ждем, надеемся и верим )) Алроса отчиталась за полугодие по МСФО. Источник: данные компании. Выручка компании упала на 24,2% г/г, до 125446 млн руб. Продажи алмазно-бриллиантовой продукции сократились на 16% г/г под влиянием торговой войны США с Китаем, снижения доступности кредитных средств в гранильном секторе из-за ужесточения индийскими банками требований по обеспечению и погашению кредитов, а также повышенных запасов готовой продукции у гранильных компаний. Источник: данные компании. Операционные расходы компании уменьшились на 6,4% г/г, до 81909 млн руб. Операционная прибыль упала на 44,3% г/г, до 43537 млн руб. при снижении рентабельности по ней до 34,7%. В итоге чистая прибыль Алросы в первом полугодии упала на 37,5%, до 35705 млн руб. Отмечу, снижение финансовых результатов компании имеет цикличный характер, и руководство Алросы в текущем году придерживается стратегии price over volume, не затоваривая рынок. Усиления спроса на алмазно-бриллиантовую продукцию руководство ждет до конца сентября, но продажи все же не смогут превысить производство по итогам года. Источник: данные компании. Добыча алмазов за полугодие увеличилась на 10,7% г/г, до 17,6 млн карат, в основном за счет трубки Ботуобинская, где производство выросло в 4,7 раза г/г из-за повышения объема обработки руды в результате исключения россыпных месторождений из алмазодобычи, а также благодаря увеличению среднего содержания алмазов в породе на 30% г/г. Свой вклад в производственный показатель внесла реализация проектов в рамках программы повышения операционной эффективности и выход на проектную мощность Верхне-Мунского месторождения. По планам Алросы на текущий год производство алмазов должно составить 38,5 млн карат. Обработка руды и песков выросла на 6,3% г/г, до 16,8 млн тонн. Содержание алмазов в руде увеличилось на 4% г/г и составило 1,04. Мировое производство алмазов за январь-июнь сократилось на 2% г/г, в основном за счет результатов De Beers и Rio Tinto. Источник: данные компании. Топ-менеджмент Алросы продолжает работать над решением проблемы по восстановлению уникальной трубки Мир. На сегодняшний день ведется доразведка запасов нижних горизонтов кимберлитовой трубки для принятия решения над ТЭО проекта. Инвестиции в доразведку составят порядка $30 млн, эти работы продлятся до 2024 года. При внутренней норме доходности не менее 20% и обеспечении экологической промышленной безопасности руководство компании планирует восстановить эксплуатацию трубки «Мир» лишь в 2030 годах. Хотя по мультипликатору P/E акции Алросы торгуются с самым высоким значением по отрасли, я рекомендую их держать ввиду стабильно высокой дивидендной доходности. В соответствии с обновленной дивидендной политикой компании по итогам первого полугодия на выплату акционерам будет направлено 100% свободного денежного потока, как и в июле-декабре 2018-го. Алроса планирует придерживаться монопродуктовой стратегии с фокусом на разведке и добыче алмазного сырья, так как этот вид деятельности характеризуется наиболее высокой операционной маржой. Алроса продолжает вкладывать средства в разведку и разработку новых и поддержание действующих месторождений для обеспечения бесперебойной деятельности в долгосрочном периоде. России остается основным регионом добычи, а Африка рассматривается как перспективная для дальнейшего развития. Таким образом, успешная реализация стратегии позволит укрепить лидирующие позиции компании на алмазном рынке, обеспечит устойчивый долгосрочный рост добычи и выручки, а также увеличит акционерную стоимость.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
