1. Дорогое первоначальное размещение (600-675 рублей). 2. Сразу же возможна допэмиссия (как итог, инвесторы даже входить в неё не будут, что тоже не придаст ей инерционного роста при выходе на биржу). 3. Долг, без арендных платежей около 3 млрд. рублей, с арендными платежами - 9 млрд. рублей (почему то РЕАЛИСТ это не указывает в своём сообщение от 27 сентября). РЕАЛИСТ зачем "топишь" за компанию, если даёшь по ней неполные данные (называешь положительные стороны, будь добр называть и отрицательные стороны)?
Судя по тому, сколько владельцы поставили первоначальную цену - люди они глупые и жадные, а с такими не заработаешь, только потеряешь (поэтому, если они ещё и подключаться к манипулированию собственных акций - свечи вниз будут жутчайшие, чего ещё ждать то от жадных людей). Или как говорят в народе - лучше с умным потерять, чем с глупым найти.
P.S. Предположительно, компания выйдет на Мосбиржу вечером 2 ноября 2023 года или утром 3 ноября 2023 года, под тикером HNFG. Продавец акций - ООО "Компания БКС". Размер стандартного лота - 1 акция. Величина шага цены - 0,1 (одна десятая) рубля.
СПАСИБО ЗА ПУБЛИКАЦИЮ. РЕАЛИСТ ПОКА НЕ АНАЛИЗИРОВАЛ КОМПАНИЮ. Анализ только начинается перед IPO. КОНЕЧНГ есть и отрицательные стороны и уже одна из них это ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ВЫПУСК.
ОЦЕНКА КОМПАНИЮ 20 млрд руб. Долг 9 млрд руб Все надо считать. Реалист сделает свой вывод до конца рабочей недели.
Подам заявку-поручение на покупку одной акции, чтобы получить более точные данные по скольку именно компания вышла на рынок, чтобы потом легче было высчитывать её дно и сразу видеть актуальную процентовку с самого начала, чтобы потом вернее зайти в неё и поспекулировать на отскоке. С жадными и глупыми надо только так.
Дивиденды Forever: После выхода на IPO мы планируем выплачивать дивиденды 2 раза в год в размере не менее 50% от чистой прибыли — финансовый директор Henderson
🇷🇺#HNFG #дивиденд Henderson подтвердил прогноз по дивидендам. Компания обозначила сроки по выплате дивидендов за 2023 год. Их инвесторы получат во 2 полугодии 2024 года. Кроме того, в конце 2024 года ожидаются промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия 2024 года.
после выхода на биржу компания будет выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли при условии, что долговая нагрузка сохранится на умеренном уровне (чистый долг/EBITDA менее 2,5х).
Дивиденды Forever: После выхода на IPO мы планируем выплачивать дивиденды 2 раза в год в размере не менее 50% от чистой прибыли — финансовый директор Henderson
🇷🇺#HNFG #дивиденд Henderson подтвердил прогноз по дивидендам. Компания обозначила сроки по выплате дивидендов за 2023 год. Их инвесторы получат во 2 полугодии 2024 года. Кроме того, в конце 2024 года ожидаются промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия 2024 года.
после выхода на биржу компания будет выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли при условии, что долговая нагрузка сохранится на умеренном уровне (чистый долг/EBITDA менее 2,5х).
#spo допэмиссии не ожидается
COPY TELEGRAM
Реалист
ой басни песни сначала вольют акций. потом окажется дивы 1% в год и ниже а потом и их платить перестанут это уже ГИТ напоминает
Да будет как в обуви России. Начнут клепать облигации потом. Потом сковородки продавать, потом банкрот.
Кто в наше время ходит в магазин. Есть же озон
Учитывая, что аудитория - мужчины, можно допом открыть пункт выдачи запчастей для авто, барбершоп и эротический массаж. В ассортимент добавить шуруповерты и прочую строительную технику.
Предварительная дата начала торгов: 02.11.2023 Диапазон цены размещения: 600-675 рублей/акция Кол-во размещенных акций: 36 млн Капитализация: 21,6-24,3 млрд рублей P/B: 6,15-6,92 P/E TTM: ≈ 11,7-13,1
ℹ️ Кратко о бизнесе Henderson - крупнейшая сеть магазинов мужской одежды в России, насчитывающая 161 салон (159 в РФ и 2 в Армении). Сеть в собственном управлении.
📊 Финансовые показатели Выручка 2022: 12,4 млрд р (+30,6% г/г) Валовая прибыль 2022: 8,5 млрд р (+44,1% г/г) Опер. прибыль 2022: 3 млрд р (х2,5 г/г) Скор. чистая прибыль 2022: 1,6 млрд р (х3,5 г/г)
Выручка 1П2023: 7 млрд р (+32% г/г) Валовая прибыль 1П2023: 4,9 млрд р (+39,7% г/г) Опер. прибыль 1П2023: 1,7 млрд р (+53% г/г) Скор. ЧП 1п2023: 924 млн р (почти 2х г/г) FCF 1П2023: 1,1 млрд р (3х г/г)
Чистый долг: 3,5 млрд р (без учета обязательств по аренде). ND/EBITDA < 1, уровень долговой нагрузки вполне комфортный. Значительную часть придется перезанимать уже в 2023м году под более высокие ставки (скорее всего, не меньше 14%, вместо текущих 4-11% годовых), но существенно на деятельности компании это не отразится.
📈 Перспективы Компания по состоянию на 2022й год занимала 2,1% рынка объемом 601 млрд р. По прогнозам Infoline, рынок в 2022-2026 годах будет расти с CAGR около 8%, что немного (это явно не ИТ-отрасль, где темпы роста в разы выше).
Увеличивать долю на рынке есть куда, но очень многое будет зависеть от самой компании и её конкурентоспособности.
82,7% продаж компании проходит оффлайн через магазины. Остальная часть онлайн. На маркетплейсы приходится 6,3% продаж, этому сегменту еще есть куда расти.
✅ Поскольку это отечественный бренд, показатели 2022-2023 годов отражают уход ряда зарубежных брендов. Это во много объясняет рост показателей компании.
❌ Если посмотреть на показатели в 2019-2021 года, то выручка выросла на 25% за два года или на 11,8% в год, несмотря на вполне благоприятные условия в 2021м году. EBITDA за 2021/2019 выросла на 21,7%. Т.е. после того как эффект ухода иностранных брендов будет исчерпан - темпы роста сократятся и будут близки к среднерыночным (по прогнозу 8%).
Вывод: Хорошо, что сейчас компании активно выходят на IPO. Дорогой рынок - лучшее для этого время. Скорее всего, я в этом IPO участвовать не буду, fwd P/E 2023 у компании будет 9-10 (немного дешевле, чем был у Астры), но это совсем другой бизнес с намного более скромными темпами роста и перспективами. Хорошо, если он дальше будет расти по 12% в год (на 50% быстрее рынка), но о кратном росте здесь речи не идет.
+ В 2022 и 2021 годах Группа не объявляла и не выплачивала дивиденды, что вполне логично, так как есть долги, которые можно уменьшить и есть рынок, который нужно было активно занимать в 2022м году. Вполне возможно, что дивиденды будут выплачиваться через год-два, финансы позволяют.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
