В отчетном периоде добыча нефти выросла на 0,6% до 60,9 млн тонн, отражая смягчение достигнутых ранее договоренностей по общему сокращению добычи нефти стран-членов ОПЕК и крупных производителей нефти, не являющихся членами ОПЕК. Экспорт нефти, в свою очередь, вырос на 4,5%, составив 30,7 млн тонн. Добыча газа упала на 2,8% и составила 9,7 млрд куб. м.
Выручка компании увеличилась на треть, составив 1,52 трлн руб., что, прежде всего, было обусловлено ростом цен на нефть и нефтепродукты. Доходы от продажи сырой нефти поднялись на 35,9% – до 1 011 млрд руб., а реализация нефтепродуктов принесла выручку в размере 475 млрд руб. (+30,8%).
Себестоимость росла более медленными темпами, составив 1,03 трлн руб. (+26,3%). Основной причиной её увеличения явился рост расходов по налогам до 704 млрд руб. (+49,5%), в частности, налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), который произошел в результате как увеличения налоговой ставки (последствие «налогового маневра»), так и среднего уровня цен на нефть сорта «Юралс» (+32,3% в долларах США). В результате валовая прибыль составила 491 млрд руб., показав рост на 50,7%. Коммерческие расходы незначительно увеличились до 99,3 млрд руб. (+6,1%), при этом их доля в выручке сократилась с 8,2% до 6,2%. В итоге операционная прибыль компании увеличилась более чем на две трети до 391,8 млрд руб.
Финансовые вложения компании, представленные, главным образом, долларовыми депозитами, составили 3,1 трлн руб., продемонстрировав рост почти на треть. Проценты к получению при этом увеличились на 16,1%, составив 106,2 млрд руб., что стало следствием снижения процентной ставки. Отметим, что курс доллара с начала года увеличился и на конец отчетного периода составил 69,47 руб., что привело появлению к прибыли от переоценки финвложений, нашедшей свое отражение в положительном сальдо прочих доходов и расходов, составившем 509,6 млрд руб. против отрицательного значения 140,1 млрд руб. годом ранее.
В итоге компания в 5,5 раз увеличила чистую прибыль, составившую 827,6 млрд руб.
Компания отразила чистую прибыль и по стандартам МСФО (850,4 млрд руб.). Основной причиной расхождений значений по разным стандартам бухгалтерского учета является разный порядок определения «Прочих доходов и расходов», а именно – курсовых разниц.
Исходя из полученной прибыли за год, можно ожидать рекордный размер дивидендов по привилегированным акциям – 7,62 руб. на акцию.
После выхода отчетности мы внесли предварительные изменения в модель компании в части прогноза выручки продажи нефти и нефтепродуктов. Мы планируем вернуться к уточнению модели компании после выхода отчетности за 1 квартал 2019 года, обратив особое внимание на затраты и экспортную выручку от продажи нефти и нефтепродуктов.
На данный момент ни обыкновенные, ни привилегированные акции компании не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
«Сургутнефтегаз» увеличил выручку на треть, но рост прибыли произошел по другим причинам. Ослабление рубля и огромные финансовые вложения нефтяной компании позволили показать значительный рост прибыли
Четвертая по величине нефтегазовая компания России «Сургутнефтегаз» отчиталась за 2018 год. Чистая прибыль компании выросла по сравнению с 2017 годом в 4,4 раза и составила ?850,4 млрд.
Выручка «Сургутнефтегаза» выросла на 32,4% и составила без учета акцизов и пошлин ?1,5 трлн. Рост выручки обязан росту продаж нефти на 36,3% и нефтепродуктов на 28,2%. Доли этих продаж в выручке составляют 63,6% и 33,8% соответственно. Операционная прибыль выросла на 52,4% и составила ?415,2 млрд.
Доллары доходнее нефти
Поскольку чистая прибыль компании за прошедший год более чем в два раза больше операционной прибыли, а темп ее роста составил 337%, то главной составляющей прибыли является не прибыль от основной деятельности, а доходы, относящиеся к прочим доходам.
Согласно отчетности «Сургутнефтегаз» получил ?529,4 млрд дохода в виде разницы валютных курсов. Этот доход в 1,3 раза превышает прибыль компании от основной деятельности. «Курсовые разницы возникают в основном по операциям по учету дебиторской задолженности покупателей нефти и нефтепродуктов и финансовых активов, выраженных в иностранной валюте», написано в отчетности.
Поскольку финансовые активы «Сургутнефтегаза» в 28 раз превышают размер задолженности перед компанией покупателей (дебиторской задолженности), то возникновению курсовых разниц компания обязана в первую очередь финансовым активам в иностранной валюте. Совокупная сумма финансовых активов компании составляет ?3,1 трлн, что сопоставимо с активами самого крупного частного банка России — Альфа Банка (?3,3 млрд на ту же отчетную дату).
анее РБК писал, что работа «Сургутнефтегаза» по ряду причин напоминает банковскую деятельность. В 2017 году компания из-за укрепления рубля получила отрицательные курсовые разницы, из-за чего чистая прибыль 2017 года была меньше операционной. Этим и объясняется колоссальная динамика годовой прибыли «Сургутнефтегаза».
Потенциал роста котировок от текущих уровней, согласно консенсус-прогнозу терминала Refinitiv, составляет 97,71%, а целевая цена акции ожидается на уровне ?49,13. Из девяти аналитиков, опрошенных Refinitiv, два рекомендуют покупать акции, пять советуют держать, два аналитика советуют продавать бумаги. Согласно мультипликаторам акции «Сургутнефтегаза» являются недооцененными в сравнении с акциями других нефтяных компаний. Алексей Митраков
Закрылись в плюсе на больших объёмах в день всеобщего падения, опять манипуляторы валяли дурака и потом сожрали рекордное количество бумаги. По азбуке трейдера, что означает закрытие в плюс при больших объёмах против рынка? Правильно! Формирование тренда!
И с нижней границы коридора как и положено в это время года мы пойдём к верхней а это сколько? И снова правильно, для Сургута обычки по мнению брокерских домов, не моей, 41 рубль.
Ну а особо задумчивые решившие шортить самую недооценённую бумагу рынка у самой нижней границы коридора во время сезонного начала роста, помогут вынести бумагу и за 41 рубль, а уж если дивы не много поднимут , то уж точно это психологически поможет вынести бумагу за верхнюю границу.
Вот я думаю как отдать бумагу которую ты продал по 25 не имея её когда она стоит 50?
Ах да! Забыл! Пишите письма в ЦБ о грандиозной биржевой манипуляции в акции Сургутнефтегаз обыкновенная , свидетелями которой вы все являетесь, всё это скоординированное падение на смешных объёмах, с небывалой массированной болтовнёй , на тех ограниченных ресурсах которые рассматривают эту бумагу, о всяческих фантастических причинах по которым именно в 2019 году с гигантской прибылью бумага должна падать не понятно куда.
Ах да! Забыл! Пишите письма в ЦБ о грандиозной биржевой манипуляции в акции Сургутнефтегаз обыкновенная , свидетелями которой вы все являетесь, всё это скоординированное падение на смешных объёмах, с небывалой массированной болтовнёй , на тех ограниченных ресурсах которые рассматривают эту бумагу, о всяческих фантастических причинах по которым именно в 2019 году с гигантской прибылью бумага должна падать не понятно куда.
Закрылись в плюсе на больших объёмах в день всеобщего падения, опять манипуляторы валяли дурака и потом сожрали рекордное количество бумаги. По азбуке трейдера, что означает закрытие в плюс при больших объёмах против рынка? Правильно! Формирование тренда!
И с нижней границы коридора как и положено в это время года мы пойдём к верхней а это сколько? И снова правильно, для Сургута обычки по мнению брокерских домов, не моей, 41 рубль.
Ну а особо задумчивые решившие шортить самую недооценённую бумагу рынка у самой нижней границы коридора во время сезонного начала роста, помогут вынести бумагу и за 41 рубль, а уж если дивы не много поднимут , то уж точно это психологически поможет вынести бумагу за верхнюю границу.
Вот я думаю как отдать бумагу которую ты продал по 25 не имея её когда она стоит 50?
Завтра тебе покажут формирование тренда. И никто не посмотрит на перепроданность бумаги, все будут смотреть на SnP и нефть - наши поводыри.
Уважаемые собеседники и читатели ветки. Убедительная просьба не жалеть пары секунд своего времени, чтобы сделать нашу ветку чище. Просто нажав на треугольник с восклицательным знаком в правом нижнем углу каждого сообщения вы действительно поможете убрать излишний мусор. Экология ветки - наше всё.
З.Ы. Помните, что чисто не там, где постоянно убирают, а там, где не гадят. :) З.Ы.2. Берегите природу - мать Вашу.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
