Ну и нахер эти дивы. Даже 10% если дадут. Сидеть и ждать их выплаты? А сд вдруг примет решение не платить. Тут за день можно 10% делать. Есть мультипликаторы, вот они и отражают реальную стоимость компании. Если компания из той же отрасли с такими же или худшими мультипликаторами выросла, то значит эта компания недооценнная и будет подтягиваться к средней. У американских компаний вообще дивдоходность на уровне 1,5%, и ничего, растут как на дрожжах. Дело в ликвидности и мультипликаторах. Если иностранцы будут по полной выходить, ни одни дивы на спасут
в целом солидарен. никогда не понимал дивы, как идею. это ж не Центральный телеграф/корп Иркут с нераспределенкой в несколько капитализаций. дивы - это то, что уже у компании, это ж не новость о "секторе приз".
а вот новости, связанные с Владением акций - это интересно. изм структуры акционеров/инвестклимата в стране - это Идея
если сбер по 300 р., тогда ирао должно быть около 6
да, чтобы конечно не влетать как в джитэль, надо всю историю компании знать и новостями интересоваться. Интеррао - это компания Сечина, которому на самом деле не интересна стоимость рыночной капитализации компании. Поэтому и Роснефть такая тормозная и сама по себе очень консервативная компания. Занимаюсь их маслами- по сравнению.ю с газпромнефтью, лукойлом вообще не двигают это направление. Поэтому связываю текущую стоимость только с пассивностью в этом направлении высшего рук-ва компании
если сбер по 300 р., тогда ирао должно быть около 6
да, чтобы конечно не влетать как в джитэль, надо всю историю компании знать и новостями интересоваться. Интеррао - это компания Сечина, которому на самом деле не интересна стоимость рыночной капитализации компании. Поэтому и Роснефть такая тормозная и сама по себе очень консервативная компания. Занимаюсь их маслами- по сравнению.ю с газпромнефтью, лукойлом вообще не двигают это направление. Поэтому связываю текущую стоимость только с пассивностью в этом направлении высшего рук-ва компании
ПАО «Интер РАО ЕЭС» раскрыло финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2021 года. Обратимся к анализу результатов в разрезе сегментов.
Выручка сбытового сегмента составила 567,8 млрд руб. (+11,5%) за счёт увеличения сбытовых надбавок и роста объёмов поставок в условиях понижения среднемесячных температур в холодное время года. При этом рост потребления электроэнергии привел к необходимости закупки дополнительных объёмов электроэнергии на оптовом рынке по ценам, превышающим уровень цен РД. Несмотря на это, показатель EBITDA сегмента вырос на 7,1%, составив 19,1 млрд руб.
Доходы ключевого сегмента «Интер РАО – Электрогенерация» показали увеличение на 19,4%, составив 150,4 млрд руб. Выручка от реализации электроэнергии возросла на 27,3% до 68,6 млрд руб. на фоне увеличения объемов полезного отпуска и средних отпускных цен. Рост полезного отпуска на 15,6% произошел вследствие климатического фактора: снижение температур наружного воздуха привело к росту потребления электроэнергии и тепла, что, в свою очередь, обусловило рост цен на ОРЭМ.
Положительную динамику показала выручка от реализации мощности, прибавившая 13,0% и составившая 79,4 млрд руб. на фоне применения «дельты ДПМ» для Южноуральской ГРЭС-2, Пермской ГРЭС и Верхнетагильской ГРЭС.
Операционные расходы сегмента росли быстрее выручки, составив 88,3 млрд руб. (+20,5%). В итоге EBITDA ключевого сегмента показала рост на 15,1% до 63,3 млрд руб.
Также отметим, что доля в прибыли совместных предприятий представлена пакетом в Нижневартовской ГРЭС, которая в отчетном периоде испытала снижение выработки, что сказалось на снижении полученной доли в ее прибыли, составившей 1,3 млрд рублей (-45,8%).
Выручка сегмента ТГК-11 увеличилась на 16,7%, составив 25,0 млрд руб. Рост цен на электроэнергию на рынке «на сутки вперед» привел к увеличению доходов от продаж электроэнергии до 6,4 млрд руб. (+20,4%). Увеличение полезного отпуска электроэнергии составило при этом 12,8%. Рост объёмов реализации теплоэнергии в связи со снижением температуры наружного воздуха привел к увеличению доходов от теплоэнергии до 8,8 млрд руб. (+21,3%). Выручка от продаж мощности показала рост только на 3,3%, составив 4,8 млрд руб., на фоне планового ремонта на Омской ТЭЦ-4.
Операционные затраты росли более медленными темпами и составили 19,8 млрд руб. (+14,4%). В итоге EBITDA сегмента увеличилась на 26,2% до 5,3 млрд руб.
Выручка башкирского сегмента увеличилась на 10,9%, составив 46,5 млрд руб. Доходы от реализации электроэнергии выросли на 14,5% до 21,1 млрд руб. на фоне увеличения цены на рынке «на сутки вперед», которое обусловлено опережающим ростом спроса над предложением в условиях низких температур наружного воздуха. Доходы от продаж мощности прибавили 3,5%, достигнув 7,1 млрд руб., что обусловлено преимущественно ростом цены по результатам КОМ. Существенный рост отпуска теплоэнергии привел к увеличению доходов по данному направлению на 9,7% до 10,5 млрд руб.
Рост выработки привел к увеличению затрат на топливо до 23,9 млрд руб. (+15,1%) и расходов на приобретение и передачу электроэнергии до 3,4 млрд руб. (+6,6%). Показатель EBITDA продемонстрировал снижение на 5,8% до 8,8 млрд руб.
Выручка в данном сегменте увеличилась более чем в 2 раза и составила 86,9 млрд руб. на фоне значительного роста объемов и цен реализации электроэнергии на направлениях Финляндии и стран Балтии из-за благоприятной ценовой конъюнктурой на бирже Nord Pool, которая сложилась под воздействием снижения температур, ухудшения водного баланса, снижения выработки электроэнергии на ВЭС, а также роста цен на энергоносители и котировок на выбросы СО2. Дополнительный эффект оказал рост среднего курса евро относительно рубля в отчетном периоде. Операционные расходы увеличились чуть более чем в 2 раза, в итоге EBITDA возросла в 4 раза, составив 19,5 млрд руб.
Доходы грузинских активов увеличились на 45,9% до 11,1 млрд руб. на фоне существенного увеличения тарифов на электроэнергию и роста отпуска электроэнергии в сеть на 5,6%. Операционные расходы увеличились всего на 1,4% до 5,6 млрд руб., в итоге EBITDA составила 3,6 млрд руб., многократно превысив прошлогодний показатель.
Молдавские активы принесли выручку в размере 10,4 млрд руб. (+12,7%) на фоне роста среднего расчетного тарифа (+7,4%) и увеличения выработки электроэнергии (+5,0%). Увеличение операционных расходов на 12,5% до 7,5 млрд руб. привело к росту EBITDA на 13,3% до 3,0 млрд руб.
Отдельно отметим, что EBITDA сегмента «Инжиниринг» составила 1,2 млрд руб. против отрицательного значения годом ранее после приобретения в мае 2021 года ряда профильных компаний. Расходы корпоративного центра остались на уровне 4,3 млрд руб.
Далее обратимся к анализу совокупных финансовых результатов компании.
Суммарная EBITDA по сегментам показала увеличение на 38,0% до 119,4 млрд руб. Финансовые доходы сократились на 37,1% до 11,7 млрд руб. на фоне существенных положительных курсовых разниц, полученных в прошлом году. Финансовые расходы увеличились на 62,1% до 9,3 млрд руб. на фоне увеличения расходов по арендным обязательствам, что связано с консолидацией новых компаний и с актуализацией оценок обязательств по аренде с учётом текущих макроэкономических и методологических параметров. Долговые обязательства компании на конец отчетного периода составили 16,2 млрд руб., увеличившись более чем в 5 раз за счёт заёмных средств приобретённых в текущем году строительно-инжиниринговых компаний. Суммарный объем денежных средств и финансовых вложений с начала года снизился с 339,9 млрд руб. до 328,8 млрд руб.
В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 36,2% до 77,6 млрд руб.
Напомним, что Интер РАО в качестве основного приоритета для дальнейшего развития рассматривает M&A-сделки, которые позволят достичь ей заявленных целей: удвоение показателя EBITDA к 2025 г. и утроение – к 2030 г.
По итогам внесения фактических данных мы несколько повысили прогноз финансовых результатов компании на текущий год на фоне более высоких результатов в сегментах российской электрогенерации, трейдинга и иностранных активов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании осталась практически на прежнем уровне.
В настоящий момент акции Интер РАО ЕЭС торгуются с P/BV 2021 около 0,55 и не входят в число наших приоритетов.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
если сбер по 300 р., тогда ирао должно быть около 6
да, чтобы конечно не влетать как в джитэль, надо всю историю компании знать и новостями интересоваться. Интеррао - это компания Сечина, которому на самом деле не интересна стоимость рыночной капитализации компании. Поэтому и Роснефть такая тормозная и сама по себе очень консервативная компания. Занимаюсь их маслами- по сравнению.ю с газпромнефтью, лукойлом вообще не двигают это направление. Поэтому связываю текущую стоимость только с пассивностью в этом направлении высшего рук-ва компании
если сбер по 300 р., тогда ирао должно быть около 6
да, чтобы конечно не влетать как в джитэль, надо всю историю компании знать и новостями интересоваться. Интеррао - это компания Сечина, которому на самом деле не интересна стоимость рыночной капитализации компании. Поэтому и Роснефть такая тормозная и сама по себе очень консервативная компания. Занимаюсь их маслами- по сравнению.ю с газпромнефтью, лукойлом вообще не двигают это направление. Поэтому связываю текущую стоимость только с пассивностью в этом направлении высшего рук-ва компании
А 6 рублей это нормальная цена?
Это жутко недооценённая цифра... Год назад 8.5р пророчили. Уже пролетела ракета! Теперь ждём 10р. А местами и до 12р... Бумажулька та ещё. Сжатия пружинище!!! И полетит так же как пружина. Сначала в стену, потом на пол...
Дочка «Интер РАО» заключила договор об электроснабжении «Башкирской содовой компании»
Энергосбытова компания «РН-Энерго» («ЭСО») совершила существенную сделку с потребителем - АО «Башкирская содовая компания». Согласно договору, «ЭСО» обязуется поставлять потребителю электрическую энергию (мощность) с 01.01.2022 по 31.12.2022.
Стоимость поставки на 2022 год составит – 4,37 млрд. руб. что составляет 12,71% от балансовой стоимости активов «ЭСО», которые на 30.09.2021 равнялись 34,37 млрд. рублей.
Это жутко недооценённая цифра... Год назад 8.5р пророчили. Уже пролетела ракета! Теперь ждём 10р. А местами и до 12р... Бумажулька та ещё. Сжатия пружинище!!! И полетит так же как пружина. Сначала в стену, потом на пол...
По поводу импортного масла - если купили не на территории Евросоюза,или США, смысла нет. У них более жесткие требования к качеству продукции. А то что у нас продают, они сделаны по требованиям нашего государства. Плюс много подделок. С подделкой столкнулся даже у оф диллера. Пришлось сливать, промывать движок, масло горело в двигателе
По поводу импортного масла - если купили не на территории Евросоюза,или США, смысла нет. У них более жесткие требования к качеству продукции. А то что у нас продают, они сделаны по требованиям нашего государства. Плюс много подделок. С подделкой столкнулся даже у оф диллера. Пришлось сливать, промывать движок, масло горело в двигателе
Я мобил заливаю в двигатель, сам меняю, на сервис принципиально не езжу, пока норм. В автомате тоже мобил был, теперь zic. Вот, думаю, может лучёк или Роснефть не хуже?
Я мобил заливаю в двигатель, сам меняю, на сервис принципиально не езжу, пока норм. В автомате тоже мобил был, теперь zic. Вот, думаю, может лучёк или Роснефть не хуже?
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
