Инсайды и слухи

Уолл-стрит живет в ожидании публикации квартальных и годовых отчетов некогда процветавших инвестиционных банков Goldman Sachs и Morgan Stanley. По мнению аналитиков, компании готовятся к плохим квартальным из-за крайне неблагоприятного состояния дел в различных направлениях бизнеса, пишет CNNMoney.com.

Пока ни одна из этих компаний не назвала дату публикации отчета. Однако большинство отраслевых игроков ожидают очень плохих показателей, в особенности от Goldman Sachs.

Все большее число аналитиков понижают свои оценки в последние недели. По их прогнозам, отчет покажет убытки в размере около $900 млн., или $1,82 на акцию. Это первый убыток Goldman Sachs со времени преобразования в открытую компанию в 1999 году.

Месяц назад аналитики ожидали, что по результатам отчетного периода Goldman Sachs продемонстрирует прибыль в размере $2,35 на акцию, по сообщению Thomson Reuters.

Некоторые эксперты выражают опасения, что убытки будут гораздо выше. Со ссылкой на отраслевых инсайдеров, Wall Street Journal опубликовал информацию, что Goldman Sachs может зафиксировать чистые квартальные убытки в размере $2 млрд., или $5 на акцию.

Ожидается, что Morgan Stanley, напротив, останется с положительном сальдо, и зафиксирует прибыль в размере до $94 млн., или 3 цента на акцию. Общий прогноз прибыли компании находился на уровне 58 центов на акцию еще месяц назад.

В критических условиях фондового рынка обе компании пытались изолировать свои позиции и объявили о планах наращивать капитал за счет продажи акций. Goldman Sachs продал привилегированные акции Berkshire Hathaway Уоренна Бафетта в конце сентября за $5 млн. Его примеру последовал Morgan Stanley - вышел на продажу 21% пакета акций японской финансовой компании Mitsubishi UFJ за $9 млрд.

Другие меры, в том числе решение казначейства США о выделении $10 млрд. каждой компании, не смогли остановить болезненную распродажу акций обоих банков.

Акции Goldman и Morgan подешевели практически на треть за последний месяц и соответственно на 69% и 79% в этом году.

По мнению аналитиков, основная причина убытков - понижение стоимости большинства активов, которые остаются на счетах компаний, в особенности, обеспеченных жилой и коммерческой недвижимостью.

Однако некоторые трудности, считают аналитики, могут быть связаны с уникальностью бизнеса Goldman и Morgan. Goldman может демонстрировать убытки из-за своей доли в Индустриальном коммерческом банке Китая, акции которого обесценились практически на треть в течение ноября.

Morgan Stanley, в свою очередь, может столкнуться с трудностями в сфере управления активами, связанными с нестабильностью на мировом рынке.

Аналитики: долларов напечатают в 2 раза больше, чем евро

04.12.2008 15:08

Не исключено, что такие нетрадиционные способы смягчения денежно-кредитной политики («quantitative easing» или QE), как скупка гособлигаций и прямое кредитование экономики центробанками, придется применять не только в США, но и в других странах. В этой связи аналитики НБ «Траст» оценили возможные масштабы денежной эмиссии в долларах и евро на основе сравнения ряда показателей США и Еврозоны





Павел Пикулев отмечает, что исторически в континентальной Европе, с одной стороны, и в США и Великобритании, с другой стороны, сложились разные модели финансовой системы. Модель Европы основана на классическом кредитовании и ссудно-сберегательной системе в части ипотечного кредитования. Англо-саксонская экономическая модель (США и Британия) основана на принципах секьюритизации. По этой причине, при схожих размерах ВВП, в США в среднем секьюритизировалось в 5 раз больше активов, чем в Европе, да и то, около 40% европейской секьюритизации приходилось на Британию.



Из этого следует три вещи. Во-первых, экономическое благополучие Европы в гораздо меньшей степени базируется на секьюритизации, а, следовательно, нынешнее «замороженное» состояние этого рынка в гораздо большей степени «бьет» по США, чем по Европе. Во-вторых, экономические потери от обесценения секьюритизированных активов в США гораздо выше. В-третьих, в случае применения методов QE для снижения ставок по секьюритизированным активам, США понадобится потратить гораздо больше напечатанных денег, чем Европе.



Кроме того, Павел Пикулев, ссылаясь на данные о том, что объем убытков европейских банков с начала нынешнего кризиса более чем вдвое меньше, чем объем убытков американских, делает вывод: для спасения европейских банков потребуются гораздо меньшие ресурсы, чем для спасения их заокеанских коллег. Также пока европейский план «спасения» стоит почти втрое меньше, и дефицит бюджетов также будет стоить США больше напечатанных денег, чем Европе. «С учетом заявленных мер поддержки и уже имеющегося бюджетного дефицита США придется выпускать куда больше долговых обязательств, чем европейским странам. Следовательно, при применении методов QE, для того, чтобы удержать доходности гособлигаций на искусственно низких уровнях, Федеральной резервной системе (ФРС) США придется потратить в несколько раз больше долларов, чем Европейскому Центробанку (ЕЦБ) - евро», - резюмирует аналитик.



Согласно его анализу, «состояние счета текущих операций и до кризиса было слабым местом доллара и США (европейский дефицит в 5 раз меньше). Американцы, как на уровне правительства, так и на уровне домохозяйств, очень сильно зависят от долгового финансирования и очень мало сберегают. Европейцы имеют больше сбережений и меньше зависят от кредитов, следовательно, сбой кредитования в большей степени ударит по США, чем по Европе.



И, наконец, базовая ставка в Европе сейчас находится гораздо дальше от нуля, чем ставка ФРС, следовательно, до момента, когда и ЕЦБ заговорит о возможности применения методов QE, пройдет еще довольно длительный период времени».



Аналитики «Траста» делают вывод, что, вероятно, в следующие год-два долларов будет напечатано минимум в 2-3 раза больше, чем евро, а что касается общей устойчивости евро к нынешнему кризису, то имеющиеся риски, скорее, политического, чем экономического характера. По мнению экспертов, «нынешний экономический кризис в большей степени угрожает курсу британского фунта, нежели евро. По той простой причине, что структура финансовой системы Британии гораздо ближе к США, чем к Европе. Со всеми вытекающими отсюда последствиями».

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дела в отношении ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК) и ОАО "Оскольский электрометаллургический комбинат" (ОЭМК) по признакам нарушения закона "О защите конкуренции" (злоупотребление доминирующим положением в части установления монопольно высокой цены). Об этом говорится в сообщении службы.

Дела возбуждены по инициативе антимонопольного органа.
Признаки нарушения антимонопольного законодательства со стороны Магнитогорского меткомбината и Оскольского электрометаллургического комбината усматриваются в части установления цен на металлопродукцию, используемую при производстве подшипников.

В результате изменения конъюнктуры внешнего рынка цены на сталь для производителей подшипников в настоящее время имеют тенденцию снижения, отмечается в сообщении.

ФАС считает необходимым обеспечить хозяйствующими субъектами снижение цен на металлопродукцию в соответствии с рыночными условиями.

Минэкономразвития РФ на совещании в минувшую пятницу предложило правительству снизить рост энерготарифов в 2009 году до 5 проц. с 19 проц., сообщили Интерфаксу несколько источников в отрасли.

По данным одного из них, в субботу вице-премьер Игорь Сечин поручил Федеральной службе по тарифам просчитать последствия такого решения.

Как сообщил финдиректор "РусГидро" Сергей Юшин, компания не исключает, что ранее принятые решения по росту тарифов компании на 2009 год будут пересмотрены. О предложении Минэкономразвития знает и представитель тепловой генерации. По его словам, глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина предложила снизить рост тарифа до 5 проц.

ФСТ 25 ноября утвердила повышение тарифов для генерирующих компаний в 2009 году. Средний рост должен составить 18,1 проц., в том числе для ОГК - 18,1 проц., для ТГК - 17,5 проц., для ОАО "РусГидро" - 31,3 проц., для концерна "Энергоатом" - 28 проц.

Недавно министр энергетики РФ Сергей Шматко заявлял, что его министерство считает невозможной "заморозку" тарифов на энергоресурсы. По мнению министерства, тарифы сейчас не превышают европейских. "Ни о каком пересмотре тарифов речи быть не может", - сообщил он на пресс-конференции.

Отдельные отрасли промышленности, отдельные предприятия испытывают сегодня проблемы. По этим отраслям, по отдельным предприятиям могут быть предприняты адресные меры поддержки, отметил министр, говоря о поддержке предприятий, которые могут не справиться со своевременной оплатой за энергоресурсы. С.Шматко отметил, что впервые за последние два месяца тарифы на нерегулируемом рынке электроэнергии снижаются, это связано со снижением энергопотребления в РФ, страна по энергопотреблению выходит на уровень 2006 года.

О том, что Магнитка до кризиса разместила крупную сумму денег на депозитах «КИТ финанс» и пока не может получить их назад, «Ведомостям» рассказали инвестбанкир, работающий с ММК, и сотрудник крупного металлургического холдинга. Два источника, близких к Магнитке, подтвердили эту информацию. Знает об этом и источник, близкий к новым акционерам «КИТ финанс». Речь идет о сумме около $100 млн, говорят два собеседника «Ведомостей».


Другие потери
Из-за переоценки инвестиций в III квартале ММК получил чистый убыток по РСБУ в размере 3,8 млрд руб. Крупнейшими вложениями ММК являются 5,54% акций австралийской Fortescue Metals и почти 42% акций «Белона». Капитализация Fortescue в III квартале упала на 60,8% до $8,9 млрд, вчера компания стоила $5,4 млрд. Стоимость «Белона» с лета упала в 5,5 раза до $402 млн.


Деньги Магнитка отложила на погашение выпуска евробондов на $300 млн, но в итоге ей пришлось искать другие средства на эти цели (погашены в октябре 2008 г.), добавил один из источников, близких к Магнитке.

Представители Магнитки и «КИТ финанс» от комментариев отказались.

Магнитка в отличие от конкурентов не делала крупных покупок. То, что не тратилось на инвестпрограмму или на дивиденды, она отдавала в доверительное управление банкам. В 2006 г. комбинат сотрудничал с Газпромбанком, в отчетности за нынешний год значатся «Тройка диалог» и «Ренессанс капитал».

«КИТ финанс» в отчетах ММК по РСБУ за этот год встречается несколько раз. На конец I квартала дебиторская задолженность инвестбанка перед ММК составляла 2,78 млрд руб. Во II квартале ее уже не значится, зато «КИТ финанс» упоминается как депозитарий для акций, в которые вкладывалась Магнитка (Сбербанк, ВТБ и др.) на сумму почти 4 млрд руб.

«КИТ финанс» стал одной из первых жертв финансового кризиса. В октябре его активы упали на 14% до 115,9 млрд руб., кредитный портфель снизился на 5,6% до 67,1 млрд руб. Вклады сократились на 18% до 5 млрд руб. (в сентябре — на 30%). Но государство решило спасти банк: его покупают РЖД и «Алроса», сделка должна быть закрыта в январе.

Рано или поздно Магнитка свои деньги получит, считает гендиректор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков. Это случится после того, как закроется сделка по покупке акций банка РЖД и «Алросой», думает он. Магнитка — крупный клиент, так что она будет одной из первых в очереди, полагает он.

Кризис больно ударил по ММК: сейчас комбинат работает в половину своей мощности, объявил о свертывании инвестпрограммы, а также страдает от неплатежей. Дебиторская задолженность уже составляет около $1-1,5 млрд, утверждают несколько инвестбанкиров, знакомых с руководством комбината. Впрочем, ситуация с «КИТ финанс» серьезными последствиями ММК не грозит, думает аналитик «ВТБ капитала» Александр Пухаев. По его подсчету, сейчас у компании около $1,5 млрд свободных средств.

Розничная сеть по торговле компьютерной техникой "Неоторг" объявила поставщикам о невозможности расплатиться с ними. Ее задолженность оценивается кредиторами в $20-30 млн. Новый гендиректор "Неоторга" Константин Жильцов был назначен 1 декабря и сейчас ведет переговоры с потенциальными покупателями бизнеса сети, среди которых - поставщик мебели и сантехники "Макслевел" и дистрибутор "Пронет", один из кредиторов.

О том, что сеть компьютерных магазинов "Неоторг" объявила технический дефолт, "Ъ" рассказали сразу несколько участников рынка. По данным главы Acer в СНГ Глеба Мишина, компания отказалась платить дистрибуторам на прошлой неделе и предложила реструктуризировать свою задолженность перед ними. "Насколько мне известно, компания предложила погасить все долги приблизительно через год",— рассказал Глеб Мишин. Знает о проблемах "Неоторга" и член совета директоров Rover Computers Андрей Осипов. По его словам, розничная сеть должна Rover "около $350 тыс., быстро вернуть которые вряд ли получится".

Президент дистрибуторской компании "Пирит" Александр Гуккин говорит, что решение о реструктуризации будет принято в течение двух недель. Господин Гуккин отказался назвать сумму, которую "Неоторг" задолжал "Пириту". Собеседник "Ъ", знакомый с финансовой ситуацией в "Неоторге", утверждает, что "кассовый разрыв" ритейлера составляет около $12 млн. Глава крупной дистрибуторской компании оценивает совокупную задолженность в $20-30 млн. Как рассказал "Ъ" бывший сотрудник "Неоторга", проблемы у компании начались в июле этого года: "Тогда стало понятно, что она переоценила свои возможности по региональной экспансии".

По данным СПАРК, ООО "ТК "Неоторг"" на 100% принадлежит британской "Тонгхем Лимитед". Компания продает компьютерную технику примерно через 50 магазинов. Одним из владельцев "Неоторга" называют бывшего гендиректора компании Александра Антоненко. Финансовые показатели не раскрываются.

Опрошенные "Ъ" участники рынка утверждают, что "Неоторг" находится сейчас в стадии смены собственников. "К "Неоторгу" уже проявили интерес дистрибуторская компания "Пронет" и поставщик сантехники и мебели "Макслевел". Купят они "Неоторг" или нет — решится в ближайшие недели",— рассказал "Ъ" источник, близкий к сделке. Председатель совета директоров "Макслевела" Дмитрий Димитров отказался вчера от комментариев. Связаться с владельцем "Пронета" Анатолием Прониным вчера не удалось. Информацию о намерениях "Пронета" и "Макслевела" получить доли в "Неоторге" подтверждает Андрей Осипов из Rover: "Насколько мне известно, на прошлой неделе была встреча, на которой эти компании проявили интерес к покупке "Неоторга"". Господин Осипов также отмечает, что, по мнению участников рынка, новый гендиректор "Неоторга" является представителем "Пронета", а старый менеджмент отошел от дел. Новым гендиректором "Неоторга" с 1 декабря 2008 года назначен Константин Жильцов.

Бывший сотрудник "Неоторга" сообщил, что "Пронет" является крупнейшим кредитором розничной сети, поскольку "большинство, в том числе Merlion, отказалось работать с "Неоторгом" в августе этого года". А новое руководство собирается обеспечить сеть существенными товарными запасами, чтобы "Неоторг" смог рассчитаться с "Пронетом". Гендиректор "Неоторга" Константин Жильцов назвал информацию о техническом дефолте и возможном переходе компании к новым собственникам "слухами", но опровергать их не стал.

Источник "Ъ", близкий к компании, считает, что в дальнейшем "Неоторг" может быть обанкрочен, поскольку должен не только "Пронету". Глава Acer Глеб Мишин считает, что теоретически ситуацию можно исправить. "Реструктуризация долга в принципе возможна, но в любом случае дистрибуторы потеряют деньги на курсовой разнице, ведь они покупают технику за доллары, а им должны рубли",— напоминает господин Мишин.

Бывший руководитель Bear Stearns Cos. Алан Гринберг (Alan Greenberg) уверен, что привычная модель инвестиционно-банковской деятельности больше не существует. В интервью телевизионной программе “Money & Politics” он заявил, что “нет больше Уолл-стрита”, сообщает Bloomberg.

Весь механизм Уолл-стрит изменился "навсегда", сказал Гринберг. В этом году произошли очень серьезные изменения на рынке. Это банкротство Bear Stearns и Lehman, покупка банком Bank of America Corp. инвестбанка Merrill Lynch & Co., а также преобразование Morgan Stanley и
Goldman Sachs в банковские холдинги.

Гринберг утверждает, что “никогда не отмечал ничего подобного”, имея в виду текущий спад экономической активности и неурядицу на финансовых рынках. Финансовые компании во всем мире потеряли $980 млрд. начиная с начала кризиса, согласно данным от Bloomberg. Больше чем 201 тыс. рабочих мест было сокращено в промышленности, а американский индекс S&Р 500 в этом году снизился на 38%, что стало наихудшим результатом с 1937 года

Финансовые учреждения, которые выживут, будут специализироваться в основном на оказании консультативной помощи при слияниях и поглощениях, поскольку спрос на независимые исследования будет расти, полагает бывший глава Bear Stearns.

Депутаты нижней палаты парламента продолжают ломать голову над тем, какие дни в 2009 г. будут нерабочими. Завтра на пленарном заседании Госдумы народные избранники рассмотрят очередные предложения по внесению изменений в существующий перечень выходных. Об этом по итогам заседания Совета Думы сообщил глава профильного комитета, вице-спикер Олег Морозов.

Народным избранникам предстоит обсудить девять альтернативных проектов поправок к ст. 112 Трудового кодекса РФ. Однако ни у одного из них нет шансов воплотиться в реальность: депутаты от "Единой России" уже заявили, что не поддержат предлагаемые поправки.

Сейчас, помимо суббот и воскресений, в распоряжении россиян 12 нерабочих дней. Половина из них приходится на январь, когда в России объявлены новогодние каникулы. Еще два выходных отданы под празднование "женского" и "мужского" дней - 8 марта и 23 февраля. Два нерабочих дня выпадает на май - Праздник весны и труда и День Победы. Оставшиеся два выходных приходятся на День России (12 июня) и День народного единства (4 ноября).

Больше всего авторам поправок не дает покоя День России. Ряд парламентариев предлагают перенести выходной день с 12 июня на 6-е - день рождения Александра Сергеевича Пушкина. Другие, как, например, депутат Геннадий Гудков, хотят сделать вместо Дня России, который "не понятно, для кого придуман", официальным праздником День космонавтики, отмечаемый 12 апреля. "Покажите мне хоть одного человека, празднующего День России. Этот день ведь искусственно создан, как и День народного единства. У нас теперь все праздники назначают, как губернаторов", - возмущается парламентарий. А вот День космонавтики, уверен депутат, люди "однозначно" будут отмечать "искренне", ведь "мы первые в мире вышли за пределы земного тяготения". Некоторые депутаты предложили перенести День России с 12 июня на 21 сентября. Эту дату они считают "наиболее исторически обоснованной", поскольку "в этот день в 862 году началось княжение династии Рюриковичей". Вместе с тем Олег Морозов связал эту дату с годовщиной подписания Борисом Ельциным указа о роспуске Верховного Совета России в 1993 году.

Кроме того, в ряде законопроектов содержится предложение ввести 13-й выходной. В качестве такового называются все тот же День космонавтики и, как это ни парадоксально, 2 сентября - день победы над милитаристской Японией, которую советские войска одержали в 1945 году. Кроме того, ряд законодателей предлагают восстановить выходной 7 ноября - на день Октябрьской революции.

Множество предложений, как и ожидалось, вызвал вопрос о возможности перенесения январских выходных дней на начало мая. Спикер Совета Федерации Сергей Миронов предложил сократить на один день новогодние выходные и увеличить майские праздники. Он полагает, что для здоровья граждан будет лучше, если они смогут дольше отдохнуть именно весной. Депутаты Ярославской думы предлагают ограничить празднование Нового года тремя днями - с 31 декабря по 2 января включительно, - а еще два выходных в угоду дачникам перенести на начало мая. Нижегородские законодатели предложили перенести выходные 3, 4 и 5 января на 6, 7 и 8 мая. Надо "системно праздновать" День Победы, заявили они.

Тем не менее с большой долей вероятности в отношении праздников сохранится статус-кво. "В обществе пока не сформировался консенсус относительно того, когда и что мы должны праздновать", - считает Олег Морозов. По его словам, к вопросу о переносе праздничных дней можно будет вернуться позднее, когда "улягутся страсти, отойдет на задний план политический контекст".

Репетиторов приравняют к бизнесменам. Педагогов заставят платить налог на прибыль. Поправки в закон "Об образовании" уже прошли первое чтение, сейчас документ на доработке и с нового года может вступить в силу. Правда, пока не понятно кто будет следить за репетирами, но уже известна сумма штрафов. Наказание - вплоть до дисквалификации.

За нелегальное репетиторство депутаты предлагают штрафовать от 20 - до 50 тысяч рублей, либо дисквалифицировать педагогов от шести месяцев - до двух лет. Наказание грозит также ректорам и директорам за необоснованный отказ в приеме в детский сад, школу или вуз, а также за отчисления из учебных заведений без повода. Поправки в закон "об образовании" могут вступить уже с нового года, рассказал Business FM Член Комитета ГД по образованию Валерий Рязанский: "Было бы правильно не скрываться от оформления этих отношений с государством, а оформить и проводить эту работу на совершенно легальных основаниях. Речь идет не о 13 проц, а речь о предпринимательстве, либо это патентная схема, либо это небольшой налог. Как правило, объем этого налога устанавливает сам субъект федерации".

Депутаты пока сами не знают, о какой сумме налога идет речь, и кто будет контролировать незаконное репетиторство. Правда, с госучреждениями вопрос более или менее понятен - слежку за педагогами возложат на руководителей образовательных учреждений. Кто будет регулятором независимых педагогов не ясно – сказал в интервью Business FM, председатель правления компании "Ваш репетитор" Сергей Кузнецов: "Для того, чтобы репетитору сейчас платить полностью в "белую" налоги, нужно ему либо иметь кассовый аппарат, либо ему брать с каждого ученика деньги не из рук в руки, как это принято, а через банковские переводы, что очень неудобно. Есть еще другие способы, но про них толком непонятно насколько они работают, нет утвержденных форм отчетности, куча вопросов, на которые никто толком ответов дать не может".

Репетиторство как предпринимательская деятельность, в законе прописана уже несколько лет. Причем, на рынке уже есть педагоги, которые работают в белую, однако таких единицы. И все платить не будут. Новые поправки взвинтят ценник, этого не избежать, говорит репетитор /по экономике, математике и иностранным языкам/ Алексей: "2 тыс. рублей, а будут 5 тыс. скорее всего 45 минут. Мне тут делать будет нечего. Я не хочу с ними воевать. Уеду за границу, у меня там есть знакомые. Пускай эти двоечники ищут себе тех, кто любит рисковать. Те, кто любит рисковать, они будут рисковать естественно, а платить мало, кто будет. Если только фирмы, которые организуют репетиторов. На самом деле страна обеднеет, еще больше утечка будет, совсем без мозгов останемся".

Стоимость занятий зависит от стажа и ученой степени репетитора. Астрономический час от четырехсот рублей - до трех тысяч. Самые дорогие предметы - иностранные языки, особенно арабский, японский, китайский. С нового года уроки станут вдвое дороже. Услугами репетиторов пользуются 13% абитуриентов и 16% школьников. По данным опроса, проведенного Фондом "Общественное мнение", каждая семья в регионах тратит на педагогов в среднем 15 тысяч рублей в год, в Москве ценник от 28 тысяч.

Внутренние документы крупнейших американских ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac показали - их сотрудники были осведомлены, что выдают кредиты неблагонадежным заемщикам и знали, к чему это может привести.





При этом оба агентства скупали облигации, обеспеченные ненадежными ипотечными кредитами, поскольку их бывшее руководство считало, что это позволит Fannie Mae и Freddie Mac справиться с растущей конкуренцией со стороны других кредиторов, сообщают американские СМИ.



Напомним, 7 сентября 2008 года американское правительство взяло под контроль ипотечных гигантов - Fannie Mae и Freddie Mac, которые за год потеряли $14 млрд. Спасение агентств от банкротства оценивалось в $25 млрд, при этом по итогам III квартала 2008 года их совокупные убытки превысили $50 млрд. Временным управляющим компаний было назначено Федеральное агентство по финансированию жилья. Руководство обоих агентств лишилось своих постов, а сами организации получили доступ к правительственной кредитной линии. Fannie Mae и Freddie Mac будут получать помощь властей до 31 декабря 2009 года, но этот срок может быть продлен, если положение агентств не станет улучшаться. До сих пор они получили правительственное финансирование в размере почти $30 млрд.



Fannie Mae и Freddie Mac понесли многомиллиардные убытки из-за ипотечного кризиса, разразившегося в США в 2007 году. Его причиной стали крупные кредиты, выданные американскими финансовыми организациями неблагонадежным заемщикам, которые затем не смогли расплатиться по своим долгам. Оба агентства владеют или выступают гарантами по ипотечным кредитам на сумму в $5,3 трлн - это примерно половина всего американского рынка ипотечного кредитования. Ипотечный кризис в августе 2007 года перерос в финансовый, когда банки по всему миру начали списывать ненадежные ипотечные активы.



Канцлер Германии Ангела Меркель считает, что основными виновниками мирового финансового кризиса являются США и те страны, которые поддерживают политику дешевых кредитов. Об этом она заявила в конце ноября 2008 года. Напомним: о том, что основным виновником нынешнего кризиса являются США, ранее уже заявляли президент РФ Дмитрий Медведев и премьер-министр Владимир Путин.



Недавно президент США Джордж Буш выразил сожаление, что мировой финансовый кризис стоил рабочих мест многим людям и привел к сокращению пенсионных счетов. «Я приношу извинения за то, что это происходит», - заявил Джордж Буш в эфире американского телеканала.



Начальник отдела рыночной аналитики ФК «Открытие» Валерий Пивень отмечает, что Fannie Mae и Freddie Mac действовали в соответствии с задачами правительства США – расширить ипотечное кредитование и насытить жильем американский народ. Агентства и банки выполняли свою задачу. Предвиделось, что компании ведут несостоятельную политику, но предполагалось, что государство поможет.

Центральный банк Канады объявил о своем решении понизить базовую процентную ставку на 0,75% на фоне "более широкого и более глубокого" мирового экономического спада, что стало наиболее радикальным снижением ставки в стране за последние полвека, сообщает Bloomberg.

Аналитики, опрошенные ранее агентством, предсказывали снижение процентной ставки на 0,5% или на 0,25%, но никто из них не мог предполагать, что ее понизят сразу на 0,75%. Глава банка Марк Карни (Mark Carney) и его команда сократили норму для суточных межбанковских кредитов до 1,5%, что стало рекордом с 1958 года.

Экономика Канады "входит в рецессию", говорится в официальном сообщении Центробанка, который впервые дал столь откровенную оценку состояния экономики. "Банк продолжит тщательно контролировать изменения в экономике и на финансовые события на рынке", - отмечается в пресс-релизе ЦБ.

Международный валютный фонд прогнозирует рецессию в следующем году в США, Японии и еврозоне, вполне возможно, что Канада также ощутит на себе серьезный экономический спад. В то же время, ожидается и снижение инфляции в стране, которая может в 2009 году достигнуть 1,6%.

Канада отправляет три четверти своего экспорта в США, где кредитный кризис снижает спрос на автомобили и древесину. Помимо экспорта, ухудшающаяся экономическая ситуация оказывает влияние и на внутренние расходы, которые заметно поддерживали развитие канадской экономики в течение последнего десятилетия.

Федеральная резервная система США планирует впервые выпустить собственные облигации или векселя, сообщает Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники.

По данным издания, представители американского центробанка обратились в Конгресс с предложением обсудить выпуск векселей или других форм заимствований. Издание отмечает, что переговоры носят предварительный характер, и результат пока трудно предсказать

9 декабря Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) приняла решение об аннулировании лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности у ООО ИК "ИЭкс Инвестмент Капитал", ООО ИФК "Лидер" и ЗАО ИК "Третье тысячелетие".

Как говорится в сообщениях ФСФР, основанием для аннулирования лицензий послужило неоднократное в течение одного года в разные периоды времени нарушение законодательства Российской Федерации о ценных бумагах. В частности, у всех трех компаний размер собственных средств не соответствовал нормативам достаточности. Кроме того, компании нарушали законодательство в части соответствия сотрудников квалификационным требованиям и другие нормы.

Сегодня возобновятся переговоры между "Траснефтью" и "Роснефтью", а также китайскими банками о предоставлении финансирования
Кредиты в обмен на нефть. Сегодня, как ожидается, возобновятся переговоры между российскими "Траснефтью" и "Роснефтью", а также китайскими банками о предоставлении финансирования. Ранее стороны не могли договориться из-за неприемлемых, как было заявлено, условий китайской стороны. На рынке, обсуждая восточное экспортное направление, указывают, - сейчас время, чтобы строить, однако могут возникнуть старые-новые трудности - с наполнением трубопроводов.

Первый "пекинский" раунд кредитных переговоров, судя по всему, провалился. Источник в российской делегации сообщил, - китайская сторона выдвинула "абсурдные условия". А именно Либор плюс пять процентов. Теперь уже китайский источник отмечает, делегация нефтяной госкомпании CNPC и банков летит в Москву - это позитивный факт - намек на то, что российская позиция смягчилась. На рынке говорят, - китайские кредиты большая подмога для отечественных компаний - вопрос только на каких условиях они будут предоставлены, сообщил в интервью Business FM аналитик Файнэншл Бридж Дмитрий Александров: "Лишних средств у России действительно нет, и собственно здесь весь вопрос в том, под какой процент будет этот кредит привлекаться и на каких условиях. Потому что мы помним, что Роснефть аналогичный кредит у китайцев привлекала несколько лет назад, и условия были такие, что она вынуждена была в том году продавать нефть по цене около 45 долларов за баррель".

Государственные "Транснефть" и "Роснефть" могут получить от китайских банков 10 и 15 миллиардов долларов соответственно в обмен на долгосрочные поставки нефти. Кроме того, Россия должна завершить мегапроект строительства трубопровода Восточная Сибирь - Тихий Океан с ответвлением на Китай. Начальник аналитического управления "Атона" Вячеслав Буньков согласен, переговоры с китайцами сложный процесс: "Цена на нефть с китайской стороны остается довольно спорным вопросом. "Роснефть", по-прежнему, может согласовать. Ранее предполагали, что это будет цена "бренд минус три доллара", но я не исключаю, что переговоры пойдут, все-таки, еще в сторону Китая. То есть, будет сделан какой-то дополнительный дисконт для того, чтобы получить именно в данный момент эти средства, либо будут сделаны такие условия, что на первоначальном этапе Китай будет получать нефть с дисконтом, а потом постепенно все вернется к рыночным поставкам".

Китай настолько заинтересован в поставках российской нефти, что потратил на подготовку собственно российского проекта - трубопрорвода-отвода на Дацин 37 миллионов долларов. При этом пуск нефтяной трассы постоянно переносится. Последний срок сдачи проекта - четвертый квартал 2009 года.

Инвестфонд Vostok Gas закрывается. Он намерен продать депозитарные расписки «Газпрома», чтобы рассчитаться с кредитором — Deutsche Bank, а оставшиеся средства вернуть инвесторам. Пайщики будут голосовать за это решение 23 декабря в Стокгольме. По состоянию на 8 декабря чистые активы Vostok Gas составляли $468,23 млн, обязательства — $1,05 млрд, денежные средства — $1,02 млрд. С учетом дивидендов «Газпрома» средства фонда после уплаты долга составят $490 млн.

Управляющие Vostok Gas полагают, что и при нынешних котировках акции «Газпрома» сильно недооценены, отмечено в документах фонда. Но фонд инвестирует заемные средства, а при нынешней ситуации на глобальных финансовых рынках это не имеет смысла.

«Долгосрочные кредиты недоступны практически ни за какую цену, а высокая волатильность приводит к тому, что короткие долги имеют разрушительный эффект при больших позициях, как у Vostok Gas в «Газпроме», — отмечено в заявлении. Объем вложений Vostok Gas сократился из-за сложностей с привлечением нового финансирования. Из-за этого вложения Vostok Gas в «Газпром» оказались размыты, и сохранять эти инвестиции под управлением фонда не в интересах пайщиков. «Смысла в существовании Vostok Gas больше нет», — констатируют управляющие.

До недавнего времени фонд Vostok Gas был одним из крупнейших миноритариев «Газпрома»: на 30 июня у него было 1,46% его акций. В 1997 г. эти бумаги начал скупать шведский инвестфонд Vostok Nafta (Vostok Gas выделен из него в 2007 г.). Тогда рынок акций «Газпрома» еще не был либерализован и иностранцев в капитале «Газпрома» были единицы.

Однако начиная с сентября фонд в несколько приемов продавал акции газового концерна и ко вчерашнему дню у него оставалось 0,475% «Газпрома». Источник в Lundin Group (куда входит Vostok Gas) утверждал, что эти продажи были вынужденными — из-за угрозы маржин-колла по кредиту Deutsche Bank на $1 млрд.

Власти Амстердама решили сократить число кофе-шопов и заведений для взрослых – от стриптиз-баров до борделей. Борьба с ними ведется уже в течение многих лет, но нынешний проект – особенно масштабный. Закроется большинство злачных мест, так что в столице Голландии на весь город будет 30 кофе-шопов и 200 "окон" со жрицами любви.

Таким образом "красные фонари" останутся только на двух участках района De Wallen в средневековой части Амстердама – там, где исторически находился городской центр проституции.

В управлении города не считают, что вследствие этого Амстердам утратит свой имидж. По их словам, это по-прежнему самый свободный город мира, где легально можно получить развлечения и услуги, запрещенные в остальных странах. Однако на каждом шагу такие заведения не должны располагаться: в этом случае на первое место выходит преступность, а совсем не туризм и отдых.

Новая программа борьбы со злачными местами обойдется городу в &30-40 миллионов. В ее рамках на месте прежних заведений появятся рестораны, отели, магазины и галереи. Одновременно будут вестись работы по модернизации сферы городского транспорта: от новых парковок до веток метро. Но все это, помимо денег, потребует и немало времени, так что пока еще можно успеть окунуться в атмосферу прежнего Амстердама.

Волна недовольства действиями министра финансов РФ Алексея Кудрина идет по нарастающей. Накануне стало известно, что лидер партии "Справедливая Россия" Сергей Миронов представил Дмитрию Медведеву доказательства негативной деятельности Минфина. По мнению политика, глава ведомства саботирует решение тех проблем, на которые прямо указывает высшая российская власть.

Собирая материал, Миронов проанализировал бюрократическую переписку между Минфином, различными ведомствами, депутатами и сенаторами. В итоге он обнаружил свидетельства того, что руководство министерства не исполняет в точности конкретные поручения президента и главы правительства. На прошлой неделе весь "компромат" на Алексея Кудрина по так называемому "угольному делу" был передан руководителю Администрации президента Сергею Нарышкину. Однако встреча Дмитрия Медведева и Сергея Миронова пока так и не состоялась. Ее уже дважды переносили.

Напомним, что в прошлом году на рассмотрение в Госдуму поступил законопроект, уменьшающий налоговую нагрузку на угледобывающие предприятия. Этот законопроект активно продвигал спикер Совета Федерации Сергей Миронов. Поддержали его президент России и глава правительства. Владимир Путин дал указания своим заместителям провести консультации по продвижению законопроекта. Однако за последние полтора месяца дело не сдвинулось с мертвой точки. Более того, Сергей Миронов уверен, что аппарат Кудрина всеми силами тормозит принятие закона. В свою очередь, Минфин считает вопрос о снижении налога на угольщиков настолько непроработанным, что соответствующий законопроект даже в первом чтении ни в коем случае принимать нельзя.

В конце позапрошлой недели появилась информация о том, что ряд депутатов Госдумы намерены приступить к сбору депутатских подписей за отставку Алексея Кудрина. Состав инициативной группы, которая непосредственно будет собирать подписи, пока не определен. Допускается, что в нее могут войти депутаты от КПРФ, ЛДПР и "Справедливой России". Фракция коммунистов подтвердила, что оценивает деятельность Кудрина на посту главы Минфина негативно. Кроме того, некоторое время назад лидер ЛДПР Владимир Жириновский заявил, что финансовый блок правительства не может эффективно работать в условиях экономического кризиса, а лично Алексея Кудрина вице-спикер Госдумы обвинил в грабеже страны.

Вместе с тем зампред думского комитета по конституционному законодательству коммунист Виктор Илюхин заявил, что эта акция никаких последствий породить не может. "Вопрос об отставке министра, тем более министра финансов, находится в компетенции президента РФ. Кудрин повинен в том, что сегодня происходит в России. Кудрин стал инициатором создания различных фондов, которые разместились потом за пределами РФ и деньги в значительной степени работали не на экономику РФ, не на экономику наших предприятий", - считает Илюхин. По его словам, данная акция оказать фактическое влияние на положение вещей не сможет, а будет, скорее, носить пропагандистский характер.

Средневзвешенный курс доллара США к российскому рублю со сроком расчетов «завтра» на торгах ETC ММВБ по состоянию на 11:30 мск, на основе которого происходит процесс курсообразования доллара на следующий день, понизился на 13,58 копейки и составил 27,8671 рубля. В то же время курс евро повысился на 15,21 копейки - до 36,1519 рубля.



На рынке Forex доллар падает к евро, однако снижение несколько замедлились. К 9:30 мск в среду европейская валюта стоила $1,2934 по сравнению с $1,2714 во вторник вечером.



«Сейчас, основная часть российского общества серьезно даже не задумывается о том, что будет, если доверие к доллару пошатнется. А ведь такой сценарий событий в сегодняшних условиях никак исключить нельзя (хотя он для многих звучит дико), - комментирует директор департамента аналитики компании NetTrader Андрей Верников. -Аргументацию подобного развития событий можно легко найти. Так вот, в этих условиях собственник капитала бросится искать иные активы, чтобы снизить растущий риск инвестирования в долларовые активы. Выбор у него следующий - сырье, драгметаллы, евро, а также валюты стран в какой-то мере защищенные от кризиса (резервами, ресурсами, развитой внутренней экономикой).



Велики шансы, что Россия окажется в этом перечне, тем более что энергоресурсы являются сырьем часто востребованным в кризис. «Горячие деньги» мгновенно изменят направление движения, и ЦБ от плавной девальвации рубля перейдет к плавному его укреплению. Разве не на это намекал Алексей Улюкаев, когда комментировал очередное расширение валютного коридора? В какой-то мере данный сценарий развития событий выгоден нашей стране. Можно даже сказать, что ослабление веры в доллар дает шанс скорейшего выхода из полосы нестабильности очень многим государствам мира», - считает эксперт.

Переговоры между Россией и Китаем о предоставлении "Транснефти" и "Роснефти" кредитов на развитие энергетических проектов на общую сумму $25 млрд. скоро придут к своему логическому завершению. Об этом рассказали в среду официальные российские представители в ходе проходящей в Китае энергетической конференции.

Владимир Саенко, замдиректора Института энергетической стратегии при российском министерстве энергетики, заявил, что переговоры о выдаче кредитов тесно связаны с суперпроектом строительства трубопровода Восточная Сибирь - Тихий Океан с ответвлением на Китай.

"Переговоры еще не завершены, но их конец близок", - особо отметил Саенко.

Нефтепровод Восточная Сибирь - Тихий океан мощностью 80 млн. тонн нефти в год проходит из Тайшета (Иркутская область) через Сковородино (Амурская область) в тихоокеанскую бухту близ Находки. Из Сковородино планируется ответвление на Китай. Операторами ветки должны будут стать "Роснефть" и China National Petroleum Corporation.

"Транснефть" планирует завершить строительство первой очереди ВСТО до Сковородино в конце 2009 года, а вторую очередь трубопровода, как ожидается, закончат строить в 2013 - 2014 годах.

Затраты на первую фазу проекта, как предполагают российские эксперты, составят $15,5 млрд., на вторую - $9 млрд.

Российские аналитики говорят, что вопрос о строительстве ветки трубопровода в Китай будет решен после того, как будет достигнуто соглашение о мерах по обеспечению экологической безопасности проекта.

Ранее сообщалось, что переговоры между сторонами осложнились в связи с тем, что Китай поднял запрашиваемые процентные ставки по кредиту, требуя привязать их к ставке LIBOR, хотя первоначально речь шла о 7% годовых, и запросил госгарантии погашения кредита, а также гарантии поставок нефти в виде конкретных месторождений в России.

American International Group, прежде самая крупная страховая компания в мире, имеет долги на общую сумму в $10 млрд. перед другими финансовыми организациями в качестве страховых выплат за сорванные сделки, сообщает газета Wall Street Journal.

Издания, ссылаясь на источники в компании, пишет, что эти долги ранее не были раскрыты и их погашение не предусмотрено $150-миллиардным планом спасения компании американским правительством.

Wall Street Journal намекает, что вновь раскрытые обязательства ставят новые вопросы о том, как AIG будет находить средства для погашения долгов.