Итоги 2024 г.: сильные результаты благодаря росту цен на золото и продаже запасов
Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/polyuszoloto_plzl/itogi-... Выручка компании увеличилась более чем в полтора раза до 694,8 млрд руб. на фоне повышения средней цены реализации, а также роста объемов добычи и продаж золота. Отметим, что впервые в своей истории Полюс реализовал свыше 3 млн унций золота, что было связано с увеличением объемов производства на Наталке и Куранахе, а также с запланированной реализацией ранее накопленных запасов. Средняя цена реализации золота, по нашим расчетам, составила $2 359 за унцию, показав рост примерно на 28,0%. Операционные расходы росли меньшими темпами по сравнению с выручкой (+35,1%), составив 243,7 млрд руб. Наиболее заметное увеличение затрат произошло по статьям расходов на материалы и НДПИ (16,6% и 57,4% соответственно). Показатель общих денежных затрат увеличился на 6% до $383 за унцию, отразив инфляцию расходных материалов, индексацию зарплат, увеличение тарифов на электроэнергию, снижение содержаний в переработке на Олимпиаде и на Иркутской бизнес-единице. Помимо этого, отметим увеличение НДПИ в результате роста средней цены реализации аффинированного золота и введения к нему дополнительного коэффициента, что было частично нивелировано ослаблением рубля и повышением содержания золота в переработке на Наталке. В итоге операционная прибыль увеличилась на 66,5% до 451,0 млрд руб. Чистые финансовые доходы компании составили 74,0 млрд руб., сократившись на 17,0%. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы по валютному долгу в размере 29,9 млрд руб. против отрицательных 15,4 млрд руб. годом ранее, а также убыток от переоценки валютных деривативов в размере 6,5 млрд руб против убытка 50,9 млрд руб. годом ранее. Расходы на обслуживание долга увеличились с 27,5 млрд руб. до 59,4 млрд руб. на фоне роста долгового бремени с 776,0 млрд руб. до 879,8 млрд руб., а также стоимости его обслуживания. В результате чистая прибыль увеличилась вдвое, составив 306,0 млрд руб. Руководства Полюса ожидает, что в 2025-27 гг. ежегодно будет добываться всего 2,5 млн - 2,6 млн унций, что связано со снижением содержания в переработке на Олимпиаде, поскольку компания завершила добычу на четвертой очереди карьера Восточный и собирается наращивает объем вскрышных работ на пятой очереди карьера. Работы продолжатся в 2026 и 2027 годах, после чего содержание золота в добыче на карьере Восточный снова возрастет. Всего же к 2030 г. Полюс планирует выйти на рубеж ежегодной добычи в 6 млн унций за счет запуска производства на новых проектах (Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто). Показатель общих денежных затрат в текущем году, как ожидается, выйдет в диапазон $525-575 за унцию в связи с ростом удельных издержек, увеличением НДПИ, а также инфляцией в отношении ключевых расходных материалов и затрат на персонал. Капитальные затраты существенно вырастут относительно прошлого года ($1,3 млрд) и окажутся в районе $2,2-2,5 млрд на фоне наступления активной стадии строительства в рамках проекта Сухой Лог, а также перехода к этапу реализации по проектам Чульбаткан и Чертово Корыто. Среди прочих новостей отметим утверждение новой редакции дивидендной политики, которая предусматривает возможность выплаты дивидендов сверх целевого коэффициента (30% от показателя EBITDA). Ожидается, что финальные дивиденды за 2024 г. составят не менее 30% от показателя EBITDA компании за четвертый квартал 2024 г. Помимо этого, состоявшееся в феврале текущего года внеочередное собрание акционеров утвердило дробление акций компании с коэффициентом 1:10. Предполагается, что дробление акций будет завершено в течение двух месяцев. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогнозы по прибыли на текущий год, отразив ожидания компании, связанные с уменьшением объемов добычи золота. Прогнозы на дальние годы были повышены на фоне уточнения целевого объема добычи золота. В результате потенциальная доходность акций компании возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/polyuszoloto_plzl/itogi-... Акции Полюса торгуются с P/E 2025 порядка 9,5 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Компания АО «Полюс Магадан» (входит в ПАО «Полюс») в 2024 году произвела на Наталкинском золоторудном месторождении в Магаданской области 456 тыс. унций аффинированного золота. Это на 10% больше, чем в 2023 году.
По данным годового отчета «Полюса», в том числе в 2024 году производство в лигатурном золоте выросло на 16% до 454 тыс. унций за счет увеличения среднего содержания в переработанной руде. Объемы добытой руды выросли с 13,12 млн тонн в 2023 году до 23,83 млн тонн в 2024 году. Всего за минувший год переработка руды составила 12,54 млн тонн.
Уточняется, что за год среднее содержание в переработанной руде выросло до 1,52 г/т в 2024 году. Для сравнения, в 2023 году показатель был на уровне 1,32 г/т. При этом коэффициент извлечения в 2024 году вырос до 75,4% относительно 73% в 2023 году.
Справка: АО «Полюс Магадан» (входит в ПАО «Полюс») ведет освоение Наталкинского золоторудного месторождения, расположенного в Тенькинском районе Магаданской области. Запуск горно-обогатительного комбината на Наталке состоялся в сентябре 2017 года. Мощность предприятия составляет 12 млн тонн руды.
В 2025 году «Полюс» в 3-4 раза увеличит инвестиции в Сухой Лог
Капитальные затраты в 2025 году на реализацию проекта Сухой Лог, расположенного в Иркутской области, вырастут в 3-4 раза, до $650-800 млн. Об этом сообщил вице-президент по экономике, финансам и стратегии ПАО «Полюс» Петр Прокуда в ходе звонка для аналитиков и инвесторов.
По словам представителя компании, в прошлом году в освоение проекта разработки было инвестировано $200 млн. В прошлом году проведено обновление запасов по системе JORC. Балансовые запасы месторождения золота Сухой Лог составляют 43,5 млн унций (1 220 тонны), а ресурсы — 81 млн унций (2 300 тонны).
В 2025 году на месторождении планируют приступить к строительству основных объектов. В настоящее время уже заключены контракты на поставку технологического оборудования фабрики, а также экскаваторов, самосвалов и некоторых видов горной техники.
Напомним, запуск первой линии золотоизвлекательной фабрики на месторождении Сухой Лог запланирован на 2028 год. Полная мощность ЗИФ составит 34 млн тонн руды с ежегодным производством 2,3-2,8 млн унций золота. В настоящее время компания ведет опытно-промышленную разработку Сухого Лога с отработкой технологии на Вернинской ЗИФ. В конце октября 2024 года на фабрике произведена первая тонна золота из руды месторождения Сухой Лог.
Справка: Золоторудное месторождение Сухой Лог находится в Бодайбинском районе Иркутской области. Срок действия лицензии — до 23 февраля 2037 года. Запасы месторождения, по данным компании на 2024 год, составляют 43,5 млн унций.
Рекомендовать годовому заседанию Общего собрания акционеров ПАО «Полюс»: 1. Из средств чистой прибыли ПАО «Полюс», полученной по итогам 2024 года, выплатить (объявить) дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Полюс» по результатам 2024 года в денежной форме в размере 730 (семьсот тридцать) рублей на одну обыкновенную акцию ПАО «Полюс». Принимая во внимание тот факт, что внеочередным Общим собранием акционеров ПАО «Полюс» 03 февраля 2025 года было принято решение о дроблении обыкновенных акций ПАО «Полюс» с коэффициентом дробления 10 (десять) и по состоянию на дату принятия настоящего решения Советом директоров ПАО «Полюс» дата конвертации (дробления) обыкновенных акций ПАО «Полюс» не наступила, считать, что размер рекомендованного Советом директоров ПАО «Полюс» дивиденда на 1 (одну) обыкновенную акцию ПАО «Полюс» по результатам 2024 года составляет 73 (семьдесят три) рубля на одну обыкновенную акцию ПАО «Полюс» после завершения процесса дробления обыкновенных акций ПАО «Полюс» (т.е. на одну обыкновенную акцию номинальной стоимостью 0,1 (ноль целых одна десятая) рубля). 2. Установить 25 апреля 2025 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам 2024 года... https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
Рекомендовать годовому заседанию Общего собрания акционеров ПАО «Полюс»: 1. Из средств чистой прибыли ПАО «Полюс», полученной по итогам 2024 года, выплатить (объявить) дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Полюс» по результатам 2024 года в денежной форме в размере 730 (семьсот тридцать) рублей на одну обыкновенную акцию ПАО «Полюс». Принимая во внимание тот факт, что внеочередным Общим собранием акционеров ПАО «Полюс» 03 февраля 2025 года было принято решение о дроблении обыкновенных акций ПАО «Полюс» с коэффициентом дробления 10 (десять) и по состоянию на дату принятия настоящего решения Советом директоров ПАО «Полюс» дата конвертации (дробления) обыкновенных акций ПАО «Полюс» не наступила, считать, что размер рекомендованного Советом директоров ПАО «Полюс» дивиденда на 1 (одну) обыкновенную акцию ПАО «Полюс» по результатам 2024 года составляет 73 (семьдесят три) рубля на одну обыкновенную акцию ПАО «Полюс» после завершения процесса дробления обыкновенных акций ПАО «Полюс» (т.е. на одну обыкновенную акцию номинальной стоимостью 0,1 (ноль целых одна десятая) рубля). 2. Установить 25 апреля 2025 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам 2024 года... https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
Рекомендовать годовому заседанию Общего собрания акционеров ПАО «Полюс»: 1. Из средств чистой прибыли ПАО «Полюс», полученной по итогам 2024 года, выплатить (объявить) дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Полюс» по результатам 2024 года в денежной форме в размере 730 (семьсот тридцать) рублей на одну обыкновенную акцию ПАО «Полюс». Принимая во внимание тот факт, что внеочередным Общим собранием акционеров ПАО «Полюс» 03 февраля 2025 года было принято решение о дроблении обыкновенных акций ПАО «Полюс» с коэффициентом дробления 10 (десять) и по состоянию на дату принятия настоящего решения Советом директоров ПАО «Полюс» дата конвертации (дробления) обыкновенных акций ПАО «Полюс» не наступила, считать, что размер рекомендованного Советом директоров ПАО «Полюс» дивиденда на 1 (одну) обыкновенную акцию ПАО «Полюс» по результатам 2024 года составляет 73 (семьдесят три) рубля на одну обыкновенную акцию ПАО «Полюс» после завершения процесса дробления обыкновенных акций ПАО «Полюс» (т.е. на одну обыкновенную акцию номинальной стоимостью 0,1 (ноль целых одна десятая) рубля). 2. Установить 25 апреля 2025 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам 2024 года... https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
И вниз..кто то больше див ждал?
Компания на 25 год планирует: снижение добычи до 2.5-2.6, рост тсс с 383 до 525-575 , рост capeх с 1.26 до 2.2., долг как был большим так и остался и его надо обслуживать по высоким ставкам. Плюс нет гарантий что цена на золото будет на максимумах как сейчас. Если все это суммировать то следующий год будет сильно хуже этого.
Компания на 25 год планирует: снижение добычи до 2.5-2.6, рост тсс с 383 до 525-575 , рост capeх с 1.26 до 2.2., долг как был большим так и остался и его надо обслуживать по высоким ставкам. Плюс нет гарантий что цена на золото будет на максимумах как сейчас. Если все это суммировать то следующий год будет сильно хуже этого.
Ну это перебор. Долг управляемый со средней ставкой 7,5 у них в презе, денег компания накопила более чем достаточно. Себестоимость супернизкая для золотодобычи. Скорее всего бумага вниз пошла из-за ошибок по размеру дивов и скоро откупится
Ростехнадзор успешно завершил проверку нового объекта АО «Полюс Магадан»
Северо-Восточное управление Ростехнадзора провело итоговую проверку объекта нового капитального строительства АО «Полюс Магадан» (входит в ПАО «Полюс»). По итогам проверки ведомство одобрило внедрение традиционного флотационного обогащения на Наталкинской ЗИФ.
Предприятие расположено в Магаданской области. Уточняется, что запуск флотационного обогащения позволит увеличить производство золота на предприятии. Также планируется создание дополнительных рабочих мест.
Напомним, что по итогам 2024 года АО «Полюс Магадан» в 2024 году произвело на Наталкинском золоторудном месторождении 456 тыс. унций аффинированного золота. Это на 10% больше, чем в 2023 году.
Справка: АО «Полюс Магадан» (входит в ПАО «Полюс») ведет освоение Наталкинского золоторудного месторождения, расположенного в Тенькинском районе Магаданской области. Запуск горно-обогатительного комбината на Наталке состоялся в сентябре 2017 года. Мощность предприятия составляет 12 млн тонн руды.
Это просто народ на сплите и ожидании ставки ЦБ решил вверх поиграть, ну-ну, на транснефти уже сыграли... Но дивгеп быстро закроют, ожидания у всех наверх, золото в коррекцию пока не идёт, по рублю тоже ждём ослабления.
Это просто народ на сплите и ожидании ставки ЦБ решил вверх поиграть, ну-ну, на транснефти уже сыграли... Но дивгеп быстро закроют, ожидания у всех наверх, золото в коррекцию пока не идёт, по рублю тоже ждём ослабления.
То есть решили денег раздать просто так? Тыщ по 6 с каждого фьюча получается... Напомню, что сплит на ценник фьюча не влияет, ставка влияет крайне незначительно
Не 6000 а 1600, я уж обрадовался : грубо навскидку, 19100-700дивы=18400 Фьюч июнь 20000, 1600/20000=8% на 3 мес, при нынешней ставке, норм, го ещё не добавил
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
