BNY Mellon возобновил канселяцию депозитарных расписок российских компаний
С четверга, 22 августа, возобновляется канселяция (расконвертация) депозитарных расписок (DR) крупнейших российских компаний, следует из сообщения депозитария Bank of New York Mellon (BNY Mellon). Возможность проведения транзакций в рамках этой процедуры продлится до 20 сентября 2024 года.
Доброе утро! Немного о себе: На рынке с 08.12.2008г Портфель: Россети ЦП с 11.07.2019г, средняя 0.233, 90% от портфеля. Интер РАО ЕЭС с 26.02.2024г, средняя 3,6847, 10% от портфеля. ИИС: ЕврХол ЗР 01 дата погашения 07.11.2026г. РСети ЛЭ 1Р1 дата погашения 27.11.2027г. Газп Кап ЗР2 дата погашения 07.05.2028г. НорНик Б1Р7 дата погашения 28.02.2029г.
Доброе утро! Немного о себе: На рынке с 08.12.2008г Портфель: Россети ЦП с 11.07.2019г, средняя 0.233, 90% от портфеля. Интер РАО ЕЭС с 26.02.2024г, средняя 3,6847, 10% от портфеля. ИИС: ЕврХол ЗР 01 дата погашения 07.11.2026г. РСети ЛЭ 1Р1 дата погашения 27.11.2027г. Газп Кап ЗР2 дата погашения 07.05.2028г. НорНик Б1Р7 дата погашения 28.02.2029г.
Доброе утро! Немного о себе: На рынке с 08.12.2008г Портфель: Россети ЦП с 11.07.2019г, средняя 0.233, 90% от портфеля. Интер РАО ЕЭС с 26.02.2024г, средняя 3,6847, 10% от портфеля. ИИС: ЕврХол ЗР 01 дата погашения 07.11.2026г. РСети ЛЭ 1Р1 дата погашения 27.11.2027г. Газп Кап ЗР2 дата погашения 07.05.2028г. НорНик Б1Р7 дата погашения 28.02.2029г.
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=222028 🐹ИнтерРао. 🥜Да Друзья, РАО не подвёл! Да, в пятницу на ускорении всего и вся продавили чутка, но за вчера спекулятивная цель практически была выполнена! 🥜Эту идею я так же писал в чате. И что самое главное, так это то, что тут большого гэпа не было. Можно было спокойно взять с утра, а далее уже всё движение бумага по тихоньку сделала своим ходом!
В гостях у Интер РАО: бизнес, риски и оценка компании - Тинькофф
Что с акциями
Сейчас акции Интер РАО торгуются с мультипликатором P/E на уровне 2,8x. При этом медианное значение мультипликатора за 2019—2021 годы — 6x.
То есть сейчас бумаги компании оценены с дисконтом более 50% относительно средних значений за последние годы.
При этом объем наличных средств на счетах на треть превышает капитализацию всей компании. Такой большой объем ликвидных средств позволяет компании получать существенные процентные доходы на фоне высоких ставок в экономике.
По итогам первого полугодия 2024 года основную долю ликвидности компания переложила в рублевые долгосрочные векселя.
Высокие процентные доходы позволяют Интер РАО компенсировать снижение EBITDA, которое происходит на фоне окончания действия договоров о предоставлении мощности (ДПМ) и роста цен на топливо. Также давление оказывает сокращение объемов экспорта и снижение тарифов по зарубежным активам компании, в частности в Грузии. Кроме того, компания ожидает в 2024 году достижения пика капитальных расходов (порядка 193 млрд рублей против 67 млрд в 2023 году). По прогнозам менеджмента их размер будет превышать 100 млрд рублей до 2028 года включительно.
Мы можем сделать вывод о том, что запас денежных средств будет направлен на инвестиции, что не позволит Интер РАО увеличить коэффициент выплаты дивидендов. Однако после завершения строительства новых проектов и снижения объемов инвестпрограммы компания может рассмотреть увеличение выплаты.
По нашим оценкам, дивидендная доходность компании в 2024 году может составить порядка 10%.
«Интер РАО» построит два новых энергоблока на Харанорской ГРЭС в Забайкалье
Проекты по строительству двух энергоблоков суммарной установленной мощностью 460 МВт на Харанорской ГРЭС в Забайкальском крае были отобраны Системным оператором ЕЭС России для поставки мощности на оптовый рынок с 1 июля 2029 года.
Идеальные коридоры: акции для диапазонной торговли в сентябре 2024
Интер РАО
Акции Интер РАО пока не сумели закрыть годовой дивидендный разрыв. Они продолжают движение ниже 200-дневной скользящей средней цены. Долгосрочная техническая картина остается умеренно негативной. Однако с учетом фундаментальной составляющей перспективы бумаг Интер РАО выглядят обнадеживающими. Особо стоит отметить наличие крупных денежных накоплений на балансе эмитента.
В настоящее время акции встретили ожидаемую поддержку около трехмесячного минимума, на подступах к уровню 3,5 руб. Теперь в них вероятен среднесрочный разворот вверх с восстановлением в среднюю часть диапазона 3,52–3,92 руб. Неоднократные попытки пробоя верхней границы указанного коридора пока оказались безуспешными.
Торговый план: Лонг от 3,6 руб., стоп-лосс 3,49 руб. Шорт от 3,85 руб., стоп-лосс 3,95 руб.
Портфель из «кубышек». Зарабатываем на высоких ставках - Альфа-банк
Интер РАО
По текущим ставкам процентный доход от «кубышки» может составить свыше 80 млрд руб. или 77 копеек на акцию. Это пятая часть от капитализации компании. Также у Интер РАО есть крупный квазиказначейский пакет акций около 32,6% компании.
Интер РАО не планирует распределять «кубышку» между акционерами — компания инвестирует в развитие бизнеса. Но 25% прибыли стабильно идёт на дивиденды. Акции традиционно рассматриваются рынком, как консервативная инвестиция с опцией кратного роста в случае раскрытия стоимости «кубышки».
С высокой вероятностью эти бумаги продолжат выглядеть лучше рынка
Интер РАО
• Интер РАО — один из главных бенефициаров высоких ставок благодаря накопленной денежной позиции более 400 млрд руб., которая может давать значительный процентный доход в период высоких ставок. За I полугодие 2024 года компания заработала 40 млрд руб. только на процентах.
• Компания активно расширяется, приобретая энергосбытовые компании, ГРЭС, производителей трансформаторов и другие профильные активы.
• Акции Интер РАО исторически торгуются с одними из самых низких мультипликаторов в секторе. Во многом это обусловлено невысоким уровнем дивидендов по сравнению с другими госкомпаниями.
• Целевой уровень дивидендов — не менее 25% чистой прибыли по МСФО. За 2023 год было выплачено 0,326 руб. на акцию. Дивидендная доходность — порядка 7,5%. По итогам полного 2024 года дивиденд может составить 44,5–45 коп. на акцию, что по текущим ценам соответствует доходности около 11-12%.
Акции Интер РАО начали неделю ростом на 2%, торгуются на уровне рынка. - АКБФ (бывший АК Барс)
📊 Прогнозы и рекомендации:
• Повысили прогноз чистой прибыли на 2024 г. до 144,4 млрд руб. и дивидендов до 0,35 руб./ао. • Оценка справедливой стоимости акций: 7,04 руб./ао, потенциал роста 87%, рекомендация «покупать».
Отсутствие определенности в использовании казначейских акций (рыночная стоимость около 140 млрд руб.) ограничивает интерес инвесторов, но возможная их реализация может положительно сказаться на денежных потоках компании.
Долгосрочная стратегия «Интер РАО» до 2030 г. предполагает рост EBITDA до свыше 210 млрд руб. к 2025 г. и свыше 320 млрд руб. к 2030 г.
Существенный рост EBITDA может быть обеспечен сегментом генерации в РФ, доля которого может вырасти с 52% в 2024 до 66% в 2030 г. за счет ввода в эксплуатацию Новоленской ТЭС и Каширской ГРЭС.
Обзор финансовых показателей «Интер РАО»
Компания выигрывает от чистой денежной позиции в условиях высоких ставок: - чистая денежная позиция: компании остается значительной, несмотря на снижение в 1-м полугодии 2024, отчасти из-за роста капзатрат (+97% г/г) и выкупа 3% акций; - выкуп 3% собственных акций у миноритарного акционера в мае обошелся «Интер РАО» в 12,6 млрд руб.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
