аналитики прогнозируют увеличение ебитда на 7 млрд, а чистой прибыли на 9? ок
Уменьшение выплат по долгам/увеличение получаемых процентов на свободные денежные средства, а также уменьшение амортизации? Не, не слышал. (а стоило бы перед тем, как начать вкладываться в акции)
мммм... уменьшение амортизации, как мило примерно так же, как в Мосэнерго?
Да, как в Мосэнерго, а что значит мило? Простейшая арифметика. Когда капиталовложения сильно меньше амортизации, она с каждым годом уменьшается и очень прилично влияет на увеличение будущих прибылей. В Мосэнерго это будет выражено куда сильнее (раздули в 2020-м с переоценкой основные средства и амортизацию почти до таких же, как в Интер РАО, хотя масштабы несравнимы, а все, чтобы занизить текущую прибыль и дивиденды, но хорошие показатели бизнеса так просто не скроешь).
Но в ОГК-2 все-таки в основном за счет процентов. Если бы вы посмотрели все цифры аналитиков по ссылке, то у них в 2020-м чистый долг указан 23 млрд, а в 2024 уже чистая денежная позиция 34 млрд, разница в процентах (при ставке 5%) почти 3 миллиарда в год.
«ГЭХ» («Газпромэнергохолдинг») объединяет «Мосэнерго», «ТРК-1» и «ОГК-2», являясь крупнейшим участником рынка электрогенерации в России. Аналитики увидели потенциал в «ОГК-2».
Аргументами выступают снижение долговой нагрузки — по прогнозам к 2022 г. NetDebt/EBITDA снизится до 0,1 — и снижение капитальных затрат, но главная причина кроется в возможном росте дивидендов. В прошлом году компания выплатила рекордные 6 млрд руб., по итогам текущего года дивиденды могут достигнуть 6,7 млрд. Однако есть риск: компания может отразить в отчётности обесценивание активов, что снизит размер дивидендных выплат.
Компания действительно очень достойная и имеет все шансы на звание дивидендного аристократа. «ОГК-2» ежегодно повышает размер дивидендов и вышла на выплату 50% от чистой прибыли. И если текущий год был тяжёлым для компании на фоне аномально тёплой погоды зимой, ограничения потребления из-за пандемии коронавируса и отрицательной динамики цен на рынке РСВ, то в следующем году «ОГК-2» может наверстать упущенное и показать сильные финансовые результаты. Дополнительной опорой для финансовых показателей компании станут платежи в рамках ДПМ (договора на поставку мощности) с пиком в 2022 г. Таким образом, можно заявить, что это отличная инвестидея, которая может принести инвесторам не только хорошую прибыль от роста котировок, но и хороший дивидендный доход на длинном промежутке времени.
По мотивам данной таблички писала в ОГК-2 письмишко, так, примитивные циферки... ---- Добрый день, Наталья Олеговна!
На одном инвестфоруме на днях выложили таблицу с ожиданиями текущих и будущих прибылей ОГК-2, файл во вложении. Конечно, расчеты приблизительные, по факту будут колебаться в ту или иную сторону, уходящий 2020 год также вошел в этот ряд.
За текущий + грядущие 4 года компания гипотетически заработает почти 90 коп. на акцию. Нераспределенная прибыль прошлых по балансу лет составляет 45 коп. на акцию. Итого прибылей = 1 руб. 35 коп. на акцию.
Текущая котировка акции = 73 копейки. Рынок обычно заранее закладывает в котировки ожидания будущих прибылей.
Таким образом, весь материально-имущественный комплекс оценивается в минус 62 копейки на акцию.
У меня простой (риторический) вопрос: под действием каких психотропных веществ пребывают составители годовых отчетов, когда пишут, что менеджмент неустанно работает над повышением капитализации компании?
А вот это письмо я писала в ноябре, с приложением живописного месячного графика... ---- Добрый день, Наталья Олеговна.
Вчера в разговоре вы спросили, мол, есть ли у вас какие-то предложения по повышению капитализации?
Но, насколько мне известно, пару лет назад Управляющая компания "Арсагера" (Санкт-Петербург) обращалась в Совет Директоров ОГК-2 с предложением мероприятий по повышению капитализации ввиду ее чрезвычайно низких показателей. За это время компания нарастила прибыль, повысила дивиденды, но по-прежнему серьезно отстает даже от средних показателей в отрасли по мультипликатору EV/EBITDA. Чтобы "догнать" рынок, котировка должна быть около 1 рубля.
Высылаю вам месячный график котировок, на котором прекрасно виден весь позор и полное отсутствие повода для гордости, хотя в годовых отчетах менеджмент непрестанно "гордится". Реально было бы чем гордиться, график цен на акции выглядел бы иначе.
Даже в кризисный 2009-й год котировки были 1 рубль. Но после обвала 2012 года цены на акции так и не восстановились. Это график компании-банкрота, в которой жизнь совсем затухла. Почему так? Потому что репутация испорчена постоянным обманом ожиданий мелких акционеров (а их очень много!) и никакой работы по восстановлению не проводится.
А ведь, имея полный контроль (80% акций - у холдинга), из компании можно было сделать конфетку!
Примерно летом 2019-го наметилось некоторое улучшение, но оно было испорчено решением об изъятии из компании 20 млрд. руб. для затыкания дефолтной дыры Газпромбанка в виде безнадежного заемщика РЭП-холдинга.
На данный момент балансовая стоимость акции составляет 1 руб. 33 коп. Рыночная - почти в два раза ниже. В преддверии 2021 года, с ожиданием роста прибыли и дивидендов, нормальный диапазон котировок 1-1,5 руб. А может и выше, в зависимости от общей рыночной ситуации. Текущая скидка в цене - абсолютно позорная.
За годы нераспределенная Чистая Прибыль составляет уже 50 млрд., а рыночная капитализация сейчас - 78 млрд.
Какие меры помогли бы восстановить справедливость в оценке компании?
Я предлагаю следующее:
1) начисление повышенных дивидендов за прошлые годы - такая практика распространена, многие платят дивиденды, даже имея убытки 2) выкуп доли ОГК-2 в ООО "ГЭХ Индустриальные активы" за счет этих же дивидендов "ГЭХом", ибо 80% дивидендов остается в самом холдинге 3) выделение средств на организацию игры на повышение методами алгоритмической торговли через профучастника рынка ценных бумаг, поскольку акция неликвидная, среднедневной объем торгов примерно 100 млн. рублей, капитал для этого нужен совсем небольшой 4) рекомендации и пиар хотя бы через родственный Газпромбанк, они проводят очень низкую аналитику по ОГК-2, складывается ощущение, что это вредительство 5) переименование, аббревиатура "ОГК-2" была актуальна во времена реорганизации РАО ЕЭС, сейчас нумерация в названии просто нелепа.
А вот это письмо я писала в ноябре, с приложением живописного месячного графика... ---- Добрый день, Наталья Олеговна.
Вчера в разговоре вы спросили, мол, есть ли у вас какие-то предложения по повышению капитализации?
Но, насколько мне известно, пару лет назад Управляющая компания "Арсагера" (Санкт-Петербург) обращалась в Совет Директоров ОГК-2 с предложением мероприятий по повышению капитализации ввиду ее чрезвычайно низких показателей. За это время компания нарастила прибыль, повысила дивиденды, но по-прежнему серьезно отстает даже от средних показателей в отрасли по мультипликатору EV/EBITDA. Чтобы "догнать" рынок, котировка должна быть около 1 рубля.
Высылаю вам месячный график котировок, на котором прекрасно виден весь позор и полное отсутствие повода для гордости, хотя в годовых отчетах менеджмент непрестанно "гордится". Реально было бы чем гордиться, график цен на акции выглядел бы иначе.
Даже в кризисный 2009-й год котировки были 1 рубль. Но после обвала 2012 года цены на акции так и не восстановились. Это график компании-банкрота, в которой жизнь совсем затухла. Почему так? Потому что репутация испорчена постоянным обманом ожиданий мелких акционеров (а их очень много!) и никакой работы по восстановлению не проводится.
А ведь, имея полный контроль (80% акций - у холдинга), из компании можно было сделать конфетку!
Примерно летом 2019-го наметилось некоторое улучшение, но оно было испорчено решением об изъятии из компании 20 млрд. руб. для затыкания дефолтной дыры Газпромбанка в виде безнадежного заемщика РЭП-холдинга.
На данный момент балансовая стоимость акции составляет 1 руб. 33 коп. Рыночная - почти в два раза ниже. В преддверии 2021 года, с ожиданием роста прибыли и дивидендов, нормальный диапазон котировок 1-1,5 руб. А может и выше, в зависимости от общей рыночной ситуации. Текущая скидка в цене - абсолютно позорная.
За годы нераспределенная Чистая Прибыль составляет уже 50 млрд., а рыночная капитализация сейчас - 78 млрд.
Какие меры помогли бы восстановить справедливость в оценке компании?
Я предлагаю следующее:
1) начисление повышенных дивидендов за прошлые годы - такая практика распространена, многие платят дивиденды, даже имея убытки 2) выкуп доли ОГК-2 в ООО "ГЭХ Индустриальные активы" за счет этих же дивидендов "ГЭХом", ибо 80% дивидендов остается в самом холдинге 3) выделение средств на организацию игры на повышение методами алгоритмической торговли через профучастника рынка ценных бумаг, поскольку акция неликвидная, среднедневной объем торгов примерно 100 млн. рублей, капитал для этого нужен совсем небольшой 4) рекомендации и пиар хотя бы через родственный Газпромбанк, они проводят очень низкую аналитику по ОГК-2, складывается ощущение, что это вредительство 5) переименование, аббревиатура "ОГК-2" была актуальна во времена реорганизации РАО ЕЭС, сейчас нумерация в названии просто нелепа.
Благодарю за внимание
Название нелепое - кто мы - мы №2 на рынке
В РЖД вон создали было дочки Первая грузовая компания и Вторая грузовая компания ПГК купил UCLH, ВГК осталась у РЖД, дела у нее шли не очень и ее переименовали в Федеральную грузовую компанию! Надо бы узнать пошли ли у ФГК дела в гору?
Я из акции принципиально не уйду. У меня уже просто спортивный интерес... Неликвидность дикая, конечно...тремя копейками обрушается. Непонятно, когда перестановка наверх реализуется, вроде пылесос не отключался полгода.
Серовская теплоснабжающая компания подала заявление о собственном банкротстве
Как следует из картотеки арбитражных дел, заявление подала сама компания. Размер задолженности не сообщается. Между тем, в картотеке содержатся сведения о взыскании с ООО «Серовэнерго» в пользу ОГК-2 долгов на несколько десятков миллионов рублей, а также сведения о выдаче исполнительных листов.
Помню, как Мосэнерго переставляли в 2004-м году... по пустому стакану. Предварительно скупив. Правда, те 10 рублей мы больше уже никогда не видели... может, шортокрыл помог.
Когда в таких неликвидах цены переставляют - либо акция у тебя есть, либо ее нет. Поучаствовать "по ходу" уже невозможно. Хотя сейчас рынок другой, алгоритмы могут вечно юзать одну и ту же цену в загоне. Тут пока решили юзать 0,7 вместо 1,7. 45 копеек будущих дивов сейчас за 70 продают. Ну не знаю. Кому-то деньги сейчас нужны, наверное.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
