Мы считаем стратегически важным возвращение к таргетируемым нормам рентабельности чистой прибыли и темпов роста бизнеса.
- Возвращение? У когда-то растущей IT компании за прошлый год ни роста бизнеса, ни рентабельности прибыли.
Даже по отгрузкам 0% роста, печаль. А по прибыли и рентабельности уж тем более, вместо роста в отчетности увидим падение из-за сильно возросших расходов в прошлом году.
Отгрузки 26 млрд рублей не дотянули даже до пересмотренного прогноза 30-36, сильно сниженного с первоначальных 40-50 млрд рублей.
POSI падает в сторону 1300, где-то там можно попробовать ловить.
Единственная спасательная соломинка Позитива это апрельский отчет. Делать в жэтой бумаге на ближайший год похоже тоже нечего. Т.ч. скорее всего его до этого срока утопят на 1000 р. Сегежа 2.0 будет ехать вниз еще долго.
столько негатива поливают форумные жуки - наверное пора покупать! перепродан позитив, да и тут фри небольшой, негатив этот собственно высосан из пальца - возможно 21го))
а есть вариант что ммвб сегодня пробивает 3000 и позитивчик за пару месяцев уходит на те же 3000 - так что я прикуплю немного.. сего странного папируса...
В пятницу Позитив "обрадовал" акционеров результатами за 2024й год. Для ИТ-сектора самым значимым является именно 4кв, поэтому информативную отчетность компаний сектора мы имеем возможность наблюдать только 1 раз в год.
В итоге, отгрузки не выросли, а за 4кв2024 года вообще снизились на 0,2 млрд р г/г. Мои ожидания по росту были еще более консервативными, чем у самой компании, но такой провал было трудно представить, особенно на фоне растущего рынка кибербеза.
👆 Теперь очевидно, что если даже будет рост выручки относительно 2023 года, то несущественный. Рост расходов за 9м2024 он явно не перекроет, так что прибыль сильно упадёт г/г (возможно даже до 4 млрд р, если не хуже). В любом случае, дивидендная база и прогнозные мультипликаторы будут хуже в разы, а доверие к компании аннулировано.
📊 Получилось, что компания просто раздула расходы, потратила больше 2,1 млрд р на "отраслевые мероприятия", удвоила административные расходы и R&D получив 0 положительного эффекта. При этом, не так давно компания давала дважды не худшие прогнозы (даже с учетом их понижения).
🔥 Вишенкой на торте по итогам 2024м года станет чистый долг в районе 10-15 млрд рублей (если в 4кв2024 компания не нагенерировала убытков, конечно). В 2025м году его обслуживание обойдется минимум в 3 млрд р.
Вывод: Интересно, что покажут остальные ИТ-компании за 4кв2024... Ждем отчёта SOFTLINE 18 февраля
В пятницу Позитив "обрадовал" акционеров результатами за 2024й год. Для ИТ-сектора самым значимым является именно 4кв, поэтому информативную отчетность компаний сектора мы имеем возможность наблюдать только 1 раз в год.
В итоге, отгрузки не выросли, а за 4кв2024 года вообще снизились на 0,2 млрд р г/г. Мои ожидания по росту были еще более консервативными, чем у самой компании, но такой провал было трудно представить, особенно на фоне растущего рынка кибербеза.
👆 Теперь очевидно, что если даже будет рост выручки относительно 2023 года, то несущественный. Рост расходов за 9м2024 он явно не перекроет, так что прибыль сильно упадёт г/г (возможно даже до 4 млрд р, если не хуже). В любом случае, дивидендная база и прогнозные мультипликаторы будут хуже в разы, а доверие к компании аннулировано.
📊 Получилось, что компания просто раздула расходы, потратила больше 2,1 млрд р на "отраслевые мероприятия", удвоила административные расходы и R&D получив 0 положительного эффекта. При этом, не так давно компания давала дважды не худшие прогнозы (даже с учетом их понижения).
🔥 Вишенкой на торте по итогам 2024м года станет чистый долг в районе 10-15 млрд рублей (если в 4кв2024 компания не нагенерировала убытков, конечно). В 2025м году его обслуживание обойдется минимум в 3 млрд р.
Вывод: Интересно, что покажут остальные ИТ-компании за 4кв2024... Ждем отчёта SOFTLINE 18 февраля
'это же IT сектор, если взять к примеру p/e - то показатели небольшие, в районе 20 - например в яндексе 33 а был вообще 200 - так что тут только на отчеты ориентироваться нельзя, я сразу говорю - никого покупать не призываю, сам взял немного, причин для такого резкого падения лично я не вижу, а по технике - примерно 1900 видится
а есть вариант что ммвб пробивает 3000 и позитивчик уходит на те же отметки - так что я прикуплю немного.. сего странного папируса...
Удачи конечно, но его лить еще долго будут в район 1000.
так и будет.. тут голова плечи на недельном, отработка головы четко на 1000 будет, это было видно давно. Верникову вон подписота гл.. на ж.. натянули за этот Позитив)
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
