У Иаро 70 % рыночных активов - это сбыты и сбытовой бизнес, которые приносят 70 % выручки.
Если Саратов вырастет в 30 раз, а Тамбов после Саратова в 10 раз, значит переоценка активов ИРАО будет в среднем в 20 раз (тотому что из активов ИРАО только Саратор и Тамбов торгуются на рынке)..
Текущая ИРАО около 4 руб. 4Х20 раз = 80 руб где-то. А по ТА как раз цель в ИРАО около 84 руб.
Вот всЁ так и бьётся.
Ваней навеяно ) "Добрый папаша! К чему в обаянии Умного Ваню держать? Вы мне позвольте при лунном сиянии Правду ему показать. ... Вынесет всё — и широкую, ясную Грудью дорогу проложит себе. Жаль только — жить в эту пору прекрасную Уж не придется — ни мне, ни тебе".
откуда такая уверенность , что будет в 20 раз? Мож чего не знаю - ткни пальчиком, почитаю
У Иаро 70 % рыночных активов - это сбыты и сбытовой бизнес, которые приносят 70 % выручки.
Если Саратов вырастет в 30 раз, а Тамбов после Саратова в 10 раз, значит переоценка активов ИРАО будет в среднем в 20 раз (тотому что из активов ИРАО только Саратор и Тамбов торгуются на рынке)..
Текущая ИРАО около 4 руб. 4Х20 раз = 80 руб где-то. А по ТА как раз цель в ИРАО около 84 руб.
ИК «Велес Капитал» : Мы понизили целевую цену акций «Интер РАО»
«Мы понижаем целевую цену «Интер РАО» на 9,1%, до 4,6 руб., сохраняя рекомендацию «покупать», на фоне отсутствия у менеджмента компании четкой стратегии развития, а также ухудшения показателей зарубежного бизнеса и невыразительных результатов за первое полугодие 2017 года.
В начале сентября появилась информация о том, что «Интер РАО» может повысить коэффициент выплат с текущих 25% от чистой прибыли по МСФО до 30–35%. С учетом того, что чистая прибыль в 2017 году будет меньше, чем в 2016 году из-за эффекта высокой базы прошлого года (продажа с премией к рынку пакета акций Иркутскэнерго), за счет повышения коэффициента физический объем выплат может приблизиться к значениям 2016 года, а дивидендная доходность составит 4% (текущая составляет 2,7%). Мы считаем, что в случае подтверждения менеджментом более высокого коэффициента выплат, рынок положительно воспримет данную новость.
По нашим прогнозам, по итогам 2017 года «Интер РАО» покажет слабые результаты по сегментам «Трейдинг» и «Зарубежные активы» – выручка по ним в совокупности снизится на 20% как за счет сокращения выручки из-за реклассификации Экибастузской ГРЭС-2 в качестве актива для продажи, так и из-за укрепления рубля, который с конца 2016 года вырос к доллару на 6,4%. В целом за счет разового эффекта от продажи пакета Иркутскэнерго с премией к рынку в 2016 году, результаты за 2017 год будут смотреться невыразительно.
Мы также отмечаем, что по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA «Интер РАО» достигла среднерыночных значений по российским компаниям, ранее наблюдавшийся дисконт теперь отыгран. Тем не менее пока сохраняется некоторый дисконт по EV/Sales», – сообщил аналитик ИК «Велес Капитал» Алексей Адонин.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
