Подождём пока...то что сегодня должно было закрываться (RUSI, CHGZ, ARSA) пока не спешит это делать, может рассчитывают что эта бумага полетит и сюда нужно денежки переложить...
IPO ЕвроТранс: стоит ли принимать участие + расчет справедливой цены и дивидендов Парад IPO на отечественном рынке продолжается. Давайте бегло посмотрим интересна ли инвесторам компания ЕвроТранс и какие у нее плюсы и минусы.
Для оценки ЕвроТранса предлагаю взять в качестве конкурентов Татнефть, Роснефть и Лукойл. Для начала давайте определимся много это или мало 55 АЗК? Для сравнения у Татнефти 790 АЗК, у Лукойла — 5309 АЗК, у Роснефти — 2 915 АЗК. Таким образом, ЕвроТранс это достаточно небольшой оператор сети заправок по сравнению с лидерами в отрасли.
Стоит отметить и что у ЕвроТранса нет своей нефтедобычи и нефтеперерабатывающего завода, поэтому логично, что маржинальность у нее должна быть ниже Татнефти, Роснефти и Лукойла, у которых есть и добыча нефти, и ее переработка. Если брать 2022 год — то чистая рентабельность Татнефти — 20,0%, у Роснефти — 12,1%, у Лукойла — 15,6%, у ЕвроТранса — 3,04%, то есть худший показатель в секторе. Поэтому при первом приближении ЕвроТранс несколько проигрывает конкурентам в секторе как по масштабу бизнеса, несмотря на планы развития, так и по рентабельности. Диверсификация бизнеса, естественно, у ЕвроТранса также хуже, чем у конкурентов за счет масштаба и единственного региона присутствия.
Согласно последнему отчету по МСФО за 1 полугодие 2023 года: - Выручка — 45,5 млрд. рублей (+192%) - ebitda — 4,4 млрд. рублей (+100%) - Чистая прибыль — 1,4 млрд. рублей (+455%) - Рентабельность по ebitda — 9,7% - Чистая рентабельность — 3,08% - ND/ebitda — 3.2х - EV/ebitda — 8.9 И самое главное - большая часть АЗК у ЕвроТранса в аренде!!! Это, в свою очередь, провоцирует неизбежный вопрос: а оправданна ли такая цена ЕвроТранса с учетом масштаба его деятельности и крайне низкой рентабельности? Чтобы показатель EV/ebitda пришел в норму в следующем году ЕвроТрансу необходимо показать рост ebitda минимум +120% г/г, то есть еще больше, чем в этом году. А с учетом долгов по аренде — нужен и вовсе рост ebitda х3 г/г.
Поэтому мультипликаторным подходом компания оценена неадекватно. Адекватной ценой для ЕвроТранса является диапазон 110-130 рублей за акцию, а размещается ЕвроТранс по 250 рублей. Ну я, пожалуй, это IPO всё же пропущу. Не ИИР. Читать полностью здесь: https://vc.ru/money/907856-ipo-evrotrans-stoit-...
Слишком навязчиво пиарили, даже на рекламу по центральным телеканалам не поскупились. Всегда избегал таких бумажек. Ценник глубоко ниже 100 будет со временем и море обещаний
Евротранс перевел свои долги в лизинг и считает, что они таким образом снизили долг🤦♂️ Долг/ебитда более 7.
Контора полубанкрот, которую сливают хомякам😁
Да, есть там черные дыры. Уже то, что сотрудникам иногда по 3-4 месяца не могут выплатить больничные или отпускные, очень странно. Лет 10-15 назад я бы не удивилась этому, везде были задержки, но в 2023 году задержка з/п скорее нонсенс.
...жульё, блин!!! - Куда смотрит Генпрокуратура???
трансгендеры чёртовы, Папуасское название. Хозяева туземцы млеющие от слова евро
... ещё один Хопёр-Инвест!!! У них долгов за лизинг оборудования -20 млрд. рублей!. Полученная выручка от IPO -13,5 млрд р.- им зад подтереть)))
В ближайшем обозримом ждём ДОПЭМИССИЮ ЕвроТранса. Без неё им хана!!!
Они еще до IPO писали что лизинг съедает большую часть прибыли и одна из причин размещения акций в том чтобы привлечь бабки и выкупить оборудование из лизинга и тем самым сократить расходы и увеличить будущую прибыль. Далее посмотрите отчет за 9 месяцев прежде чем писать про допэмиссию и что им хана. В отчете у компании капитал и резервы по итогам 9 месяцев составляют 15 ярдов чего достаточно чтобы дальше развиваться. Компания прибыльная и после выкупа оборудования из лизинга станет еще более прибыльной за счет сокращения расходов. Не наводите панику тут.
трансгендеры чёртовы,Папуасское название.Хозяева туземцы млеющие от слова евро
Название было взято задолго до обострения отношений с Западом. В те времена в нём не было ничего необычного. Облигации, кстати, достаточно востребованы. С момента размещения очередного пакета месяца 4 назад там ни разу не было проливов.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
