постепенное снижение производства алюминия начнется в декабре, уточнил представитель UC Rusal. Всего по итогам 2009 г. оно упадет на 4% (на 180 000 т) при мощностях 4,2 млн т алюминия в год. Половина снижения придется на два самых старых и неэкологичных завода компании — Богословский и Уральский (на 100 000 т), говорит представитель UC Rusal. Остальные 80 000 т придутся на Волховский, Кандалакшский, Надвоицкий и Волгоградский заводы.

Также UC Rusal сократит выпуск глинозема — из-за резкого падения спроса со стороны внешних покупателей. Например, итальянская Eurallumina снизит производство на 50% (мощности — 1,1 млн т), ямайская Windalco — на 35% (1,2 млн т в год), сказал Булыгин. Всего производство глинозема по UC Rusal упадет примерно на 8% (сейчас — 11,2 млн т в год). Потребности алюминиевых заводов самой UC Rusal в глиноземе в основном закрывают активы в Гвинее, на Украине и Ачинский глиноземный комбинат.

Председатель совета директоров ЗАО «Инфраструктура» (контролируется Абрамовичем) Валерий Абрамсон сообщил «Ведомостям», что еще летом компания приобрела 61% акций генподрядной организации ЗАО «Управление «Метростроя». Гендиректор ЗАО Евгений Чумаков подтвердил эту информацию. Абрамсон говорит, что пакет приобретен у группы частных лиц, но называть их не стал. По данным СПАРК, компания создана в 2003 г. Иваном Коноплевым и Александром Пейсаховым на паритетных условиях. Связаться с ними вчера не удалось.
Назвать сумму сделки Абрамсон и Чумаков отказались. По итогам 2008 г. объем освоенных средств составит 7 млрд руб., в следующем году ожидается около 10-11 млрд руб., лишь сказал Чумаков. Близкий к сделке источник оценивает ее примерно в $40 млн.
«Управление «Метростроя» создано выходцами из самого «Метростроя», которые и представляют основную ценность, комментирует близкий к сделке источник. Компания — подрядчик многих транспортных строек: проложила Строгинско-Митинскую линию метрополитена, Сущевский тоннель, тоннель Мурино в Петербурге. Сейчас строит развязку на пересечении МКАД и Новорижского шоссе, ведет подготовительные работы по строительству Южной рокады (скоростная магистраль, которая соединит Балаклавский проспект с ул. Борисовские Пруды). Также компания владеет тоннелепроходческой машиной диаметром 6 м и специализированной техникой для выполнения сложных строительных работ, говорит Абрамсон.
Созданное в 2008 г. ЗАО «Инфраструктура» уже стало одним из крупнейших в России инжиниринговых холдингов, рассказывает Абрамсон. Компания может выполнять весь цикл работ: услуги заказчика, проектирование и подрядные работы. На прошлой неделе холдинг Абрамовича пополнился двумя техническими заказчиками — «Организатором» и ПСО «Система-галс», сумму сделки эксперты оценивали в $20 млн. А в марте этого года «Инфраструктура» подписала контракт с немецкой Herrenknecht, которая построит для нее самый большой в мире горнопроходческий щит для прокладки тоннелей диаметром 19 м стоимостью около 100 млн евро.
«Инфраструктура» собирается участвовать во всех крупных инфраструктурных проектах: строительстве тоннельных участков Четвертого транспортного кольца с использованием щита, северного и южного дублеров Кутузовского проспекта, Орловского тоннеля в Питере, трассы Москва — Санкт-Петербург, сложных инженерных сооружений в Сочи и проч. Причем Абрамсон не исключает, что компания купит еще несколько щитов для строительства сверхбольших транспортных тоннелей.
Государство собирается тратить на инфраструктурные проекты огромные деньги и это направление очень перспективно, говорит начальник управления проектного финансирования Москоммерцбанка Андрей Коротков. Согласно транспортной стратегии России до 2030 г. правительство потратит на развитие отрасли 170 трлн руб.

Совет директоров "Ингосстраха" в пятницу рассмотрит вопрос об одобрении сделки по покупке 522,5 тысячи акций компании Strabag SE по цене 15,55 евро за акцию на сумму 8,1 миллиона евро, пишет в пятницу газета "Коммерсант".
Как следует из документов к собранию, которыми располагает издание, одновременно предлагается одобрить приобретение "Ингосстрахом" опциона put у компании Rasperia Trading Limited на указанные выше акции по цене 17,105 евро 15 декабря 2009 года, что дает гарантированную доходность в размере 10%.
При этом также предлагается одобрить отчуждение "Ингосстрахом" у той же компании Rasperia Trading Limited опциона Call на те же акции Strabag с ценой 17,105 евро в течение года.25% австрийской компании Strabag принадлежит структуре "Базэла" Олега Дерипаски - Rasperia Trading. Как заявила в интервью "Коммерсанту" 1 декабря гендиректор "Базэла" Гульжан Молдажанова, эти акции находятся в залоге, однако холдинг намерен сохранить долю в Strabag в любом случае. 522,5 тысячи акций Strabag составляют 0,5% компании. Капитализация Strabag по состоянию на 18 декабря составляет 1,92 миллиарда евро. Пакет "Ингосстраха", таким образом, стоит 8,4 миллиона евро.
Как пояснил газете специалист по работе с производными продуктами крупного российского инвестбанка, описанная выше технология означает, что "Ингосстрах", по сути, кредитует холдинг Олега Дерипаски под 10%. И если через год акции Strabag будут стоить выше 17 евро за штуку, Rasperia Trading выгодно будет их купить, если ниже - "Ингосстраху" будет выгодно их продать той же Rasperia Trading. "В любом случае "Ингосстрах" не несет рыночного риска по акциям", - пояснил аналитик.
Иностранные миноритарии "Ингосстраха" считают неверным таким образом решать проблемы основного владельца страховщика. "Нас удивляет попытка "Базэла" и его владельца использовать деньги клиентов страховой компании для разрешения своих финансовых проблем,- заявил газете официальный представитель PPFI Ян Пискачек, - причем эти проблемы никак не связаны с деятельностью страховщика".
Три представителя PPFI в совете директоров "Ингосстраха" намерены голосовать против этого решения. Однако, поскольку исход голосования решается простым большинством, покупка акций Strabag все же состоится. В самом "Базэле" отказались комментировать ситуацию.
Генпредставитель Strabag в России Александр Ортенберг также не стал оценивать ситуацию. Вместе с тем данное осложнение может повлиять на ход только начавшихся переговоров по приобретению контроля над "Ингосстрахом" совместным итало-чешским предприятием Generali-PPF, заявил "Коммерсанту" источник, близкий к переговорщикам.

Две тысячи работников Горьковского автозавода (ГАЗ) вчера провели митинг в поддержку решения федерального правительства о повышении пошлин на ввозимые в страну иномарки. Акция прошла в 30-минутный пересменок в цехе по сборке грузовых автомобилей. Пресс-секретарь группы ГАЗ Олег Гамов объяснил "Ъ", что автозавод не мог остановить производство, чтобы позволить своим сотрудникам митинговать в рабочее время на улицах города. Участники акции, как и их коллеги из Тольятти и Ульяновска (см. вчерашний "Ъ"), осудили жителей Дальнего Востока и Сибири, протестующих против повышения пошлин. С лозунгами "Работаешь на японской автосвалке — вставляешь русским в колеса палки!", "Владимир Владимирович прав!", "Б/у иномаркам поворот на свалку!", "Рабочим — зарплату, серым дилерам — тюремную лопату!" рабочие проголосовали за принятие обращения к премьеру Владимиру Путину, в котором выразили свою поддержку принятым мерам по защите отечественного автопрома. Участвовавший в акции председатель федерального профсоюза работников автомобильного и сельскохозяйственного машиностроения Андрей Фефелов объяснил "Ъ", что отечественный автопроизводитель нуждается в защите от местечковых настроений "ничего не производящих и только спекулирующих". "Я не призываю ездить только на русских машинах. Пожалуйста, в России сейчас собирают иномарки. Это же наши рабочие места, наши налоги",— сказал господин Фефелов

Один из немногих фильмов про трейдоров и работу фондового рынка.Называется "Медвежья охота".Очень легко скачать на сайте,если еще не все мозги проиграли http://www.kinoplus/....

Один из немногих фильмов про трейдоров и работу фондового рынка.Называется "Медвежья охота".Очень легко скачать на сайте,если еще не все мозги проиграли http://www.kinoplus/....

Всего за полгода года российские олигархи потеряли большую часть заработанного за пятилетку. Сумеют ли они избежать национализации бизнеса, задается вопросом журнал "Финанс"

В сложную ситуацию попал владелец "Базэла" Олег Дерипаска, номер один в рейтинге миллиардеров на начало 2008 года. Еще в начале октября подконтрольный предпринимателю холдинг "Русские машины" лишился около 25% акций канадского производителя автокомпонентов Magna, которые годом ранее были приобретены за 1,54 млрд долларов.

Его банк "Союз" за один только октябрь месяц получил 2 млрд рублей чистых убытков. А ведь есть еще проблемы с группой ГАЗ, которой требуется 1,6 млрд долларов, чтобы рассчитаться с кредиторами и поставщиками, девелопментом и зарубежными активами.

В Верховном суде Нигерии оспаривается сделка четырехлетней давности по поглощению "Русалом" местной компанией Alscon, а правительство Гвинеи полным ходом пересматривает условия приватизации алюминиевого завода Friguia и бокситной шахты Kindia, контроль над которыми также принадлежит "Русалу".

Если Дерипаска потерпит поражение в Африке, то это станет для него очень серьезным ударом, так как в одной только Гвинее "Русал" добывает четверть своих бокситов.

Из-за событий в экономике часть наших кредитов оказалось невозможно рефинансировать, - сожалеет гендиректор "Базэла" Гульжан Молдажанова. – Кроме того, из-за изменения курса валют валютные кредиты стали колоссальной нагрузкой, и с лета фактические обязательства по ним выросли где-то на 15%.

Олег Дерипаска ищет на западе инвесторов, - пишет американская газета Wall street journal. Перед российским бизнесменом стоит нелегкая задача, - погасить долг компании «Русал», который составляет 14 миллиардов долларов. С кем именно ведет переговоры олигарх, издание не сообщает, однако отмечает, что Дерипаска может потерять алюминиевый холдинг, если не найдет инвесторов.
Стоит напомнить, о еще одном долге. В октябре «Русал» получил от Вннэшэкономбанка кредит в 4,5 миллиардов долларов под залог 25 процентов акций «Норникеля». Если этот долг не будет погашен в течение двенадцати месяцев, то алюминиевый холдинг потеряет этот пакет. Сам Дерипаска ранее неоднократно заявлял, что компания намерена рассчитаться по этому кредиту.

У Basic Element (владеет машиностроительными, девелоперскими активами, частью металлургических активов) на конец 2007 г. долг составил около $6,253 млрд, из него краткосрочный — $3,36 млрд («Ведомости» ознакомились с отчетом). А у UC Rusal долг составляет около $14 млрд, краткосрочный — около $4 млрд, рассказал сотрудник инвестбанка, видевший цифры отчетности за первое полугодие 2008 г. Причем долг UC Rusal перед Михаилом Прохоровым (около $3 млрд), продавшим компании акции «Норникеля», эта сумма в себя не включает. UC Rusal ведет переговоры с западными и китайскими инвесторами, в пользу которых может быть выпущена допэмиссия акций, пишет WSJ. Источники, близкие к двум совладельцам UC Rusal, говорят, что есть разные варианты привлечения денег, могут быть использованы и акции, но это все пока на уровне идеи, говорит один из них.

Если в UC Rusal все неопределенно, то в других блоках сделки уже обретают реальные черты. Компания Дерипаски ведет переговоры с итальянской Generali о продаже ей доли в «Ингосстрахе», рассказывали ранее источники, близкие к компаниям. Ради контроля над «Ингосстрахом» Generali готова кредитовать «Базэл» под залог акций страховщика. Банк «Союз» может быть продан Газэнергопромбанку, хотя еще в начале года Дерипаска хотел сам развивать банк. Инвестор как никогда нужен ГАЗу, долг которого близок к $1 млрд, отмечает управляющий директор AG Capital Александр Агибалов. Наиболее реальный партнер — Magna. Два месяца назад на рынке появилась информация о том, что доля в компании может быть продана канадскому холдингу. Источник, близкий к группе ГАЗ, говорит, что переговоры велись, но ничем не закончились (сотрудники ГАЗа и представитель Magna это не комментируют).

В девелоперском бизнесе у Дерипаски также могут появиться партнеры. «У нас с «Трансстроем» (компания «Базэла») есть совместная компания «Транстехпроект», которая создана на паритетных условиях, говорит Валерий Абрамсон, председатель совета директоров ЗАО «Инфраструктура» (51% принадлежит Роману Абрамовичу). Источник в строительном бизнесе Абрамовича допускает, что возможно создание и более широкого партнерства.

Представители акционеров UC Rusal — «Онэксима» (компания Михаила Прохорова), «Реновы» (Виктора Вексельберга) и Glencore от комментариев отказались.

UC Rusal делится углем

Казахстанская «Самрук-энерго» сообщила, что заняла $215 млн и 80 млн евро для покупки 50% акций компании Forum Muider B. V. (100%-ный владелец угольного ТОО «Богатырь аксесс комир»). Эту долю продает UC Rusal за $345 млн.

Михаил Прохоров и UC Rusal ведут переговоры о реструктуризации долга алюминиевого холдинга перед бизнесменом за 25% акций «Норникеля» (куплены в апреле этого года), в них участвует и владелец «Интерроса» Владимир Потанин. Об этом «Ведомостям» рассказали два знакомых Олега Дерипаски (крупнейший акционер UC Rusal), Потанина и Прохорова.


Не в первый раз
Владимир Потанин уже предпринимал попытку купить долг UC Rusal. Осенью он предлагал иностранным банкам выкупить у них задолженность алюминиевого холдинга в $4,5 млрд. Кредит брался на выкуп 25% акций «Норникеля» у Михаила Прохорова под залог этого пакета. Но UC Rusal рефинансировала этот кредит в конце октября в ВЭБе.

--------------------------------------------------------------------------------

У UC Rusal сейчас около $4 млрд короткого долга, говорят банкиры, работающие с компанией. Часть задолженности должна быть погашена уже в начале 2009 г. Олег Дерипаска в недавнем интервью WSJ сказал, что с банками ведутся переговоры о реструктуризации. Он уверен, что ставить UC Rusal к стенке никто не хочет: «Есть банки, с которыми мы работаем 15 лет, которые видели 90-е годы, целое поколение банкиров выросло». К тому же UC Rusal, по оценке Дерипаски, еще не убыточна. Нерентабельно только производство 400 000 т алюминия (меньше 10%) и треть глиноземного производства.


--------------------------------------------------------------------------------

UC Rusal
Алюминиевый холдинг
Бенефициары – Олег Дерипаска (56,7%), акционеры «Суала» (18,9%), Михаил Прохоров (14%), Glencore (10,3%).
Выручка – $14,3 млрд (2007 г.).
Производство – 3,3 млн т алюминия, 8,4 млн т глинозема (9 месяцев 2008 г.).

--------------------------------------------------------------------------------

«Норильский никель»
Горно-металлургический холдинг
Капитализация – $12,5 млрд.
Совладельцы – Владимир Потанин (29,9%), UC Rusal (25%), Алишер Усманов (5%).
Финансовые показатели (МСФО, 1-е полугодие 2008 г.):
выручка – $8,3 млрд,
чистая прибыль – $2,68 млрд.

--------------------------------------------------------------------------------

«Полюс золото»
Крупнейший в России производитель золота
Капитализация – $5,15 млрд.
Производство – 37,8 т (2007 г.).
Финансовые показатели (2007 г., МСФО):
Выручка – $867,1 млн,
Чистая прибыль – $47 млн.

Долг UC Rusal перед Прохоровым составляет около $3 млрд. Выплачивать его UC Rusal должна была начать в октябре (около $700 млн), но у компании не оказалось денег. В итоге первый транш был разделен на две равные части с выплатой 1 декабря и 1 февраля. Но UC Rusal не заплатила вновь. А большая часть долга — около $2 млрд — должна быть погашена в апреле 2009 г. Поскольку у UC Rusal нет возможности рассчитаться даже с меньшим долгом, Прохоров согласен на компромисс, говорят собеседники «Ведомостей». Примерно половина долга может быть конвертирована в акции UC Rusal. Для этого в пользу Прохорова будет выпущена допэмиссия, он получит около 5% акций и увеличит свою долю в компании до 19%. Таким образом, Прохоров станет вторым по величине после Дерипаски акционером UC Rusal, обогнав Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника (сейчас — около 18%). Дерипаска сохранит контроль, у него будет около 54%. Зато Прохоров хотел бы получить право продажи пакета UC Rusal самой компании в 2009 г. Цена опциона — предмет обсуждения. Имеющиеся 14% акций UC Rusal Прохоров может продать за $7,3 млрд.

Другую половину долга UC Rusal у Прохорова по согласованию с Дерипаской может выкупить Владимир Потанин, добавляют собеседники «Ведомостей». Но и это не последний ход многоходовки. Чтобы профинансировать покупку долга UC Rusal, Потанин может продать 35% акций «Полюс золота» Сулейману Керимову, говорят знакомые владельца «Интерроса». То, что такая сделка может быть подписана в ближайшее время, подтвердил и источник, близкий к «Полюсу». Оферту на покупку доли Керимов направил Потанину еще в конце сентября (копия есть у «Ведомостей»). Цена предложения была $1,6 млрд за весь пакет. В последнюю неделю капитализация «Полюса» колебалась в пределах $4,6-5,15 млрд, таким образом, за 35% акций компании можно выручить $1,52-1,8 млрд.

Представитель «Полюс золота» от комментариев отказался. В приемной Керимова сказали, что он уехал на отдых. А в «Нафта-Москва» (компания Керимова) на запрос «Ведомостей» не ответили.

После того как Потанин получит долг UC Rusal, он передаст его ВТБ в обеспечение кредита примерно на $3 млрд, говорят два источника, знакомых с Дерипаской, Потаниным и Прохоровым. Ведь у банка в залоге около 18% акций «Норникеля», принадлежащих Потанину. По этому кредиту еще осенью наступил margin call, и в любой момент ВТБ может забрать акции «Норникеля». Потанин хочет освободить весь пакет или его часть, говорят собеседники «Ведомостей».

Впрочем, источник в одной из компаний, участвующих в переговорах, отмечает, что сделка сможет состояться лишь в том случае, если с ее условиями будут согласны все стороны: UC Rusal и ее акционеры, Прохоров, Потанин, Керимов и ВТБ. Когда она может состояться, собеседники «Ведомостей» не говорят.

Представители En+ (через нее Дерипаска контролирует около 57% акций), «Интерроса» (компания Потанина), «Реновы» (компания Вексельберга), Glencore, ВТБ и Прохоров (через своего представителя) от комментариев отказались.

Схема сложная, ее участники ведут очень эмоциональные переговоры, отмечает один из знакомых всех трех бизнесменов (см. статью на стр. Б1). Выльется ли эта схема в подписание договора, пока не ясно.

Но она решила бы сразу несколько проблем. К примеру, был бы закончен конфликт акционеров в «Полюс золоте», отмечает аналитик Unicredit Aton Марат Габитов. Компанию сейчас контролирует Прохоров (также около 35%), а «Интеррос» Потанина целый год блокировал большинство инициатив менеджмента «Полюс золота». К тому же цена сделки в $1,6 млрд адекватна, отмечает Габитов. Керимов в этом году продал 69% акций другой золоторудной компании — «Полиметаллу» примерно за 1,37 млрд евро (около $2 млрд). Но «Полюс золото» — лидер отрасли, во время кризиса его акции — выгодное вложение, считает аналитик.

Прохоров в случае этой сделки получил бы с UC Rusal хотя бы часть долга (ведь и без него задолженность UC Rusal — $14 млрд), а Потанин — акции «Норникеля». Но оценка UC Rusal для этой сделки Габитову кажется завышенной. Если Прохоров получит 5%, значит, компания оценена примерно в $30 млрд, отмечает он. С другой стороны, с весны оценка значительно снизилась. Тогда UC Rusal оценивалась в $52 млрд.

Наконец, государство также не осталось бы внакладе: долг UC Rusal, который Потанин переуступит ВТБ, теоретически также может быть конвертирован в акции, считает источник, близкий к «Норникелю».

Кризис вынуждает акционеров компаний возвращаться к оперативному управлению. Вслед за основателем Evraz Group Александром Абрамовым по этому пути пошел контролирующий акционер "Русала" Олег Дерипаска, который из-за высокой долговой нагрузки уже потерял часть своего бизнеса. Вчера было объявлено, что господин Дерипаска стал гендиректором "Русала" вместо возглавлявшего компанию больше пяти лет Александра Булыгина.

Вчера "Русал" распространил сообщение о том, что гендиректор компании Александр Булыгин покидает свой пост. Вместо него гендиректором "Русала" стал контролирующий акционер компании Олег Дерипаска, который уже возглавлял ее в 2000-2003 годах. Александр Булыгин после отставки возглавит совет директоров компании En+, владеющей пакетом господина Дерипаски в "Русале" (56,7% акций) и управляющей горно-металлургическим сектором его бизнеса.

Связаться с Александром Булыгиным вчера не удалось. По словам одного из участников рынка, Александр Булыгин упоминал о намерении покинуть пост гендиректора "Русала" еще в конце декабря. "Он говорил, что устал",— поясняет собеседник "Ъ". "На новом посту господин Булыгин будет заниматься интеграцией горно-металлургических активов в России, повышением эффективности работы En+ и координировать интересы акционеров "Русала" в совете директоров ГМК "Норникель"",— сказано в сообщении. Официальный представитель "Русала" Вера Курочкина объяснила назначение Олега Дерипаски "кризисной ситуацией в мире".

"Возвращение Олега Дерипаски связано прежде всего с необходимостью более глубокого вовлечения акционеров компании в управление для обеспечения устойчивого развития "Русала" и реализации масштабных программ по стабилизации ситуации в отрасли",— сказала она.

Олег Дерипаска уже возглавлял "Русал" в первые три года с момента создания компании, которая была образована в 2000 году в результате слияния "Сибирского алюминия", принадлежавшего господину Дерипаске и его партнерам, а также Красноярского и Братского алюминиевых заводов, принадлежавших акционерам "Сибнефти" во главе с Романом Абрамовичем. Все это время Александр Булыгин был одним из ближайших соратников Олега Дерипаски, вместе с которым начинал карьеру в торговой компании "Росалюминпродукт" в 1993 году. В 1999 году господин Булыгин возглавил "Сибирский алюминий", а с 2000 по 2003 год был первым заместителем Олега Дерипаски в "Русале". В "Русале" подчеркивают, что если Олег Дерипаска создавал компанию, то Александр Булыгин занимался ее развитием и сделками по слияниям и поглощениям. Именно при нем в 2007 году был сформирован нынешний "Русал", куда вошли активы СУАЛа и Glencore.

Участники рынка и эксперты считают, что причиной решения Олега Дерипаски возглавить компанию стало тяжелое финансовое положение, в которое предприниматель попал с началом экономического кризиса. В результате margin calls банков-кредиторов господин Дерипаска уже лишился 25% акций канадской автокомпонентной компании Magna и 10% акций немецкого девелопера Hochtief. Еще в начале года договорившись с Михаилом Прохоровым о покупке у него 25% плюс одной акции "Норильского никеля", Олег Дерипаска на конец осени так до конца и не рассчитался за покупку. На октябрь владелец "Русала" должен был президенту группы ОНЭКСИМ более $1,4 млрд, снизилась ли эта задолженность, до сих пор неизвестно. В октябре же "Русалу", чтобы получить кредит на $4,5 млрд во Внешэкономбанке, пришлось заложить блокпакет "Норильского никеля" в качестве обеспечения. Кроме того, заложены были и все основные алюминиевые заводы "Русала" — Красноярский, Братский, Новокузнецкий, Саяногорский, а государство получило право ввести в "Русал" своих представителей.

Бизнес "Русала" сейчас находится под большой угрозой из-за падения мирового спроса и цен на алюминий, которые с прошлого лета рухнули вдвое, отмечают эксперты. Аналитик ФК "Уралсиб" Дмитрий Смолин говорит, что у "Русала" очень большая долговая нагрузка, в особенности после привлечения кредита в ВЭБе. В совокупности, по оценкам эксперта, долг "Русала" может достигать $16-18 млрд. При ценах на алюминий $1,5 тыс. за тонну компания может и не справиться с обслуживанием такой задолженности, считает господин Смолин. Но "Русал" — ключевой актив Олега Дерипаски, в крайнем случае он может согласиться потерять "Норникель", но за "Русал" будет бороться до последнего, уверен он. Неудивительно, что в такой ситуации предприниматель решил взять операционную деятельность компании в свои руки, констатирует Дмитрий Смолин. Он напоминает, что аналогичная рокировка после получения кредита на $1,8 млрд в ВЭБе прошла в Evraz Group: на пост главы совета директоров вернулся основатель компании Александр Абрамов. "Может быть, вернуться к руководству компанией сейчас и правильно, учитывая связи господина Дерипаски в Кремле",— говорит топ-менеджер из металлургической отрасли. "Александр Булыгин — хороший управленец, а Олег Дерипаска — фигура политическая, ему легче решать вопросы с банками и государством",— добавляет партнер агентства Top Contact Артур Шамилов.

Русал Братск«(Братский алюминиевый завод, 100%-ная «дочка» UC Rusal) направила на регистрацию в ФСФР шесть выпусков облигаций на общую сумму 60 млрд руб., сообщила компания. Бумаги планируется выпустить на 5, 7 и 10 лет. В пятницу же о намерении выпустить облигации сообщила еще одна компания «Базэла» — «Иркутскэнерго». В 2009 г. она хочет разместить четыре выпуска биржевых облигаций на 18 млрд руб. Чуть раньше о планах по выпуску облигаций на 20 млрд руб. заявляла группа ГАЗ.
Популярная бумага
РЖД планирует разместить облигации на 100 млрд руб. Осенью о намерении предложить государству бонды на 20 млрд руб. объявлял «АвтоВАЗ». У «Соллерса» зарегистрировано пять выпусков биржевых облигаций на 5 млрд руб. В пятницу листинг на ММВБ прошли биржевые облигации «Мечела» на 30 млрд руб.


«Базовый элемент»
Частный инвестфонд
Владелец – Олег Дерипаска.
Активы – группа En+ (UC Rusal, «Евросибэнерго» и проч.), «Русские машины» (ГАЗ, «Авиакор», «Абаканвагонмаш»), финансовая компания Basic Element Finance, ресурсный холдинг Element Resources («Союзметаллресурс», «Континенталь менеджмент» и проч.), строительные компании.



У всех трех компаний большие долги: у UC Rusal — $17 млрд, у ГАЗа — около $1 млрд, у «Иркутскэнерго», по оценке аналитика «ВТБ капитала» Михаила Расстригина, — 11,4 млрд руб.

Представитель UC Rusal Вера Курочкина говорит, что ее компания намерена направить привлеченные средства на пополнение оборотного капитала. Покупателями, по ее мнению, могут быть госбанки, фонды и даже физические лица, отметила она. Размещение бумаг будет зависеть от спроса, отмечает Курочкина. Когда компания начнет реализацию бумаг, по ее словам, пока не решено.

Проблемы группы ГАЗ на прошлой неделе обсуждались в правительстве. Один из вариантов помощи, который поручено проработать Минэкономразвития, — покупка облигаций госбанками, говорили участники совещания. Представитель ГАЗа это не комментирует. Представитель «Иркутскэнерго» на звонки не отвечал.

В этом году и другие компании «Базэла» планируют выпускать облигации, передал через пресс-службу заместитель гендиректора «Базэла» по финансам Александр Лукин. Сейчас облигации стали удобным инструментом для привлечения финансирования.

Такие бумаги имеет смысл размещать только с прицелом на их рефинансирование в ЦБ, считает аналитик «Траста» Павел Пикулев, фактически это скрытая форма кредитования. Ставка по таким инструментам может быть заметно ниже рыночной (сейчас — не менее 20% годовых), рассуждает аналитик.

Представитель ЦБ не смог сказать, попадут ли бумаги компаний Дерипаски в ломбардный список. Представители Сбербанка, ВТБ и ВЭБа от комментариев отказались. Топ-менеджер одного из банков считает, что спрос на облигации UC Rusal, даже если их можно будет закладывать в ЦБ, будет низким из-за высокого кредитного риска. Так что государство должно определить покупателей заранее.

Но два чиновника Минфина и Минэкономразвития утверждают, что никаких рекомендаций банкам правительство давать не будет. UC Rusal включена в список 295 компаний, имеющих право на первоочередную поддержку правительства. Поэтому государство может включить их облигации в ломбардный список ЦБ, добавляют они. Впрочем, чиновники оговариваются, что в каждом конкретном случае правительство будет оценивать все возможные варианты, включая банкротство.

"Главмосстрой" стал первым из крупнейших игроков строительного рынка, на счета которого наложен арест. Решение принял арбитражный суд Москвы по требованию Альфа-банка, добивающегося от компании Олега Дерипаски возврата кредита на 510,8 млн руб. Юристы считают, что такие обеспечительные меры затруднят хозяйственную деятельность компании, что может привести к возбуждению против нее дела о банкротстве. По данным арбитражного суда, с октября 2008 года зарегистрировано 25 исков к "Главмосстрою" почти на 2 млрд руб.

Запуск Богучанского алюминиевого завода переносится на 1-2 года, сообщил журналистам во вторник министр внешних связей и инвестиционной политики Красноярского края Сергей Верещагин, передает Интерфакс.
Проект БЭМО, который совместно реализуют ОК "РусАл" и ОАО "РусГидро", предполагает строительство Богучанского алюминиевого завода мощностью 600 тыс. тонн в год и Богучанской ГЭС мощностью 3 тыс. МВт. Ввод первой очереди ГЭС и завода изначально планировался на 2010 год, выход на проектную мощность - на 2012 год.
Источник, знакомый с ходом реализации проекта, сообщил "Интерфаксу", что перенос ввода завода с 2010 на 2012 год обусловлен перенасыщенностью рынка алюминия: он считает, что ввод новых мощностей, а, как следствие, и увеличение объемов продукции на рынке, может привести к дальнейшему падению цен на алюминий.
Верещагин отметил, что срок пуска завода сдвигается на 2012 год, однако финансирование не приостанавливается. В текущем году в этот объект будет вложено более 3 млрд. рублей. В связи с принятым решением сейчас готовятся соответствующие изменения в паспорт инвестпроекта, которые позволят утвердить новые сроки и новые показатели, передает НИА Красноярск.
«Это 2010 год. В крае уже появились проекты, которые и без алюминиевого завода обеспечат нормальную работу БоГЭС на первом этапе. Наконец-то мы сможем привести в нормальное состояние энергоснабжение Кодинска, что потребует около 100 МВт. У нас много энергоемких проектов в Мотыгинском и Северо-Енисейском районах. Порядка 130 МВт необходимо будет Богучанскому ЛПК. Кроме того, больше 700 МВт электроэнергии потребуется „солнечному кластеру“, так что будем рассматривать и этот вариант», — сказал министр внешних связей и инвестиционной политики края.
При этом, по словам Сергея Верещагина, сроки ввода Богучанской ГЭС не меняются.

РУСАЛ предлагает гасить свои долги с дисконтом?


Среднеуральские промышленники возмущены партнерской политикой металлургического гиганта ОК "РусАл". Алюминщиков обвиняют в приверженности принципу "есть возможность не платить - не платим". Об этом 10 февраля 2009 года в ходе круглого стола, посвященного проблемам промпредприятий, заявил генеральный директор ЗАО "Уралпромоборудование" (УПО) Андрей Беседин, сообщает Уралинформбюро.
УПО стабильно поставляет "РусАлу" промышленную технику на десятки миллионов рублей. По словам А.Беседина, около 6 месяцев назад компании была отправлена крупная партия оборудования, за которую металлурги так и не расплатились. "Наша продукция уже давно находится у них в обороте, а недавно мне пришло от "РусАла" письмо, в котором они предлагают с августа-сентября прошлого года снизить цену на уже отгруженный товар на 30%. Если я откажусь - меня поставят в некий шестой список погашения долга. Если соглашусь - включат в первый список, и я смогу получить свои деньги единым траншем. Одна проблема - дата выплаты задолженности не определена. Более того, если я скину не 30%, а, например, 20%, то они обещают 2 транша, но тоже в неопределенные сроки", - отметил глава "Уралпромоборудования".
Информацию о новой платежной политике "РусАла" подтвердила и директор ООО "ЮК "ТЕРРА ЮРЕ" Татьяна Забавкина. Ссылаясь на заявление одного из своих клиентов, она сообщила о другом аналогичном письме. "Моему клиенту они отправили предложение с просьбой сделать "дисконт" на продукцию в 50% и дать отсрочку платежа в 90 дней", - отметила Т.Забавкина.